國信證券給予華陽集團買入評級，戰(zhàn)略合作華為，打開HUD業(yè)務(wù)更大市場空間，目標(biāo)價48-54元

每經(jīng)AI快訊，國信證券07月03日發(fā)布研報稱，給予華陽集團（002906.SZ，最新價：48.03元）買入評級，目標(biāo)價格為48-54元。評級理由主要包括：

事項：6月30日，華陽多媒體與華為在中國東莞舉行了華為光產(chǎn)品線智能車載光業(yè)務(wù)合作意向書簽署儀式。根據(jù)合作意向書，雙方將建立長期、穩(wěn)定、快速的合作交流機制，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，在智能汽車尤其是AR-HUD領(lǐng)域進行深入合作，攜手開發(fā)新業(yè)務(wù)、拓展新市場、打造自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈、與更多行業(yè)伙伴一起構(gòu)筑健康繁榮的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，未來也將在更多應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)互利互惠，共贏發(fā)展。

國信汽車觀點：行業(yè)端，從外資到自主和新勢力，從高端車到中端車，HUD滲透率從2019年的2.6%快速提升至2021年的8％，爆發(fā)力凸顯。公司端，華陽為國內(nèi)汽車電子龍頭，HUD業(yè)務(wù)市占率第二（16%）。HUD的配套客戶涵蓋頭部自主和合資品牌。公司W(wǎng)-HUD已搭載長城、長安多款走量車型量產(chǎn)，AR-HUD搭載廣汽車型量產(chǎn)。此次與華為的合作，有望強強聯(lián)合，打開HUD業(yè)務(wù)更大市場空間。我們維持此前盈利預(yù)測，預(yù)計公司22/23/24年歸母凈利潤4.32/5.65/7.45億，對應(yīng)PE為50/38/29倍，維持買入評級。

風(fēng)險提示：上游缺芯和原材料漲價風(fēng)險，下游產(chǎn)銷風(fēng)險。

AI點評：華陽集團近一個月獲得4份券商研報關(guān)注，買入4家，平均目標(biāo)價為54.63元，與最新價48.03元相比，高6.6元，目標(biāo)均價漲幅13.74%。

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(記者 王曉波)

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