獨家 | “砸錢”20億成交的鋰礦已遭悔拍 協(xié)鑫能科欲推進重整，能否如愿拿下控股權(quán)？

每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 魏官紅    

5月21日，成都興能新材料股份有限公司持有的雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱斯諾威）54.29%股權(quán)，在京東破產(chǎn)拍賣平臺落錘，最終成交價超20億元，是起拍價335萬元的597倍，創(chuàng)下業(yè)內(nèi)罕見的拍賣紀錄。

圖片來源：拍賣平臺文件截圖

然而此次競拍最終還是“拍了個寂寞”，因為最終出現(xiàn)了悔拍。

《每日經(jīng)濟新聞》記者從接近斯諾威人士處獨家獲悉，7月15日，斯諾威在眉山召開了破產(chǎn)案第二次債權(quán)人會議，債權(quán)人申請方和新的債權(quán)人會議主席均為協(xié)鑫能科（SZ002015，股價17.28元，市值280.5億元）旗下公司。

此次會議，主要是征詢債權(quán)人是否同意對斯諾威進行重整的意見。記者獲悉，川能動力（SZ000155，股價23.71元，市值350億元）子公司四川能投鋰業(yè)前董事長鄧自平，也代表協(xié)鑫能科方面出現(xiàn)在會議現(xiàn)場。但知情人士分析認為，在沒有取得絕對控股權(quán)的前提下，協(xié)鑫能科單方面欲推進重整計劃或是徒勞。

協(xié)鑫能科對斯諾威的熱衷，來自換電業(yè)務對上游資源供應的需求。不過，第二次債權(quán)人會議并未透露斯諾威54.29%股權(quán)的下一次拍賣計劃。

圖片來源：記者獲取的會議資料截圖

20億“豪拍”已遭悔拍

5月21日，斯諾威54.29%股權(quán)最終成交價超20億元，是起拍價335萬元的597倍，創(chuàng)下業(yè)內(nèi)罕見的拍賣紀錄。

回顧斯諾威部分股權(quán)被拍賣后的進程，根據(jù)5月21日出具的拍賣成交確認書，買受人為譚威，標的物成交價達到20.002億元。

圖片來源：拍賣成交確認書截圖

根據(jù)競拍規(guī)則，中標意向投資人應在收到管理人簽發(fā)的《意向投資人資格確認函》之日起5個工作日內(nèi)，與管理人簽訂《投資框架協(xié)議》，中標意向投資人不同意按照相關主要內(nèi)容簽署《投資框架協(xié)議》或逾期未簽訂的，視為意向投資人放棄中標，其繳納的履約保證金不予退還。而根據(jù)投資框架協(xié)議內(nèi)容，中標人應在《投資框架協(xié)議》簽訂后10個工作日內(nèi)與管理人、主要債權(quán)人共同確定投資方案，并在方案確定后10個工作日內(nèi)向管理人提交詳細方案報告（重整草案、和解草案或現(xiàn)狀收購礦權(quán)計劃）。

但在斯諾威完成競拍之后，譚威遲遲沒有后續(xù)動作，市場也一度懷疑其是否已悔拍。

《每日經(jīng)濟新聞》記者彼時曾進行多方確認，發(fā)現(xiàn)該事項極大概率是出現(xiàn)了悔拍情形。在端午節(jié)前，就有斯諾威債權(quán)人聽到悔拍傳言。而直到6月1日，還有斯諾威部分債權(quán)人仍不清楚斯諾威股權(quán)被競拍后的事宜。

從此次斯諾威第二次債權(quán)人會議的內(nèi)容來看，譚威悔拍已成為事實。

在被競拍前，斯諾威一直推進破產(chǎn)工作，雅江縣人民法院和管理人、債權(quán)人積極推進公司朝和解方向發(fā)展。但因譚威悔拍，潛在和解投資人未能競拍獲得股權(quán)，從而導致和解無望。

上海新古律師事務所王懷濤律師向記者解釋了和解的意思，“破產(chǎn)和解，是指在人民法院受理破產(chǎn)案件后，在破產(chǎn)程序終結(jié)前，債務人與債權(quán)人之間就延期償還和減免債務問題達成協(xié)議，中止破產(chǎn)程序的一種方法。”

實際上，上述知情人士就曾考慮過譚威悔拍的可能性。“當時競拍價格超過1億元時，我就預估斯諾威股權(quán)可能會流拍。”

而這背后，涉及鋰礦估值問題。接近斯諾威股權(quán)競拍方人士曾在競拍后向記者感嘆：“市場預期遠不是如此‘虛胖’。”

