房地產(chǎn)因城施策，增加消費貸款成趨勢？三季度經(jīng)濟如何走，國常會釋放這些信號

據(jù)中國政府網(wǎng)消息，7月21日國務(wù)院召開常務(wù)會議，就持續(xù)擴大有效需求，增強經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展拉動力等內(nèi)容，進行了政策部署。其中，對于三季度經(jīng)濟走勢，會議明確了其至關(guān)重要的作用。

此外，本次國常會上又再次對房地產(chǎn)市場“因城施策”進行了新的部署，而這已是5月以來國常會第二次對房地產(chǎn)健康發(fā)展作出政策安排。此外，紅星新聞記者注意到，在刺激消費領(lǐng)域，國常會也明確，支持金融機構(gòu)對受疫情影響的個人消費貸款采取更加靈活安排。

這些政策安排背后釋放著怎樣的市場信號？三季度乃至整個下半年的經(jīng)濟走勢將如何發(fā)展？房地產(chǎn)市場在7月預(yù)期如何？消費貸款增加后，能在多大程度上提振市場消費信心？

北京大學(xué)國民經(jīng)濟研究中心主任蘇劍，對我國下半年經(jīng)濟態(tài)勢的發(fā)展持樂觀態(tài)度。他告訴紅星新聞記者，從目前來看，我國三季度經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，基本從6月已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)濟回升，給下半年開了個好頭。

關(guān)鍵詞：企穩(wěn)回升

專家：三季度承上啟下至關(guān)重要

“我國經(jīng)濟正處于企穩(wěn)回升關(guān)鍵窗口，三季度至關(guān)重要。”此次國常會再度重申了三季度經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的重要性。并提出要動穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策進一步生效，下大力氣鞏固經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間，優(yōu)先保障穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價目標實現(xiàn)。

實際上，從7月15日國新辦發(fā)布的二季度宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，我國經(jīng)濟已經(jīng)進入了逐步“升溫”的階段。統(tǒng)計顯示，2022年上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值562642億元，按不變價格計算，同比增長2.5%。其中，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值292464億元，同比增長0.4%。

那么，在接下來的三季度，經(jīng)濟發(fā)展又該走向何方？為什么國常會明確表示，三季度對我國經(jīng)濟企穩(wěn)回升起著至關(guān)重要的作用？

北京大學(xué)國民經(jīng)濟研究中心主任蘇劍對我國下半年經(jīng)濟態(tài)勢的發(fā)展持樂觀態(tài)度。他告訴紅星新聞記者：“從目前來看，我國三季度經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，基本從6月已經(jīng)實現(xiàn)了經(jīng)濟回升，給下半年開了個好頭。”在蘇劍看來，只要下半年國內(nèi)疫情不會出現(xiàn)嚴重的反彈，那么7月乃至整個下半年經(jīng)濟，都會沿著企穩(wěn)回升的路徑繼續(xù)向前。

中國政策科學(xué)研究會經(jīng)濟政策委員會副主任徐洪才，此前在接受紅星新聞采訪時，同樣也對三季度經(jīng)濟發(fā)展表示出信心：“如果三季度反彈強勁，能達到5%以上，四季度再往上走一點，全年平均4%以上是一個可以努力的目標。”

而對于三季度經(jīng)濟發(fā)展的重要性，蘇劍分析稱：“2022年我國全年經(jīng)濟增速目標為5.5%，但上半年增速僅2.5%。這意味著，下半年經(jīng)濟增速需達到8.5%左右。”蘇劍表示，要實現(xiàn)這一目標，三季度就起著承上啟下的作用，需要在二季度基礎(chǔ)上再發(fā)力，同時銜接好第四季度。

“如果三季度經(jīng)濟走不穩(wěn)，那么四季度開局就面臨更大挑戰(zhàn)。”

那么，三季度經(jīng)濟如何平穩(wěn)著陸？蘇劍表示，最需要注意的仍舊是疫情防控政策與經(jīng)濟發(fā)展相結(jié)合，確保寬松的宏觀政策繼續(xù)加持，同時維續(xù)好財政政策、貨幣政策等各項傳導(dǎo)鏈條的穩(wěn)定，保障市場主體的活力。

