道達(dá)投資手記：橫盤(pán)已近尾聲 釩電池異軍突起

昨天，有一條熱搜消息讓達(dá)哥震驚。

根據(jù)土耳其媒體報(bào)道，土耳其境內(nèi)的Beylikova地區(qū)發(fā)現(xiàn)了6.94億噸稀土元素儲(chǔ)量，包括17種不同的稀土特有元素，土耳其將成為僅次于中國(guó)的第二大稀土儲(chǔ)量國(guó)家。據(jù)悉，該礦可以滿(mǎn)足全球未來(lái)1000年的稀土需求，并為當(dāng)?shù)貛?lái)無(wú)數(shù)崗位，創(chuàng)造數(shù)十億美元的收入。

如果消息屬實(shí)，顯然對(duì)咱們有利空。而達(dá)哥查了一下，還咨詢(xún)了相關(guān)朋友，應(yīng)該是這家媒體的報(bào)道有問(wèn)題，因?yàn)橄⊥恋V和稀土是有區(qū)別的，土耳其媒體所說(shuō)的6.94億噸應(yīng)該指的是稀土礦石，而不是提煉出來(lái)的稀土氧化物。

釩電池適合做儲(chǔ)能

回來(lái)聊聊A股。昨天多空雙方激烈對(duì)抗，上證指數(shù)收出放量十字星，非常強(qiáng)勢(shì)地維持在3400點(diǎn)上方。滬深兩市成交金額略有放大，但成交量放大得比較明顯。這從一定程度上說(shuō)明，低位低價(jià)的個(gè)股比較活躍，有資金在挖掘；高位高價(jià)的個(gè)股，換手率在降低。

盤(pán)面上，新能源領(lǐng)域上游品種依然受寵，依然是以業(yè)績(jī)主題為主，比如磷化工、鋰電行業(yè)，有個(gè)別股票在4月公布一季報(bào)的時(shí)候就炒作過(guò)，經(jīng)過(guò)調(diào)整，現(xiàn)在炒中報(bào)業(yè)績(jī)，再創(chuàng)新高了。煤炭的中報(bào)可能也是超預(yù)期的，還有有色和新能源車(chē)有關(guān)的鋰、稀土材料、鈷鎳。

釩電池板塊異軍突起，繼續(xù)大漲。主要“催化劑”是上周末國(guó)家能源局發(fā)布的文件。另外根據(jù)媒體報(bào)道，6月中旬國(guó)家能源局批準(zhǔn)建設(shè)的首個(gè)國(guó)家級(jí)大型化學(xué)儲(chǔ)能示范項(xiàng)目，大連液流電池儲(chǔ)能調(diào)峰電站已經(jīng)進(jìn)入最后的調(diào)試階段，將在今年8月正式進(jìn)入商業(yè)運(yùn)行。

釩電池全名叫做全釩氧化還原液流電池，英文縮寫(xiě)為VRB，是一種活性物質(zhì)呈循環(huán)流動(dòng)液態(tài)的氧化還原電池。它是利用釩離子在不同氧化態(tài)下的不同化學(xué)勢(shì)能來(lái)保存能量，具有充放電效率高、容量可以隨著貯液罐的增加而提高、電解液可以循環(huán)使用的特點(diǎn)。

釩電池的優(yōu)點(diǎn)是壽命長(zhǎng)（循環(huán)次數(shù)>13000次以上，電池使用壽命可達(dá)15~20年），規(guī)模大、安全可靠，天然適合做儲(chǔ)能。由于光伏、風(fēng)電等將帶動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)高速發(fā)展，釩電池有望進(jìn)入爆發(fā)期。

根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)釩液流電池儲(chǔ)能新增14.2GWh，裝機(jī)功率3.5GW，滲透率20%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模300億元左右；若滲透率達(dá)到30%至40%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模為450億~600億元。

我們肯定要關(guān)注新能源的新技術(shù)。釩電池板塊昨天放量大漲，雖然有一定的分歧，但新題材換手不是什么壞事，關(guān)鍵是看分歧之后能否形成一致預(yù)期。如果大家預(yù)期一致，那么就還有繼續(xù)炒作的空間。

多空大對(duì)決將來(lái)臨

綜合昨天盤(pán)面的情況，達(dá)哥覺(jué)得主要有以下幾個(gè)要點(diǎn)：

首先，市場(chǎng)多空大對(duì)決的時(shí)間點(diǎn)要來(lái)了。把昨天的分時(shí)圖放在最近震蕩的格局中來(lái)看，就是一個(gè)向上突破不了、向下跌破不成的平衡結(jié)構(gòu)。目前上證指數(shù)已經(jīng)橫盤(pán)7個(gè)交易日了，從時(shí)間來(lái)看，橫盤(pán)已經(jīng)接近尾聲。

很快就能看到多空對(duì)決的場(chǎng)景。向上就要打出力度，不然日K線(xiàn)以下級(jí)別的背離就解決不了；向下則看缺口的支撐，如果補(bǔ)了缺口，就意味著橫盤(pán)震蕩的下邊界會(huì)擴(kuò)大?？陀^(guān)上說(shuō)，向上打出力度的難度比較大。這就需要市場(chǎng)的主角和權(quán)重能繼續(xù)發(fā)力。新能源群體儼然成為短期市場(chǎng)行情的興衰點(diǎn)。

之前說(shuō)過(guò)，這輪反彈中市場(chǎng)的節(jié)奏是出現(xiàn)幾次日內(nèi)大調(diào)整后，馬上就會(huì)有像樣的反彈。這種慣性能否延續(xù)，可以作為觀(guān)察市場(chǎng)強(qiáng)弱的一個(gè)尺度。

其次，昨天市場(chǎng)探底回升有明顯的差異。對(duì)指數(shù)的高開(kāi)低走，大家應(yīng)該不意外。高開(kāi)主要源于賽道股的利好，比如通威股份的業(yè)績(jī)超預(yù)期帶動(dòng)光伏板塊，問(wèn)界M7預(yù)售量的消息刺激早間的汽車(chē)板塊等。高開(kāi)低走反映的是部分景氣板塊借利好砸盤(pán)，這種負(fù)反饋，與之前新能源賽道業(yè)績(jī)超預(yù)期高開(kāi)高走有最大的不同。

昨天臨近午盤(pán)，市場(chǎng)有一段快速探底回升，主要受益于CRO概念帶動(dòng)，有高切低的味道，但很遺憾沒(méi)有成功。尾盤(pán)再度反彈，更多的是一種慣性，并沒(méi)有明顯的引領(lǐng)板塊，很多個(gè)股的跟隨效應(yīng)不大。

最后，要留心節(jié)奏問(wèn)題。注意觀(guān)察市場(chǎng)特征，前天表現(xiàn)較強(qiáng)的軍工醫(yī)藥等，昨天領(lǐng)跌了，又換到了周期類(lèi)領(lǐng)漲。輪動(dòng)速度加快，也是市場(chǎng)臨近變盤(pán)的重要特征。更為重要的是，我們不要總跟著市場(chǎng)跑，到頭來(lái)可能什么也賺不到。大的原則還是哪個(gè)加速就高拋哪個(gè)，哪個(gè)回踩就低吸哪個(gè)。

總的來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)處于低位獲利盤(pán)高拋和資金調(diào)倉(cāng)換股的階段。即便調(diào)整，這個(gè)力度也是可控的。短期要注意追高買(mǎi)入的風(fēng)險(xiǎn)，要么做對(duì)，要么不做，注意做好高低切換。 （張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。