每日經(jīng)濟新聞 2022-07-21 19:12:59
在指數(shù)沒有創(chuàng)新低或者回補缺口之前,情況并不明朗,盡量控制倉位,以低吸為主,切忌追漲。
圖片來源:攝圖網(wǎng)-401716545
來源:微信公眾號“道達號”(微信公號ID:daoda1997)
明天,有一個重要的事件將載入A股史冊。
中證1000股指期貨與期權(quán)交易將于7月22日正式掛牌交易,同日也有多只中證1000ETF啟動發(fā)行。
市場又有了新的對沖工具,機構(gòu)也更容易參與進來。畢竟這將對中證1000指數(shù)產(chǎn)生積極影響,提升指數(shù)成分股的流動性和活躍度,也意味著會有增量資金進入,從市場角度來看是好事。
先科普一下,中證1000指數(shù)是排在上證50、滬深300和中證500之后的,由市值規(guī)模排名在801到1800的1000家公司構(gòu)成的指數(shù)。達哥查了一下,在這1000家公司中,市值的中位數(shù)是99億元,還是有一定代表性的,也可以說中證1000就是小盤寬基指數(shù)。
雖然說是小盤指數(shù),但它的標(biāo)的不能只理解為市值小,這里的小盤是指更具有“成長和潛力"的意思,它更多地覆蓋了大量制造業(yè)企業(yè)、“專精特新”中的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的及新興行業(yè),它更加高度貼合小盤成長風(fēng)格,具備了高成長、高彈性的特征。
放在如今大宗商品價格回落的背景之下,對于擁有大量下游制造業(yè)公司的中證1000指數(shù)而言,算是有利好的。此時推出中證1000股指期貨與期權(quán)交易,時機還是挺好的。
按照歷史經(jīng)驗,小盤寬基指數(shù)往往在牛市行情來臨時彈性最大,對比曾經(jīng)的中證500指數(shù)就能知道。中證500指數(shù)當(dāng)年以1000點為基點,在2015年該指數(shù)上漲至11616點,漲幅超過10倍,想想就知道有多瘋狂了。
比照過去10年,從估值方面來說,中證1000目前的PE處于比較低的水平,只高于歷史上12%的時期,低于88%的時期。相比較來說,盡管滬深300指數(shù)最近跌得比較多,但事實上它的估值只高于歷史上50%的時期。
從這個層面來說,中證1000ETF是有投資價值的。不過,無論是個股還是行業(yè)ETF,大家一定要注重安全邊際,耐心等待合適的時機再參與,不要盲目追高。
當(dāng)然,也有朋友對股指期貨的上市感到擔(dān)憂,記憶應(yīng)該來自于2015年,七年前中證500股指期貨登場,當(dāng)時小票漲翻天,只用了兩個月的時間,創(chuàng)業(yè)板從2400點漲到了4000點,但后來也只用了兩個月時間,創(chuàng)業(yè)板指跌回到了原點。
但達哥覺得,當(dāng)時市場的情況和現(xiàn)在完全不同,那時的下跌因素包括去杠桿,而如今并不存在這樣的風(fēng)險。即便有朋友認為會有7年前的劇本,但就現(xiàn)在來說,中小票仍然還能再嗨一段時間。
回來接著聊A股。今天A股上午表現(xiàn)得還不錯,情緒退潮主要來源于神奇的兩點半,三大指數(shù)直線跳水,尾盤時候跌幅稍微收窄了一點點,隨后繼續(xù)跳水,把股民都給整懵了。
不過,從指數(shù)細節(jié)的走勢結(jié)構(gòu)來說,這個跳水是很容看清楚的。本來指數(shù)周三構(gòu)筑的是上漲箱體結(jié)構(gòu),早盤受消息的影響低開之后在下沿又構(gòu)筑了一個箱體震蕩,這種走勢稍不留神很容易出現(xiàn)破位的情況。而且這樣的走勢結(jié)構(gòu)圖形,和它是什么級別沒有關(guān)系,具備普遍適用性。
結(jié)合這兩天盤面的情況,指數(shù)一直都是窄幅的震蕩,這種波動幅度和速度的下降,往往孕育的都是變盤的信號。這種情況在之前的文章中也提過好幾次了,經(jīng)??词钟浀呐笥褢?yīng)該都有印象。
今天宜賓召開世界動力電池大會,有一種“中下游廠商訴苦,對上游鋰礦討伐”的味道,所以今天鋰礦板塊大跌,鈣鈦礦等電池領(lǐng)域大漲。在會上,寧德時代董事長曾毓群說了一個數(shù)據(jù),達哥覺得還是很有意思的。
