每經(jīng)IPO周報第66期｜上周96家公司IPO獲受理，上半年末迎“申報潮” 年內(nèi)A股IPO融資已超3000億

注冊制大勢之下，更多企業(yè)擁有機會步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關之旅并非都是坦途?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者以周為單位，對上周IPO過會、被否及新增獲受理企業(yè)進行梳理，對企業(yè)價值進行辨析，同時觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動向等，以饗讀者。 上周（2022年6月20日～6月26日，下同），A股市場總共有5家公司被安排首發(fā)上會，其中4家過會，過會率達到80%。另外1家公司擬登陸科創(chuàng)板的武漢長盈通光電技術股份有限公司（以下簡稱長盈通）被暫緩審議。 在IPO新增受理方面，上周共新增受理了96家擬IPO公司，數(shù)量較前一周的24家明顯增多，其中擬登陸創(chuàng)業(yè)板的公司數(shù)量最多，達到41家，其次為擬登陸科創(chuàng)板的25家。 新股表現(xiàn)方面，上周沒有出現(xiàn)新股破發(fā)的情況。不過，北交所新股的上市表現(xiàn)依然一般。上周上市的兩家北交所新股泰德股份（BJ831278，股價4.03元，市值5.77億元）和優(yōu)機股份（BJ833943，股價7.29元，市值5.59億元）上市首日漲幅分別為0%和6.29%。 本周有9只股票可供申購。其中北交所和創(chuàng)業(yè)板各有3家公司，另外科創(chuàng)板有2家公司，主板有一家公司。從目前上會和發(fā)行的速度來看，目前IPO速度依然保持了常態(tài)化發(fā)行，而Wind資訊顯示，截至6月26日，今年以來已有167家公司在A股IPO，融資額為3045.37億元。相比之下，去年A股IPO融資額為5426.75億元。 紅榜：4公司過會，盛科通信連續(xù)三年扣非后凈利潤為負數(shù) 上周，A股有11家公司迎來上會，其中10家公司成功過會。其中，蘇州盛科通信股份有限公司（以下簡稱盛科通信）值得關注。盛科通信為國內(nèi)一家以太網(wǎng)交換芯片設計企業(yè)，主營業(yè)務為以太網(wǎng)交換芯片及配套產(chǎn)品的研發(fā)、設計和銷售。 據(jù)盛科通信最新披露的財務數(shù)據(jù)，在2019年至2021年間，公司扣非后凈利潤一直虧損，三年虧損額分別為3485萬元、4073.34萬元和4233.84萬元。 近年來，盛科通信扣非凈利潤保持相對穩(wěn)定虧損的同時，公司營收卻逐年大增。尤其是2021年，盛科通信的營收達到約4.59億元，相較2020年僅2.64億元，同比增長近74%。 然而，盛科通信2021年營收規(guī)模爆發(fā)背后，公司得到其大股東關聯(lián)企業(yè)的“幫助”。以合并口徑來看，2019年～2021年，公司最大股東中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團有限公司旗下的控股企業(yè)深圳中電港技術股份有限公司及其關聯(lián)方（以下簡稱中電港）和邁普通信技術股份有限公司，牢牢占據(jù)著盛科通信第一大客戶之列。 2021年，原本在上一年對盛科通信的營收貢獻才僅3000萬元出頭的中電港，突然大幅增加對盛科通信的采購，一舉達到1.31億元，暴增超過330%。 黃榜：6家公司上榜，長盈通被暫緩表決 上周，因終止審查、暫緩表決而登上“IPO黃榜”的公司一共有6家。分別是野風藥業(yè)、長盈通、華慧能源、百康光學、榮信匯科和天安科技。 其中，在6月23日上會，最終卻被暫緩審議的長盈通值得一提。長盈通成立于2010年，是一家光纖環(huán)生產(chǎn)企業(yè)。而這家企業(yè)的成長和發(fā)展，與同處于武漢的長飛光纖（SH601869，股價29.37元，市值222.6億元）有著密不可分的關系。根據(jù)長盈通招股說明書（申報稿），公司實控人皮亞斌以及公司多名董監(jiān)高及核心技術人員均有長飛光纖相關工作背景。 另一方面，最近三年，長飛光纖是長盈通的第一大供應商；近三年，長盈通對長飛光纖的采購額占采購總額的比例分別為63.72%、50.14%和47.67%。長盈通與長飛光纖的“微妙”關系也引起了科創(chuàng)板上市委的注意。 在6月23日，上市委便問及，長盈通對長飛光纖是否存在業(yè)務依賴，長盈通與長飛光纖的合作是否具有穩(wěn)定性；長盈通是否存在主要客戶或市場份額流失到長飛光纖的風險，長盈通是否存在與長飛光纖直接競爭的風險并進而影響公司的持續(xù)經(jīng)營。 本周8家企業(yè)上會，信達證券因違規(guī)被監(jiān)管多次處罰 本周將有通達海、未來電器、科瑞思、揚翔股份、信達證券、中巨芯、朗鴻科技、有研硅等8家公司迎來上會。其中，曾多次違規(guī)遭監(jiān)管處罰的信達證券能否過會值得關注。 信達證券由四大AMC（資產(chǎn)管理公司）之一的中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱中國信達）控股。