獨(dú)家 | “砸錢”20億成交的鋰礦已遭悔拍 協(xié)鑫能科欲推進(jìn)重整，能否如愿拿下控股權(quán)？

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

5月21日，成都興能新材料股份有限公司持有的雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱斯諾威）54.29%股權(quán)，在京東破產(chǎn)拍賣平臺(tái)落錘，最終成交價(jià)超20億元，是起拍價(jià)335萬(wàn)元的597倍，創(chuàng)下業(yè)內(nèi)罕見的拍賣紀(jì)錄。

圖片來(lái)源：拍賣平臺(tái)文件截圖

然而此次競(jìng)拍最終還是“拍了個(gè)寂寞”，因?yàn)樽罱K出現(xiàn)了悔拍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從接近斯諾威人士處獨(dú)家獲悉，7月15日，斯諾威在眉山召開了破產(chǎn)案第二次債權(quán)人會(huì)議，債權(quán)人申請(qǐng)方和新的債權(quán)人會(huì)議主席均為協(xié)鑫能科（SZ002015，股價(jià)17.28元，市值280.5億元）旗下公司。

此次會(huì)議，主要是征詢債權(quán)人是否同意對(duì)斯諾威進(jìn)行重整的意見。記者獲悉，川能動(dòng)力（SZ000155，股價(jià)23.71元，市值350億元）子公司四川能投鋰業(yè)前董事長(zhǎng)鄧自平，也代表協(xié)鑫能科方面出現(xiàn)在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)。但知情人士分析認(rèn)為，在沒有取得絕對(duì)控股權(quán)的前提下，協(xié)鑫能科單方面欲推進(jìn)重整計(jì)劃或是徒勞。

協(xié)鑫能科對(duì)斯諾威的熱衷，來(lái)自換電業(yè)務(wù)對(duì)上游資源供應(yīng)的需求。不過，第二次債權(quán)人會(huì)議并未透露斯諾威54.29%股權(quán)的下一次拍賣計(jì)劃。

圖片來(lái)源：記者獲取的會(huì)議資料截圖

20億“豪拍”已遭悔拍

5月21日，斯諾威54.29%股權(quán)最終成交價(jià)超20億元，是起拍價(jià)335萬(wàn)元的597倍，創(chuàng)下業(yè)內(nèi)罕見的拍賣紀(jì)錄。

回顧斯諾威部分股權(quán)被拍賣后的進(jìn)程，根據(jù)5月21日出具的拍賣成交確認(rèn)書，買受人為譚威，標(biāo)的物成交價(jià)達(dá)到20.002億元。

圖片來(lái)源：拍賣成交確認(rèn)書截圖

根據(jù)競(jìng)拍規(guī)則，中標(biāo)意向投資人應(yīng)在收到管理人簽發(fā)的《意向投資人資格確認(rèn)函》之日起5個(gè)工作日內(nèi)，與管理人簽訂《投資框架協(xié)議》，中標(biāo)意向投資人不同意按照相關(guān)主要內(nèi)容簽署《投資框架協(xié)議》或逾期未簽訂的，視為意向投資人放棄中標(biāo)，其繳納的履約保證金不予退還。而根據(jù)投資框架協(xié)議內(nèi)容，中標(biāo)人應(yīng)在《投資框架協(xié)議》簽訂后10個(gè)工作日內(nèi)與管理人、主要債權(quán)人共同確定投資方案，并在方案確定后10個(gè)工作日內(nèi)向管理人提交詳細(xì)方案報(bào)告（重整草案、和解草案或現(xiàn)狀收購(gòu)礦權(quán)計(jì)劃）。

但在斯諾威完成競(jìng)拍之后，譚威遲遲沒有后續(xù)動(dòng)作，市場(chǎng)也一度懷疑其是否已悔拍。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者彼時(shí)曾進(jìn)行多方確認(rèn)，發(fā)現(xiàn)該事項(xiàng)極大概率是出現(xiàn)了悔拍情形。在端午節(jié)前，就有斯諾威債權(quán)人聽到悔拍傳言。而直到6月1日，還有斯諾威部分債權(quán)人仍不清楚斯諾威股權(quán)被競(jìng)拍后的事宜。