“20億元的拍賣，還要承擔債務，僅是探礦權(quán)，不敢說對還是不對，只能說遠遠超出想象?？赡転榱虽嚨V有一點不顧一切的感覺，但我希望它（對行業(yè)）是好的事情。”天齊鋰業(yè)年度股東大會上，董事長蔣衛(wèi)平曾向記者表示。

畢竟以20億元的成交價以及對應股權(quán)下高達8.5億元的債務計算，中標公司要為此付出近28.5億元的成本。

債權(quán)人會議主要議程是斯諾威重整事項

從5月16日上午10時開拍，到5月21日落錘，斯諾威礦業(yè)股權(quán)經(jīng)歷了3448次出價、3418次延遲、近百萬人圍觀，報名競拍的人數(shù)也從最初的11人增長至21人。熱度過后卻遭到悔拍，自然出乎人們意料。

圖片來源：拍賣平臺截圖

結(jié)合斯諾威第二次債權(quán)人會議審議內(nèi)容和相關知情人士透露的信息，出現(xiàn)悔拍后，協(xié)鑫能科全資子公司協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司（以下簡稱協(xié)鑫鋰電新能源）更加積極推動斯諾威的重整事項。

首先，此次會議由多位債權(quán)人共同提議，其債權(quán)額超過債權(quán)總額的四分之一。債權(quán)人會議主席主持“是否對斯諾威公司進行重整”的征詢意見，是本次會議議程內(nèi)容之一。

圖片來源：記者獲取的會議資料截圖

5月19日凌晨，《每日經(jīng)濟新聞》記者曾獨家獲悉，協(xié)鑫能科已完成對斯諾威99%債權(quán)及43%股權(quán)的收購。

彼時根據(jù)斯諾威的股權(quán)結(jié)構(gòu)，第一大股東是持股57.1%的成都興能新材料股份有限公司，其所持股份也就是被拍賣的股份。根據(jù)工商資料，第二大股東成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）和第三大股東周大為合計持股42.9%。這意味著，協(xié)鑫能科收購了成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）和周大為的股份，成為斯諾威的第二大股東。

而在6月21日，成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）不再擔任債權(quán)人會議主席，指定協(xié)鑫鋰電新能源擔任。

根據(jù)征詢意見報告，一方面是征詢債權(quán)人是否同意對斯諾威進行破產(chǎn)重整，另一方面是債權(quán)人對如何重整的建議。

圖片來源：記者獲取的會議資料截圖

“我們不表態(tài)，就是希望盡快還錢。”一位參會債權(quán)人通過微信向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，協(xié)鑫鋰電新能源并沒有在會上拿出具體的重整方案。

王懷濤律師向記者分析稱，一般企業(yè)破產(chǎn)重整有三種情形，一是原有股權(quán)不變，債務人繼續(xù)經(jīng)營；二是債轉(zhuǎn)股，調(diào)整債務人股權(quán)結(jié)構(gòu)，以實現(xiàn)債務人減債償還的目的；第三是引進戰(zhàn)略投資人。

實際上，斯諾威重整工作的相關事宜可能還會經(jīng)歷一個較長的流程。

根據(jù)接下來的計劃安排，協(xié)鑫鋰電新能源還涉及協(xié)助法院組織相關主體召開對斯諾威重整拯救價值和可能性判斷的聽證會，或者向相關主體征詢意見。后續(xù)還有斯諾威第三次債權(quán)人會議，審議債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況等。

協(xié)鑫能科子公司“化整為零”拿下債權(quán)

不過，協(xié)鑫能科受讓斯諾威債權(quán)的主體并非僅協(xié)鑫鋰電新能源，還包括四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）。

早在5月18日，即斯諾威尚在拍賣之時，四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）就已是斯諾威的債權(quán)人。因為在當日，四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）就以債權(quán)人的身份，向雅江縣人民法院提出了斯諾威重整的申請。而在被宣告破產(chǎn)之前，債權(quán)人有權(quán)申請從破產(chǎn)清算程序到重整程序。

根據(jù)工商資料，四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）的第一大股東是蘇州協(xié)鑫珩能能源科技有限公司，后者持股比例為49.9%。蘇州協(xié)鑫珩能能源科技有限公司則是協(xié)鑫能科的全資子公司。

