新老世界首富下注：巴菲特持續(xù)增持西方石油，馬斯克稱鋰電池才是未來

每經(jīng)記者 李孟林    每經(jīng)編輯 譚玉涵    

圖片來源：視覺中國_VCG111336065235

盡管近期油價(jià)回調(diào)至100美元/桶以下，“股神”巴菲特仍繼續(xù)看好大石油公司，持續(xù)買入西方石油的股票（OXY，股價(jià)58.01美元，市值543.7億美元）。

目前，他旗下的伯克希爾哈撒韋（BRK.B，股價(jià)277.47美元，市值6120.9億美元）已經(jīng)持有西方石油19.2%的普通股，離將后者納入自己的財(cái)報(bào)中僅有一步之遙。分析師預(yù)計(jì)，巴菲特還將繼續(xù)增持西方石油，甚至可能把該公司全部買下來。

相較于前世界首富巴菲特對石油的偏愛，現(xiàn)任世界首富馬斯克卻認(rèn)為新能源才是未來，喊出了“鋰電池就是新的石油”口號。

距“并表”西方石油僅一步之遙

據(jù)美國時(shí)間7月13日提交給美國證券交易委員會(huì)的文件，伯克希爾哈撒韋（BRK.B，股價(jià)277.47美元，市值6120.9億美元）本周多次增持西方石油的股份，總共花了約2.5億美元，買入430萬股。

伯克希爾自今年2月份開始購入西方石油股票，目前已經(jīng)達(dá)到1.794億普通股，總價(jià)值約104億美元，持股比例已經(jīng)提升至19.2%，為西方石油最大的股東。

按美國公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，一旦投資者擁有公司至少20%的普通股，就可以將被持股公司的業(yè)績按持股比例納入自己的業(yè)績報(bào)表中。這樣看來，伯克希爾距離將西方石油“并表”僅有一步之遙。目前伯克希爾已經(jīng)按照這種“權(quán)益會(huì)計(jì)法”將持股26.6%的卡夫亨氏公司納入了自己的報(bào)表中。

美國著名巴菲特研究專家、馬里蘭大學(xué)史密斯商學(xué)院的金融學(xué)教授David Kass表示，按照分析師的預(yù)計(jì)，西方石油今年的收益將達(dá)到100億美元。假設(shè)伯克希爾持股20%，那么公司今年年報(bào)的利潤將增加20億美元。

Kass指出，目前伯克希爾僅將西方石油的股息支付（每年不到1億美元）計(jì)入其收益之中，因此并表將對伯克希爾的業(yè)績來說將起到強(qiáng)力提振作用。

今年以來，受俄烏沖突等因素影響，國際油價(jià)飆漲，巴菲特看準(zhǔn)時(shí)機(jī)出手增持能源股，已經(jīng)收獲頗豐。目前為止，西方石油是今年標(biāo)普500指數(shù)成分股中表現(xiàn)最好的個(gè)股，股價(jià)大漲了100%。排名第二的Coterra Energy（CTRA，股價(jià)27.14美元，市值212.2億美元）也是能源股，股價(jià)漲幅達(dá)到43%，而標(biāo)普500指數(shù)則下跌了約20%。

除西方石油外，巴菲特今年還增持了能源巨頭雪佛龍（CVX，股價(jià)137.99美元，市值2729.5億美元）。今年以來，雪佛龍股價(jià)上漲了近16%。截至四月底，雪佛龍是伯克希爾持有的第四大個(gè)股。

放置資金的好地方 或買下其全部股份？

分析師認(rèn)為，巴菲特還將進(jìn)一步增持西方石油，甚至有可能最終買下公司所有的股份。

一方面，巴菲特手上的錢很充足，不會(huì)錯(cuò)過優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。截至今年一季度末，伯克希爾的現(xiàn)金儲備已經(jīng)達(dá)到1060億美元。

另一方面，西方石油的CEO Vicki Hollub將精力集中在減輕公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)上，并通過回購和分紅向股東返還資金。巴菲特對此非常欣賞。在今年4月底的股東大會(huì)上，巴菲特表示Hollub的發(fā)言“非常有道理”，西方石油是“放置伯克希爾資金的好地方”。