從此次斯諾威第二次債權(quán)人會(huì)議的內(nèi)容來(lái)看，譚威悔拍已成為事實(shí)。

在被競(jìng)拍前，斯諾威一直推進(jìn)破產(chǎn)工作，雅江縣人民法院和管理人、債權(quán)人積極推進(jìn)公司朝和解方向發(fā)展。但因譚威悔拍，潛在和解投資人未能競(jìng)拍獲得股權(quán)，從而導(dǎo)致和解無(wú)望。

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師向記者解釋了和解的意思，“破產(chǎn)和解，是指在人民法院受理破產(chǎn)案件后，在破產(chǎn)程序終結(jié)前，債務(wù)人與債權(quán)人之間就延期償還和減免債務(wù)問題達(dá)成協(xié)議，中止破產(chǎn)程序的一種方法。”

實(shí)際上，上述知情人士就曾考慮過譚威悔拍的可能性。“當(dāng)時(shí)競(jìng)拍價(jià)格超過1億元時(shí)，我就預(yù)估斯諾威股權(quán)可能會(huì)流拍。”

而這背后，涉及鋰礦估值問題。接近斯諾威股權(quán)競(jìng)拍方人士曾在競(jìng)拍后向記者感嘆：“市場(chǎng)預(yù)期遠(yuǎn)不是如此‘虛胖’。”

“20億元的拍賣，還要承擔(dān)債務(wù)，僅是探礦權(quán)，不敢說對(duì)還是不對(duì)，只能說遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出想象。可能為了鋰礦有一點(diǎn)不顧一切的感覺，但我希望它（對(duì)行業(yè)）是好的事情。”天齊鋰業(yè)年度股東大會(huì)上，董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平曾向記者表示。

畢竟以20億元的成交價(jià)以及對(duì)應(yīng)股權(quán)下高達(dá)8.5億元的債務(wù)計(jì)算，中標(biāo)公司要為此付出近28.5億元的成本。

債權(quán)人會(huì)議主要議程是斯諾威重整事項(xiàng)

從5月16日上午10時(shí)開拍，到5月21日落錘，斯諾威礦業(yè)股權(quán)經(jīng)歷了3448次出價(jià)、3418次延遲、近百萬(wàn)人圍觀，報(bào)名競(jìng)拍的人數(shù)也從最初的11人增長(zhǎng)至21人。熱度過后卻遭到悔拍，自然出乎人們意料。

圖片來(lái)源：拍賣平臺(tái)截圖

結(jié)合斯諾威第二次債權(quán)人會(huì)議審議內(nèi)容和相關(guān)知情人士透露的信息，出現(xiàn)悔拍后，協(xié)鑫能科全資子公司協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱協(xié)鑫鋰電新能源）更加積極推動(dòng)斯諾威的重整事項(xiàng)。

首先，此次會(huì)議由多位債權(quán)人共同提議，其債權(quán)額超過債權(quán)總額的四分之一。債權(quán)人會(huì)議主席主持“是否對(duì)斯諾威公司進(jìn)行重整”的征詢意見，是本次會(huì)議議程內(nèi)容之一。

圖片來(lái)源：記者獲取的會(huì)議資料截圖

5月19日凌晨，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾獨(dú)家獲悉，協(xié)鑫能科已完成對(duì)斯諾威99%債權(quán)及43%股權(quán)的收購(gòu)。

彼時(shí)根據(jù)斯諾威的股權(quán)結(jié)構(gòu)，第一大股東是持股57.1%的成都興能新材料股份有限公司，其所持股份也就是被拍賣的股份。根據(jù)工商資料，第二大股東成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）和第三大股東周大為合計(jì)持股42.9%。這意味著，協(xié)鑫能科收購(gòu)了成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）和周大為的股份，成為斯諾威的第二大股東。

