“消費+地產(chǎn)”調(diào)整，新能源車力抗，每經(jīng)品牌100指數(shù)千點展開“拉鋸戰(zhàn)”

在上周創(chuàng)出年內(nèi)新高1034點之后，本周每經(jīng)品牌100指數(shù)震蕩調(diào)整，周中一度跌破千點大關(guān)，隨后多空雙方在1000點附近展開焦灼爭奪。 圖片來源：攝圖網(wǎng)-501061633 市場的調(diào)整，主要還是來至于消費、地產(chǎn)等板塊的調(diào)整所致，對指數(shù)形成較大壓力。不過，自主品牌新能源車?yán)貌粩?，多只汽車股周中大漲，對指數(shù)形成強有力的支撐。 截至7月8日收盤，每經(jīng)品牌100指數(shù)報996.74點，較上周末下跌10.08點，跌幅1%。 消費、地產(chǎn)走弱，指數(shù)迎來千點爭奪戰(zhàn) 本周，每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股跌多漲少，總體處于調(diào)整態(tài)勢，這也給指數(shù)的運行形成明顯壓力。繼上周周中創(chuàng)出年內(nèi)高點1034點之后，本周指數(shù)調(diào)整明顯。 具體到個股來看，消費股板塊集體表現(xiàn)低迷。其中，跌幅最大的中國中免（SH601888，股價211.97元，市值4139億元），也是上一周表現(xiàn)最好的公司，中國中免本周跌幅超過10%。對于中國中免的突然大跌，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，很可能與疫情突然再度反復(fù)有關(guān)。另外，中國中免日前重啟了H股上市計劃，該計劃原來是準(zhǔn)備在去年12月進(jìn)行的，但后來由于疫情影響，以及港股市場波動而被迫暫緩。 中銀證券認(rèn)為，中國中免重啟港股上市計劃，體現(xiàn)了公司對免稅業(yè)務(wù)快速復(fù)蘇的信心，同時將整合國際資源提升品牌全球競爭力。 除了中國中免之外，消費領(lǐng)域的山西汾酒、華潤啤酒、伊利股份、五糧液、青島啤酒、瀘州老窖等，本周都有比較明顯的跌幅。此外，每經(jīng)品牌100指數(shù)的權(quán)重股貴州茅臺（SH600519，股價1999元，市值25111億元）本周跌幅不大，只下跌了約1%，不過也沒守住2000元整數(shù)關(guān)。 另外，地產(chǎn)股本周也表現(xiàn)不佳。前不久萬科郁亮公開表示，“從短期來看，市場已經(jīng)筑底，但是恢復(fù)是一個緩慢和溫和的過程”。而地產(chǎn)股的表現(xiàn)，也如同郁亮所說，要想徹底復(fù)蘇，同樣是一個緩慢和溫和的過程。本周，華僑城A、新城控股、碧桂園、萬科A、招商蛇口等都出現(xiàn)了較大跌幅。 萬科A日前公布了上半年的銷售數(shù)據(jù)，今年前6個月，萬科累計實現(xiàn)合同銷售金額2152.9億元，按年同比下跌39.26%。這個銷售數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，實際上也能體現(xiàn)今年百強房企的總體表現(xiàn)。不過，從6月單月來看，多數(shù)房企的銷售業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)了邊際改善，據(jù)平安證券數(shù)據(jù)顯示，6月百強房企銷售額雖然同比下降了43%，但環(huán)比增長了60.1%。換句話說，就是單月“止跌”了。 利好不斷，新能源車撐起每經(jīng)品牌100指數(shù) 盡管消費和地產(chǎn)表現(xiàn)不佳，但汽車板塊表現(xiàn)出了足夠的支撐力。本周，每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股中的汽車股走勢堅挺，廣汽集團(tuán)、長安汽車、比亞迪、上汽集團(tuán)都有較大漲幅。此外，港股上市的吉利汽車在后半周也有較大漲幅。 對于新能源車，近期確實利好不斷。7月8日消息，全國新能源車保有量已經(jīng)突破1000萬輛。截至6月底，全國新能源車保有量達(dá)1001萬輛，占汽車總量的3.23%，其中，純電動車保有量819.4萬輛，占新能源汽車總量的80.93%。 招商證券估算，2021年到2025年，我國新能源汽車銷量復(fù)合年均增長率在36%左右，未來三年，中國自主品牌新能源汽車將迎來快速發(fā)展期。 近日，商務(wù)部等17部門聯(lián)合引發(fā)《關(guān)于搞活汽車流通擴大汽車消費若干措施的通知》。文件聚焦支持新能源汽車購買使用、加快活躍二手車市場等6個方面，提出要破除新能源汽車市場地方保護(hù)，降低新能源汽車使用成本，支持二手車流通規(guī)?；l(fā)展等政策措施。 近一段時間以來，支持汽車消費的政策密集出臺。5月23日召開的國常會提出階段性減征部分乘用車購置稅600億元。