跨界收購(gòu)光伏硅片制造商 風(fēng)范股份尚未確定交易價(jià)格

每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 董興生    

時(shí)隔十余天，特高壓龍頭風(fēng)范股份（SH601700，股價(jià)5.83元，市值66.53億元）披露了跨界收購(gòu)光伏硅片制造商的詳細(xì)預(yù)案，公司股票也將于7月26日復(fù)牌。

7月25日，風(fēng)范股份公告稱，公司將通過發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的方式收購(gòu)蘇州晶櫻光電科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱晶櫻光電）100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此次預(yù)案披露了交易對(duì)象范圍、交易目的、交易方式以及標(biāo)的資產(chǎn)基本情況。去年，晶櫻光電歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，

擬購(gòu)晶櫻光電全部股權(quán)

千呼萬(wàn)喚，風(fēng)范股份終于披露了收購(gòu)預(yù)案。早在7月11日，風(fēng)范股份就公告稱，正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買晶櫻光電控制權(quán)，并募集配套資金事宜，股票于第二日（12日）停牌。

這一消息引發(fā)投資者熱議，關(guān)鍵原因在于，此次收購(gòu)屬于跨界收購(gòu)。風(fēng)范股份是國(guó)內(nèi)輸電線路鐵塔龍頭企業(yè)，而晶櫻光電是一家光伏硅片制造商，主要從事單晶硅棒、多晶硅錠、單晶硅片及多晶硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并通過外協(xié)生產(chǎn)方式向客戶提供少量電池片和光伏組件，還有少量光伏電站運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。

隨著重組預(yù)案公告的發(fā)布，這場(chǎng)交易的細(xì)節(jié)被披露，包括交易方式、交易對(duì)象、交易目的等。

風(fēng)范股份稱，公司擬向韓莉莉、馬燕婷等共8名標(biāo)的股東以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買其持有的晶櫻光電98%股權(quán)，全資子公司風(fēng)范綠色建筑（常熟）有限公司擬以支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買黃金強(qiáng)持有的晶櫻光電2%股權(quán)。

募集資金方面，風(fēng)范股份擬通過向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股份的方式募集資金，募集資金總額不超過擬以發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)的交易價(jià)格的100%，同時(shí)發(fā)行股份數(shù)量不超過上市公司本次交易前總股本的30%。

對(duì)于本次交易的目的，風(fēng)范股份也在預(yù)案中進(jìn)行了詳細(xì)披露。

一方面，上市公司原主營(yíng)業(yè)務(wù)陷入了行業(yè)瓶頸期，亟需產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和尋求多元化發(fā)展，此次交易將助力上市公司實(shí)現(xiàn)新能源光伏產(chǎn)業(yè)的布局。另一方面，通過此次交易，風(fēng)范股份將縱向拓展產(chǎn)業(yè)鏈，自身輸電業(yè)務(wù)的發(fā)展可促進(jìn)上游的光伏發(fā)電消納，而光伏業(yè)務(wù)的加入可推動(dòng)下游原主業(yè)輸電線路鐵塔制造的發(fā)展與革新。

標(biāo)的公司去年扭虧為盈

交易價(jià)格方面，風(fēng)范股份稱，標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)審計(jì)、評(píng)估及盡職調(diào)查工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)擬定交易價(jià)格尚未最終確定。

不過，風(fēng)范股份在預(yù)案中披露了晶櫻光電的財(cái)務(wù)狀況，標(biāo)的近些年業(yè)績(jī)發(fā)展趨勢(shì)向好，增速較快，去年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

2020年、2021年、今年上半年，晶櫻光電的營(yíng)業(yè)收入分別為4.66億元、8.47億元、6.58億元，歸母凈利潤(rùn)分別為-1.16億元、1.16億元、8670.06萬(wàn)元。

從資產(chǎn)情況來(lái)看，截至今年上半年末，晶櫻光電總資產(chǎn)為24.28億元，凈資產(chǎn)5.16億元。而截至今年一季度末，風(fēng)范股份的總資產(chǎn)為52.72億元，標(biāo)的總資產(chǎn)規(guī)模近乎是公司的50%。

風(fēng)范股份也在交易目的中提到，晶櫻光電具有良好的發(fā)展前景和較強(qiáng)的盈利能力，同時(shí)，標(biāo)的公司可以共享上市公司的資本運(yùn)作平臺(tái)，提升融資能力，解決發(fā)展過程中面臨的資本瓶頸。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，晶櫻光電曾于2017年至2019年在新三板掛牌。2017年6月，晶櫻光電還曾與中金公司簽訂了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市之輔導(dǎo)協(xié)議，2018年8月，雙方簽署了終止輔導(dǎo)協(xié)議。

雖然晶櫻光電近些年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，光伏行業(yè)也正處于發(fā)展的風(fēng)口期，絕大部分太陽(yáng)能光伏電池片使用單晶硅片或者多晶硅片作為原材料，但標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)方面仍然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)范股份在預(yù)案中指出了五大風(fēng)險(xiǎn)，包括原材料和產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)擴(kuò)張帶來(lái)的產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)、電池技術(shù)迭代的風(fēng)險(xiǎn)、后續(xù)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。