中信證券：預計7月行情結構將更均衡 消費等三大板塊輪動重估

每經(jīng)AI快訊，中信證券最新研報指出，7月，A股處于本輪行情的第二階段，政策合力推升基本面預期預計將驅動估值修復，隨著歐美加息疊加和中報業(yè)績分化等因素擾動，預計7月行情波動加大，節(jié)奏趨緩，結構上三大板塊輪動重估，建議在消費、成長制造和醫(yī)藥保持均衡配置。首先，政策合力驅動國內經(jīng)濟逐月快速改善，6月社融數(shù)據(jù)有望超預期，疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展更協(xié)調，穩(wěn)增長政策仍有加力空間，慢牛行情正處于估值修復期。其次，歐美加息疊加、中報業(yè)績分化、科創(chuàng)板解禁高峰等因素擾動下，預計7月行情波動加大，節(jié)奏趨緩。最后，隨著公募基金持續(xù)調倉，私募和FOF產(chǎn)品等絕對收益資金加倉，前期資金接力效應減弱，預計7月行情結構將更均衡，消費、成長制造和醫(yī)藥三大板塊輪動重估。（證券時報）