除了簡單增持以外，伯克希爾還可以通過行使認(rèn)股權(quán)證迅速增持西方石油的股份。2019年，伯克希爾曾向西方石油投資100億美元，幫助其收購阿納達(dá)科石油公司，過程中伯克希爾獲得了以每股59.62美元的價(jià)格額外購買8390萬股西方石油股票的認(rèn)股權(quán)證。

雖然目前西方石油的股價(jià)僅比認(rèn)股權(quán)證的約定價(jià)格低一美元多，只要其股價(jià)超過這個(gè)價(jià)格，伯克希爾就能以低于市場價(jià)的方式增持西方石油。

與此同時(shí)，Truist Securities分析師Neal Dingmann在6月發(fā)布的報(bào)告中寫道，鑒于西方石油和伯克希爾的能源業(yè)務(wù)存在很強(qiáng)的互補(bǔ)關(guān)系，伯克希爾甚至有可能一口氣把西方石油全部買下來。

Dingmann表示，伯克希爾現(xiàn)有的能源業(yè)務(wù)包括公用事業(yè)、天然氣公司以及太陽能和風(fēng)能業(yè)務(wù)，但沒有專注于石油領(lǐng)域本身，而西方石油重在勘探和生產(chǎn)石油及天然氣，這將很適合補(bǔ)充進(jìn)伯克希爾的資產(chǎn)組合中。

伯克希爾通常只擁有投資級（investment grade）的公司。Dingmann認(rèn)為，雖然目前西方石油的信用評級略低于該級別，但鑒于該公司一直致力于償還債務(wù)和釋放現(xiàn)金流，信用評級可能在今年就能達(dá)到投資級。

馬斯克：鋰電池就是新的石油

在前世界首富巴菲特持續(xù)加倉石油股之際，現(xiàn)任世界首富馬斯克卻認(rèn)為鋰電池才是未來。

北京時(shí)間7月14日凌晨，風(fēng)投基金Craft Ventures的合伙人大衛(wèi)·薩克斯（David Sacks）在推特上評論俄羅斯削減天然氣供應(yīng)的新聞時(shí)表示：“如果今年還能證明什么的話，那就是沒有能源的獨(dú)立，就沒有安全可言。”

特斯拉CEO埃隆·馬斯克在該條推文下回復(fù)稱：“絕對的。鋰電池就是新的石油。”

隨著電動(dòng)汽車取代燃油汽車的步伐加快，作為電動(dòng)車電池的關(guān)鍵原料，鋰的市場需求快速增長，并面臨供應(yīng)緊缺的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)電動(dòng)汽車行業(yè)專業(yè)信息提供商Benchmark Mineral Intelligence的最新鋰價(jià)格指數(shù)，鋰價(jià)今年以來已經(jīng)上119.8%，較去年同期飆漲了380.2%。

作為“成本控制大師”，馬斯克顯然無法忍受鋰價(jià)的大幅上漲，甚至考慮讓特斯拉親自下場挖礦。“鋰價(jià)已經(jīng)漲到瘋狂的水平，特斯拉或許不得不直接展開大規(guī)模的開采和精煉業(yè)務(wù)，除非成本壓力有所緩解。”馬斯克于美國時(shí)間4月8日在推特上表示。

不過，股神近年來雖然在新能源沒有大動(dòng)作，但早在2008年，伯克希爾就以每股8港元價(jià)格買入2.25億股比亞迪港股股票，14年來持倉一直未變。如今擁有電動(dòng)車和電池“雙護(hù)城河”的比亞迪已經(jīng)讓巴菲特收益超過30倍，傳為市場佳話。

7月11日，市場傳出伯克希爾將比亞迪持股轉(zhuǎn)讓給花旗銀行的傳聞，造成比亞迪股價(jià)大跌。比亞迪相關(guān)工作人員在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)稱，目前，巴菲特旗下的伯克希爾持有公司股份沒有變化，仍持有公司2.25億股股票。