而在6月21日，成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）不再擔(dān)任債權(quán)人會(huì)議主席，指定協(xié)鑫鋰電新能源擔(dān)任。

根據(jù)征詢意見報(bào)告，一方面是征詢債權(quán)人是否同意對(duì)斯諾威進(jìn)行破產(chǎn)重整，另一方面是債權(quán)人對(duì)如何重整的建議。

圖片來(lái)源：記者獲取的會(huì)議資料截圖

“我們不表態(tài)，就是希望盡快還錢。”一位參會(huì)債權(quán)人通過微信向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，協(xié)鑫鋰電新能源并沒有在會(huì)上拿出具體的重整方案。

王懷濤律師向記者分析稱，一般企業(yè)破產(chǎn)重整有三種情形，一是原有股權(quán)不變，債務(wù)人繼續(xù)經(jīng)營(yíng)；二是債轉(zhuǎn)股，調(diào)整債務(wù)人股權(quán)結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)債務(wù)人減債償還的目的；第三是引進(jìn)戰(zhàn)略投資人。

實(shí)際上，斯諾威重整工作的相關(guān)事宜可能還會(huì)經(jīng)歷一個(gè)較長(zhǎng)的流程。

根據(jù)接下來(lái)的計(jì)劃安排，協(xié)鑫鋰電新能源還涉及協(xié)助法院組織相關(guān)主體召開對(duì)斯諾威重整拯救價(jià)值和可能性判斷的聽證會(huì)，或者向相關(guān)主體征詢意見。后續(xù)還有斯諾威第三次債權(quán)人會(huì)議，審議債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況等。

協(xié)鑫能科子公司“化整為零”拿下債權(quán)

不過，協(xié)鑫能科受讓斯諾威債權(quán)的主體并非僅協(xié)鑫鋰電新能源，還包括四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）。

早在5月18日，即斯諾威尚在拍賣之時(shí)，四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）就已是斯諾威的債權(quán)人。因?yàn)樵诋?dāng)日，四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）就以債權(quán)人的身份，向雅江縣人民法院提出了斯諾威重整的申請(qǐng)。而在被宣告破產(chǎn)之前，債權(quán)人有權(quán)申請(qǐng)從破產(chǎn)清算程序到重整程序。

根據(jù)工商資料，四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）的第一大股東是蘇州協(xié)鑫珩能能源科技有限公司，后者持股比例為49.9%。蘇州協(xié)鑫珩能能源科技有限公司則是協(xié)鑫能科的全資子公司。

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協(xié)鑫能科受讓斯諾威債權(quán)，是通過債權(quán)直接受讓和臨時(shí)表決權(quán)受讓兩種方式。

截至6月30日，斯諾威共有12筆債權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，共計(jì)接近10億元。截至7月7日，斯諾威又有兩筆臨時(shí)表決權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，合計(jì)金額5.6億元。其中受讓方分別是四川鋰珩科技有限責(zé)任公司、江蘇鑫源供應(yīng)鏈管理有限公司。四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）則持有四川鋰珩科技有限責(zé)任公司99%股權(quán)，江蘇鑫源供應(yīng)鏈管理有限公司則是協(xié)鑫能科全資孫公司。

“現(xiàn)場(chǎng)有23個(gè)債權(quán)人，其中19個(gè)來(lái)自協(xié)鑫，最后通過重整。”一位知情人士表示，盡管協(xié)鑫能科方面沒有拿出具體重整方案，多數(shù)債權(quán)人同意，但仍有少數(shù)債權(quán)人既不同意也不反對(duì)。少數(shù)債權(quán)人當(dāng)中便有斯諾威的職工債權(quán)，有債權(quán)人現(xiàn)場(chǎng)提出，“希望優(yōu)先解決職工債權(quán)。”