關(guān)鍵詞：因城施策

專家：下半年住房消費或有更多政策支持

為促進三季度經(jīng)濟正向發(fā)展，國常會從多個方面部署了三季度的經(jīng)濟工作安排。紅星新聞記者注意到，其中，關(guān)于“因城施策促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”又再次被提及。而這一次是繼5月23日后，兩個月內(nèi)國常會第二次就“因城施策支持房地產(chǎn)健康發(fā)展”進行政策部署。

房地產(chǎn)市場的疲軟狀態(tài)已在上半年各項政策的鼓勵下，一定程度扭轉(zhuǎn)了頹勢。據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國已有超180個省市從降首付比例、加大引才力度、發(fā)放購房補貼、提高公積金貸款額度等方面放松了房地產(chǎn)調(diào)控政策，需求端政策不斷發(fā)力。

而從國家統(tǒng)計局的最新數(shù)據(jù)看，就房地產(chǎn)需求量而言，6月份無論是銷售面積或是銷售價格，均較5月份出現(xiàn)“跳漲”。以6月為例，商品房銷售面積為18185萬平方米、銷售額達17735億元，環(huán)比分別增長約66%和68%。

與此同時，從6月商品住宅銷售價格變動情況來看，6月份70個大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有31個和21個，均比上個月增加6個，回暖勢頭加強。

此外，從央行公布的6月份貸款情況來看，以按揭房貸為主的居民中長期貸款增加4167億元，較5月份大幅增加，表明居民的購房意愿有所提高。

那么，二季度尤其是7月份，我國房地產(chǎn)市場走勢將如何？本次國常會再提“因城施策”促房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，又釋放著怎樣的信號？

對此，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進在接受紅星新聞采訪時分析稱，此次國常會繼續(xù)提及房地產(chǎn)，這說明了房地產(chǎn)消費在有效需求和經(jīng)濟恢復(fù)方面，所能發(fā)揮的重要作用。嚴躍進認為，在今年上半年各類刺激政策的基礎(chǔ)上，本次國常會就房地產(chǎn)的部署，也意味著下半年會給住房消費方面給予更多支持。

嚴躍進表示，從最新的7月份全國房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)看，雖然有小微的環(huán)比拉升，但很多城市實際上是弱于6月份交易水平的。“雖然銷售量有所回升，但從歷史數(shù)據(jù)來看，依然還有上升的空間，而這也說明，我們后續(xù)穩(wěn)住房消費的政策，依舊需要更強的支持力度。”

在嚴躍進看來，下半年房地產(chǎn)走勢將呈現(xiàn)“小幅復(fù)蘇”狀態(tài)，但復(fù)蘇狀態(tài)依舊存在不確定性，具體還需看各個城市的不同情況，以及政策的支持力度。

炒房熱是否會“卷土重來”？嚴躍進認為：“目前的確也存在一些投機客依舊在炒房，但這與我國‘房主不炒’的政策是相違背的，也是國家不愿看到的。”在他看來，未來很長一段時間，我國對房地產(chǎn)的扶持核心，依舊是釋放剛需住房，滿足社會合理的住房需求。

同時，嚴躍進也提出，預(yù)計下半年針對改善型購房需求，也會迎來各類政策支持。“諸如二孩家庭、人才購房和新市民購房等，或許會進一步放開，以更好刺激住房消費需求。”

在7月21日下午國新辦召開的新聞發(fā)布會上，中國銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相也強調(diào)了堅持“房住不炒”的政策定位，明確指出因城施策實施差別化住房信貸政策，支持剛性和改善性住房需求，穩(wěn)妥化解房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：刺激消費

專家：下半年或增加消費貸款、降低利率

除了房地產(chǎn)市場的穩(wěn)健發(fā)展外，擴大消費穩(wěn)定民生也一直是國常會關(guān)注的重點。根據(jù)此前國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，上半年全國居民消費價格（CPI）同比上漲1.7%，其中，教育文化娛樂價格和交通通信價格領(lǐng)漲，漲幅分別達到2.3%和6.3%。

“消費是任何一個國家經(jīng)濟發(fā)展的目標，經(jīng)濟本身就是為普通老百姓提供日常生活所需的各種資源。”蘇劍肯定了消費對經(jīng)濟發(fā)展的重要性，作為需求的一部分，消費需求在任何國家的占比都不容忽視。“如美國個人消費就占到GDP67%左右，但中國居民消費占比卻僅有30%左右，可釋放的空間還很大。”