曾毓群表示,礦產(chǎn)資源并不是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。他說,“首先,目前已探明的鋰資源儲量可以生產(chǎn)160TWh的鋰電池,完全足夠生產(chǎn)全球需要的動力電池和儲能電池。其次,我們將通過陶瓷土提鋰等一系列技術(shù),提升我國優(yōu)勢礦產(chǎn)開發(fā)利用水平。最后,電池不同于石油,使用后就沒有了,電池里面絕大部分材料都是可以重復(fù)進行利用的,目前我們鎳鈷錳的回收率已經(jīng)達到了99.3%,鋰達到了90%以上。到2035年后,我們循環(huán)利用退役電池中的材料就可以滿足很大一部分市場需求。”這個消息直接利好鋰回收,就看市場后續(xù)是否發(fā)酵。
芯片半導(dǎo)體反彈,主要是美國準(zhǔn)備補貼其國內(nèi)的芯片企業(yè),于是自主可控又在A股上吃香了。半導(dǎo)體板塊和前幾天輪動的板塊一樣,都屬于是補漲,都要觀察持續(xù)性,很難說有大機會。
網(wǎng)絡(luò)游戲、傳媒表現(xiàn)不錯,盤中突然傳來利好,商務(wù)部等27部門發(fā)布關(guān)于推進對外文化貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展的意見。這對于游戲行業(yè)是一針強心劑。實際上,游戲行業(yè)這幾年的發(fā)展,也成為了重要的文化輸出載體。
這個板塊確實被不少人忽視,達哥之前也提到過,網(wǎng)絡(luò)游戲和傳媒現(xiàn)在的位置處于2015年以來的低位,這個行業(yè)會被時代淘汰嗎?大概率是不會的,按照輪動的思路,板塊中長期都會存在機會。
綜合今天整個盤面的情況,達哥覺得要點主要有以下幾個:
首先,明天上證指數(shù)的修復(fù)很關(guān)鍵。今天上證指數(shù)的下跌意味著反彈結(jié)束的概率在加大,之前我對于這次反彈的定性就是反抽,如果上證指數(shù)在這個位置就結(jié)束反彈,連上方的缺口都不碰一下的話,這就比較弱了,很可能意味著后續(xù)還有新低。但目前來看,指數(shù)還有修復(fù)的動能。
周一滬指探底半年線止跌上揚,但反彈量能逐日遞減,顯示做多情緒欠缺。而周四權(quán)重聯(lián)袂殺跌,滬指似有誘空嫌疑。畢竟前期受利空影響,金融、地產(chǎn)已超跌,短期繼續(xù)下殺的可能性較低。
另外,根據(jù)達哥對于市場放量下跌的統(tǒng)計,次日修復(fù)的概率在80%以上,感興趣的也可以用上證指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)來驗證一下。既然存在修復(fù)的預(yù)期,那么這個修復(fù)就比較關(guān)鍵了,上證指數(shù)起碼要拉回到3290點附近,不能猶猶豫豫,否則很容易給市場資金帶來負面情緒。
其次,盤面整體比較平穩(wěn),但注意高位賽道股的風(fēng)險。從整個盤面看,多數(shù)個股的跌幅其實不大,跌停也不多,主要是大票走得比較弱,不少高位賽道股放量下跌,說明資金有繼續(xù)撤離賽道股的跡象,盡量少碰這些票。
再次,短線高位股出現(xiàn)瘋狂的信號。一般來說,新股或者次新股換手率高很容易理解,但如果一些比較上市比較久的股票(老票)也出現(xiàn)在換手榜前列,那就比較少見了。就比如今天的恒大高新,全天換手率高達64.14%,足見短線博弈的瘋狂。而且這種老票的高換手并不是出現(xiàn)了一次,最近一直都有這種情況。
再從高標(biāo)股來看,贛能股份在高位出現(xiàn)高換手,很可能意味著一些高標(biāo)股本輪短線的博弈也到了尾聲,而這會對市場的情緒產(chǎn)生影響,尤其是如果在市場整體情緒不好的時候,會產(chǎn)生放大效應(yīng)。
總的來說,今天出現(xiàn)的放量下跌,是存在短線套利機會的,關(guān)鍵要看修復(fù),但如果沒有參與,就別急著再進了。在指數(shù)沒有創(chuàng)新低或者回補缺口之前,情況并不明朗,盡量控制倉位,以低吸為主,切忌追漲。
(張道達)
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