鄭眼看盤 | A股普漲，銀行股獨(dú)跌

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 葉峰    

周四A股中多數(shù)個(gè)股上漲，多數(shù)股指亦漲，其中雙創(chuàng)股指表現(xiàn)最好。截至收盤，滬指微跌0.08%至3281.74點(diǎn)，深綜指漲0.79%至2192.70點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指大漲2.36%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲2.26%。

周三的熱門板塊如光伏、儲(chǔ)能仍延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，而周三下跌的醫(yī)藥、醫(yī)療股則有所反彈。權(quán)重的銀行股則大多下跌，且跌幅不能算太小。銀行股的走弱自然就會(huì)拖累滬指，但按往常經(jīng)驗(yàn)看一般會(huì)有助于其他品種的走強(qiáng)，即市場(chǎng)存在著“蹺蹺板”效應(yīng)。

隔夜國(guó)際市場(chǎng)發(fā)生諸多“大事”。首先，美國(guó)公布的6月CPI年率居然漲至９%以上，但美元周三在加息預(yù)期顯著強(qiáng)化的背景下不漲反跌，到周四才緩過神來并錄得些上漲。美股表現(xiàn)多少也有些詭異，美股也只是微跌，似乎沒“通脹無(wú)牛市”這種說法。

另外，隔夜加拿大央行居然一次性加息100個(gè)基點(diǎn)，且加元同樣也沒啥反應(yīng)。至于歐元跌至平價(jià)，周二就已知，所以已經(jīng)不算新聞，雖然這件事本身也很大。

當(dāng)前全球金融秩序已大為混亂，因惡性通脹已經(jīng)成了個(gè)普遍現(xiàn)象，而這弄得各種資產(chǎn)的“估值錨”飄移，市場(chǎng)在許多時(shí)候就會(huì)感到困惑。當(dāng)大多數(shù)西方央行未來會(huì)大幅加息背景下，那么其加息會(huì)相互抵消，故有些時(shí)候能使加息預(yù)期強(qiáng)化的數(shù)據(jù)卻不一定能推升相應(yīng)幣種。

北上資金全天凈流出9.17億元，較周三大幅減少。外圍高通脹及金融市場(chǎng)的無(wú)序可能會(huì)使A股的相對(duì)吸引力增加，所以北上資金上述表現(xiàn)可以理解。

接下來外資還可能進(jìn)一步重視中國(guó)股票資產(chǎn)，因A股及中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍然優(yōu)于外圍主要經(jīng)濟(jì)體。對(duì)全球配置的資金來說，巨額資金總得有個(gè)去處，在這種情況下，A股算是有些“相對(duì)吸引力”。

就一向困擾外資的人民幣匯率來說，前景其實(shí)也不差。雖然美元不斷升息，但個(gè)人覺得人民幣也不見得就會(huì)進(jìn)一步貶值。

由美國(guó)通脹率看，顯然美元的加息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)追不上其通脹水平，所以就算加上高利息，主流的美元資產(chǎn)仍有巨大的“實(shí)質(zhì)”負(fù)利率。

大盤短期表現(xiàn)較穩(wěn)，雖暫時(shí)還不能說已結(jié)束調(diào)整，但空間會(huì)比較有限，多數(shù)漲幅有限且中報(bào)尚可的公司不會(huì)跌太多。

周五余下的6月份經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將公布，其中包括零售等極重要數(shù)據(jù)。不過，由于7月國(guó)內(nèi)防疫情況與6月頗不相同，這事實(shí)上已使得6月數(shù)據(jù)的“過去式”感覺增強(qiáng)，故投資者或許可適度淡化周五的數(shù)據(jù)。

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