6月22日召開的國常會提出，加大汽車消費系列支持政策，預(yù)計全年增加汽車及相關(guān)消費大約2000億元。 文件中表示，支持新能源汽車消費，研究免征新能源汽車車輛購置稅政策到期后延期問題。 我國現(xiàn)行汽車購置稅法的基本規(guī)范依據(jù)的是2001年1月1日起實施的《中華人民共和國車輛購置稅暫行條例》。自2014年9月我國首次實施免征新能源汽車購置稅政策，相關(guān)部門曾先后于2017年和2020年對該政策實施時間進(jìn)行延長。最近一次政策延期將于2022年底到期。 新能源汽車高增長有望延續(xù) 湘財證券認(rèn)為，近年全球新能源汽車銷量高增長，兩大因素促成新能源汽車市場欣欣向榮，一是政策驅(qū)動，其二是產(chǎn)品驅(qū)動。 中國市場已經(jīng)實現(xiàn)從政策驅(qū)動向產(chǎn)品驅(qū)動切換，中國市場上電動汽車可選車型豐富，新款車型層出不窮，消費者選擇余地大，諸多產(chǎn)品頗具吸引力，相對地，政策作用弱化。 歐洲市場主要是政策驅(qū)動，“全球最嚴(yán)苛汽車排放標(biāo)準(zhǔn)”迫使車企轉(zhuǎn)型新能源汽車，此外，從2020年下半年開始，疫情下歐洲把發(fā)展電動汽車作為經(jīng)濟刺激手段，歐洲多國加大電動汽車購置補貼力度，對于歐洲市場促進(jìn)作用大；美國市場新能源汽車滲透率低，發(fā)展滯后，拜登當(dāng)選總統(tǒng)后政策正在加碼，處在爆發(fā)前夜。 當(dāng)前歐洲市場、美國市場上電動汽車可選車型缺乏，產(chǎn)品尚且難以滿足消費者豐富多樣的需求。湘財證券認(rèn)為，隨著新款車型陸續(xù)推出，歐洲市場、美國市場會從政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向政策、產(chǎn)品雙輪驅(qū)動，潛力巨大。 另外，每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股中，多家車企表現(xiàn)突出。 其中，廣汽集團(tuán)公布了6月產(chǎn)銷快報。廣汽集團(tuán)6月產(chǎn)量23.25萬輛，同比+42.1%，環(huán)比+20.8%，本年累計產(chǎn)量為115.17萬輛，同比+15%；6月銷量23.44萬輛，同比+41.16%，環(huán)比+28.0%，本年累計銷量為115萬輛，同比+12.02%。 天風(fēng)證券指出，6月以來，疫情逐步控制，需求端由于國家減稅、地方政府補貼、廠家補貼和經(jīng)銷商促銷等促消費政策實施而出現(xiàn)增長趨勢，汽車市場加快恢復(fù)。 廣汽集團(tuán)旗下自主板塊中，廣汽埃安6月產(chǎn)銷量分別為23786/24109輛，同比增長194.93%/182.4%，1-6月累計銷量100251輛，同比增長133.9%。與新能源其他品牌相比，6月份理想交付13024輛、哪吒13157輛、小鵬15295輛、零跑11259輛、蔚來12961輛，廣汽埃安交付的24109臺銷量表現(xiàn)突出。廣汽傳祺6月產(chǎn)銷量分別為33543/32665輛，同比增加46.81%/30.94%，全系車型1-6月份累計銷量達(dá)172581輛，同比增加14.31%，比上月穩(wěn)步向好。 此外，作為今年A股汽車板塊最大黑馬，長安汽車經(jīng)過一周的調(diào)整之后，本周再度走強。 近日，長安在重慶車展上的新能源發(fā)布活動收獲較高熱度。中金公司指出，2022年是公司新能源發(fā)力元年，深藍(lán)+阿維塔+iDD全面布局純電+混動，有望賦能SL03/E11等全新平臺車型，帶動新能源高質(zhì)量突破。 中金公司指出，2022年深藍(lán)煥新品牌，新車搭載EPA純電專屬平臺，電動化技術(shù)的豐富儲備有望體現(xiàn)為產(chǎn)品競爭力，其中包括最高效率95%的七合一超集電驅(qū)系統(tǒng)，實現(xiàn)在重量、功率密度和體積等方面進(jìn)一步優(yōu)化，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。得益于深度集成帶來體積和輕量化優(yōu)勢，深藍(lán)是全球首個兼容純電、增程和氫燃料的動力平臺，實現(xiàn)了整車平臺生產(chǎn)效率的體系化升級。首款車型SL03定位20萬元左右純電轎車，在智能電動方面均有亮眼表現(xiàn)，目前市場反饋良好，公司規(guī)劃8月底前實現(xiàn)交付，預(yù)計其具備月銷破萬的潛力。 7月10日公布的最新消息，據(jù)乘聯(lián)會公布數(shù)據(jù)，比亞迪（SZ002594，股價338元，市值9840億元）超過特斯拉（TSLA，股價752.29美元，市值7797億美元）成為全球新能源汽車銷量冠軍，上半年銷量為638157輛，比亞迪也是唯一一家超過50萬輛的車企。不過，特斯拉下半年已經(jīng)開始加速擴產(chǎn)，比亞迪能否實現(xiàn)全年新能源汽車銷冠，還存在一定的懸念。