圖片來源：啟信寶截圖

協(xié)鑫能科受讓斯諾威債權(quán)，是通過債權(quán)直接受讓和臨時表決權(quán)受讓兩種方式。

截至6月30日，斯諾威共有12筆債權(quán)轉(zhuǎn)讓申請，共計接近10億元。截至7月7日，斯諾威又有兩筆臨時表決權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，合計金額5.6億元。其中受讓方分別是四川鋰珩科技有限責任公司、江蘇鑫源供應鏈管理有限公司。四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）則持有四川鋰珩科技有限責任公司99%股權(quán)，江蘇鑫源供應鏈管理有限公司則是協(xié)鑫能科全資孫公司。

“現(xiàn)場有23個債權(quán)人，其中19個來自協(xié)鑫，最后通過重整。”一位知情人士表示，盡管協(xié)鑫能科方面沒有拿出具體重整方案，多數(shù)債權(quán)人同意，但仍有少數(shù)債權(quán)人既不同意也不反對。少數(shù)債權(quán)人當中便有斯諾威的職工債權(quán)，有債權(quán)人現(xiàn)場提出，“希望優(yōu)先解決職工債權(quán)。”

該知情人士分析認為，估計法院方面很快會批復同意重整，而一旦同意，協(xié)鑫能科方面要在六個月以內(nèi)拿出重整方案。

然而，目前的關鍵問題并非債權(quán)人是否能通過斯諾威的重整方案，而是斯諾威那被悔拍的價值“20億元”的54.29%股權(quán)。在上述知情人士看來，誰拿到斯諾威這54.29%股權(quán)，誰才能成為公司真正的實際控制人。不過，他并不知曉接下來的拍賣時間，其預計仍然會走公開拍賣途徑。

據(jù)記者了解，協(xié)鑫能科方面參加第二次債權(quán)人會議的是鄧自平。鄧自平是四川鋰珩科技有限責任公司總經(jīng)理，協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司經(jīng)理，協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司子公司四川協(xié)鑫鋰能新材料有限公司總經(jīng)理。

鋰業(yè)行業(yè)對鄧自平的名字并不陌生，2021年1月28日之前，鄧自平曾是四川能投鋰業(yè)的法定代表人和董事長。四川能投鋰業(yè)兩大股東分別是川能動力和雅化集團，旗下核心礦產(chǎn)資源就是李家溝鋰礦。換句話說，鄧自平曾是推動李家溝鋰礦開采的核心人員。鄧自平離開四川能投鋰業(yè)之后，川能動力董事蔣建文成為公司的法定代表人和董事長。

鄧自平和斯諾威的關聯(lián)，最早是因為川能鼎盛鋰業(yè)，他曾是川能鼎盛鋰業(yè)的董事長。川能鼎盛鋰業(yè)的第二大股東是成都興能新材料股份有限公司，即斯諾威的第一大股東，而川能鼎盛鋰業(yè)的第四大股東則是斯諾威。所以，在鋰礦和鋰鹽的中上游領域，鄧自平本人具有豐富的經(jīng)驗。這或許是協(xié)鑫能科方面看重他的一大要點。

種種跡象表明，協(xié)鑫能科有著掌握上游鋰礦資源的決心。2021年9月27日，協(xié)鑫能科公告稱，公司控股子公司蘇州協(xié)鑫珩能能源科技有限公司與四川鑫辰大海企業(yè)管理中心（有限合伙）、北京東方泰豐進出口貿(mào)易有限公司于9月23日簽署《合伙協(xié)議》，共同設立四川珩鑫新能源技術(shù)中心（有限合伙）。對于本次參與設立合伙企業(yè)，協(xié)鑫能科表示是介入電池材料、鋰礦等新能源上游材料端的重要舉措。值得一提的是，鑫辰大海的LP（有限合伙人）穿透后為新希望集團，而成都川商興能股權(quán)投資基金中心（有限合伙）就有新希望集團的身影。

今年4月12日，協(xié)鑫能科鋰電新能源有限公司成立。該企業(yè)由協(xié)鑫能科100%控股，主要經(jīng)營電池制造、新材料技術(shù)推廣服務、礦產(chǎn)資源儲量估算等業(yè)務。

然而，協(xié)鑫能科掌控上游資源的意圖并非為了造車，而是瞄準新能源車的補能環(huán)節(jié)。根據(jù)公司2021年年報，為電動汽車提供換電服務是協(xié)鑫能科主要業(yè)務之一。根據(jù)年報內(nèi)容，公司已建成乘用車換電站9座，商用車換電站4座。

目前，協(xié)鑫能科的市值280.5億元。從股價看，爭奪斯諾威并未對其股價帶來明顯異動。

對于斯諾威企業(yè)接下來的動向，《每日經(jīng)濟新聞》記者將持續(xù)關注。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N914917540