中國人為什么不太敢消費？蘇劍分析指出，盡管中國百姓創(chuàng)造了很大的經(jīng)濟總量，但觀念里存錢應(yīng)對各種意外依舊是必須，加之疫情的影響，一方面增加人們對未來的不確定性，從而遏制了消費信心，另一方面由于經(jīng)濟形勢不再是高速增長，導(dǎo)致老百姓的錢袋子收縮，也進一步遏制了大家的消費意愿。

在蘇劍看來，讓老百姓錢袋子鼓起來，是刺激消費的先決條件。而根據(jù)7月21日下午國新辦舉行的新聞發(fā)布會，中國銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人、法規(guī)部主任綦相會上就已透露，為促進消費持續(xù)恢復(fù)，上半年居民消費貸款增加了1589億元。

紅星新聞記者也發(fā)現(xiàn)，從2022年年初開始，貸款利率就開始逐漸下調(diào)。據(jù)2022年一季度金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告，今年3月份，新發(fā)放住戶其他消費貸款利率為7.68%，比年初和上年同期分別低67和41個基點。

目前，四大行的消費貸產(chǎn)品利率均也已下調(diào)至4%。紅星新聞記者查閱發(fā)現(xiàn)，對于符合標準的用戶，農(nóng)行網(wǎng)捷貸年化利率低至3.7%，建行快貸年化利率最低4%，工行融e借年化利率最低3.75%，中國銀行中銀e貸年化利率最低3.9%。

隨著利率下滑，消費貸數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了回暖跡象。據(jù)7月13日國新辦舉行的今年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會介紹，上半年住戶貸款增加2.18萬億元，其中消費貸款已增加6468億元。

而在本次國常會上，明確提出要支持金融機構(gòu)對受疫情影響的個人消費貸款采取更加靈活安排。對于會議釋放出的經(jīng)濟信號，蘇劍回應(yīng)紅星新聞指出：“我認為，增加個人消費貸款、降低貸款利率，會成為下半年的一大趨勢，以便進一步擴大內(nèi)需。”

蘇劍解釋稱，目前國內(nèi)拉動內(nèi)需最有效的領(lǐng)域，主要集中在車、房、電子產(chǎn)品等要素，而房、車很多人都會選擇貸款，所以從刺激消費的角度來說，增加消費貸款同時降低利率已然勢在必行。“有了消費，更多資金才能回流企業(yè)，企業(yè)有了活力，人們的收入才能增加，經(jīng)濟才能進入良性循環(huán)。”

上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛此前在接受紅星新聞采訪時也提到：“大力發(fā)展消費信貸有助于通過信貸實現(xiàn)穩(wěn)增長、穩(wěn)消費，對整個經(jīng)濟運行大盤具有促進作用。個人消費貸款利率下調(diào)將成為趨勢，有助于降低消費信貸持有人的成本，促進對消費信貸的需求，進而促進消費，對經(jīng)濟穩(wěn)增長大有益處。”

“當然，支持消費貸款并不是刺激消費的根本。”蘇劍補充稱，消費最終的決定因素是消費能力和消費意愿，雖然消費貸款能提高消費能力，但消費意愿的提高則是基于對未來的確定性和對經(jīng)濟形勢的良好預(yù)估之上。

因此，蘇劍認為，要擴大消費，其根本在于為百姓創(chuàng)造穩(wěn)定的經(jīng)濟預(yù)期，解決百姓在養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等方面的后顧之憂。“這些大問題解決了，老百姓就用不著為未來準備太多錢，消費就能得到釋放。”

在增加消費貸款的出發(fā)點上，受訪專家們均提醒：“貸款是雙刃劍，需考慮產(chǎn)品準入的適當性。”曾剛建議，在營銷過程中要提高透明度，禁止過度誘導(dǎo)消費者，同時設(shè)定一定的準入門檻，推動定價合理化，以保障消費者利益。

蘇劍也提醒，銀行在增加消費貸款時，需要注意防范系統(tǒng)性風(fēng)險，按照自身條件靈活處理消費的放貸比例，同時加大監(jiān)管力度，避免呆賬壞賬產(chǎn)生。而對于貸款者而言，蘇劍也表示需要量力而行，不可盲目超前消費。

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