該知情人士分析認(rèn)為，估計(jì)法院方面很快會(huì)批復(fù)同意重整，而一旦同意，協(xié)鑫能科方面要在六個(gè)月以內(nèi)拿出重整方案。

然而，目前的關(guān)鍵問題并非債權(quán)人是否能通過斯諾威的重整方案，而是斯諾威那被悔拍的價(jià)值“20億元”的54.29%股權(quán)。在上述知情人士看來(lái)，誰(shuí)拿到斯諾威這54.29%股權(quán)，誰(shuí)才能成為公司真正的實(shí)際控制人。不過，他并不知曉接下來(lái)的拍賣時(shí)間，其預(yù)計(jì)仍然會(huì)走公開拍賣途徑。

據(jù)記者了解，協(xié)鑫能科方面參加第二次債權(quán)人會(huì)議的是鄧自平。鄧自平是四川鋰珩科技有限責(zé)任公司總經(jīng)理，協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司經(jīng)理，協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司子公司四川協(xié)鑫鋰能新材料有限公司總經(jīng)理。

鋰業(yè)行業(yè)對(duì)鄧自平的名字并不陌生，2021年1月28日之前，鄧自平曾是四川能投鋰業(yè)的法定代表人和董事長(zhǎng)。四川能投鋰業(yè)兩大股東分別是川能動(dòng)力和雅化集團(tuán)，旗下核心礦產(chǎn)資源就是李家溝鋰礦。換句話說，鄧自平曾是推動(dòng)李家溝鋰礦開采的核心人員。鄧自平離開四川能投鋰業(yè)之后，川能動(dòng)力董事蔣建文成為公司的法定代表人和董事長(zhǎng)。

鄧自平和斯諾威的關(guān)聯(lián)，最早是因?yàn)榇芏κ嚇I(yè)，他曾是川能鼎盛鋰業(yè)的董事長(zhǎng)。川能鼎盛鋰業(yè)的第二大股東是成都興能新材料股份有限公司，即斯諾威的第一大股東，而川能鼎盛鋰業(yè)的第四大股東則是斯諾威。所以，在鋰礦和鋰鹽的中上游領(lǐng)域，鄧自平本人具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。這或許是協(xié)鑫能科方面看重他的一大要點(diǎn)。

種種跡象表明，協(xié)鑫能科有著掌握上游鋰礦資源的決心。2021年9月27日，協(xié)鑫能科公告稱，公司控股子公司蘇州協(xié)鑫珩能能源科技有限公司與四川鑫辰大海企業(yè)管理中心（有限合伙）、北京東方泰豐進(jìn)出口貿(mào)易有限公司于9月23日簽署《合伙協(xié)議》，共同設(shè)立四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）。對(duì)于本次參與設(shè)立合伙企業(yè)，協(xié)鑫能科表示是介入電池材料、鋰礦等新能源上游材料端的重要舉措。值得一提的是，鑫辰大海的LP（有限合伙人）穿透后為新希望集團(tuán)，而成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）就有新希望集團(tuán)的身影。

今年4月12日，協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司成立。該企業(yè)由協(xié)鑫能科100%控股，主要經(jīng)營(yíng)電池制造、新材料技術(shù)推廣服務(wù)、礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量估算等業(yè)務(wù)。

然而，協(xié)鑫能科掌控上游資源的意圖并非為了造車，而是瞄準(zhǔn)新能源車的補(bǔ)能環(huán)節(jié)。根據(jù)公司2021年年報(bào)，為電動(dòng)汽車提供換電服務(wù)是協(xié)鑫能科主要業(yè)務(wù)之一。根據(jù)年報(bào)內(nèi)容，公司已建成乘用車換電站9座，商用車換電站4座。

目前，協(xié)鑫能科的市值280.5億元。從股價(jià)看，爭(zhēng)奪斯諾威并未對(duì)其股價(jià)帶來(lái)明顯異動(dòng)。

對(duì)于斯諾威企業(yè)接下來(lái)的動(dòng)向，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將持續(xù)關(guān)注。

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