若成功上市，信達證券有望繼東興證券（SH601198，股價8.89元，市值287.4億元）之后成為第二家AMC系上市券商。2020年8月5日，中國信達公告稱擬分拆信達證券在A股上市。當年12月28日，信達證券提交上海主板IPO申請。 2021年，信達證券實現(xiàn)營業(yè)收入38.03億元，同比增長20.27%；實現(xiàn)歸母凈利潤11.72億元，同比增長42.95%，業(yè)績創(chuàng)近3年新高。經(jīng)紀業(yè)務是信達證券的第一大業(yè)務，2021年該業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入16.85億元，同比增長2.75%。此外融資類業(yè)務收入7.1億元，同比增長12.2%。截至2021年末，信達證券共有16家分公司、87家證券營業(yè)部。 證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，信達證券去年總資產(chǎn)達573億元，排名全行業(yè)第39位；凈資本僅有93.36億元，排名第52位。從排名來看，信達證券位于行業(yè)中游，在AMC系券商中的排名也不及東興證券。而在2019年、2020年連續(xù)兩年獲A類評級后，信達證券2021年下滑至BBB評級。在6月22日剛公布的證券公司“白名單”中，信達證券未能入選白名單。 值得一提的是，招股書（申報稿）顯示，信達證券在報告期內(nèi)存在10起金額超過千萬元的未了結(jié)訴訟。按照類型分類，9起為股票質(zhì)押式回購訴訟。以上海盈方微電子技術有限公司為例，信達證券向法院起訴要求其賠償2998.6萬元，并最終勝訴。不過，截至2021年4月，公司收到法院執(zhí)行款1272萬元，且該企業(yè)無其他可供執(zhí)行的財產(chǎn)。 上周新增受理96家企業(yè)IPO，天地壹號沖刺“蘋果醋第一股”能否成功？ 在IPO保持常態(tài)化發(fā)行的同時，上周也有96家公司IPO被受理，數(shù)量達到最近數(shù)周以來的高位。上周新增眾多IPO企業(yè)中，天地壹號飲料股份有限公司（以下簡稱天地壹號）成立于1997年，主營蘋果醋飲料和其他飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務。2021年，蘋果醋飲料的營收占比約為95%。 在業(yè)績方面，2019年至2021年，天地壹號的營收分別為25.85億元、18.99億元和18.17億元；歸母凈利潤分別為4億元、2.6億元和2.55億元。疫情對餐飲行業(yè)造成打擊，也直接對天地壹號產(chǎn)生了負面影響。與2019年相比，天地壹號2021年度的營收大幅下降超7億元。 近兩年天地壹號營收下降，公司毛利率也下降了約6個百分點，其產(chǎn)品或在喪失市場競爭力。此外，天地壹號的經(jīng)營現(xiàn)金流凈額從2018年的4.89億元下降至2021年的﹣0.09億元，公司現(xiàn)金流有所惡化。 或是因為近兩年業(yè)績不佳，天地壹號開始“節(jié)衣縮食”，其中一項舉措便是裁員。從截至2019年末到截至2021年末，天地壹號的員工數(shù)量從6446人驟降至4137人，這意味著僅僅兩年時間內(nèi)，天地壹號公司的員工減少了2309人，裁員比例達35.82%。 截至6月26日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部768家公司中，處于注冊生效（注冊結(jié)果）的有468家，緊隨其后的是“終止”157家，“已問詢”的有32家，中止及財報更新的有13家，提交注冊的有49家，已受理39家。 截至6月26日，創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于注冊生效（注冊結(jié)果）的有358家，緊隨其后的是“終止”193家，“已問詢”的有181家，中止的有37家，上市委會議通過的有28家，提交注冊的有72家，已受理的67家。 而截至6月26日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，北交所已有108家公司已注冊，而終止審查的有69家公司，中止審查的有6家，報送證監(jiān)會的1家、暫緩審議5家、已問詢的有34家，已受理的32家，上市委會議通過的有2家。 本周中亦科技等9家公司迎申購 上周，A股有10只新股上市，這10只新股整體上表現(xiàn)良好，只有泰德股份在上市首日一度出現(xiàn)破發(fā)的情況，最低幅度達到1.23%。 其中，上市首日漲幅最大的是C龍芯（SH688047，股價100.72元，市值403.9億元），截至當日收盤，公司股價上漲48.30%，中一簽獲利接近約1.47萬元。 本周A股可供申購的新股數(shù)量較多，達到9只，包括天新藥業(yè)、惠豐鉆石、思科瑞、科潤智控、元道通信、中科環(huán)保、奧比中光、晨光電纜和中亦科技。 東方財富數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，本周9只新股已有不少披露了發(fā)行市盈率，而從發(fā)行定價來看，整體上定價較為合理。其中，中亦科技（SZ301208）的發(fā)行市盈率為26.53倍，而行業(yè)最近一個月的動態(tài)市盈率為44.41倍。 中亦科技是一家專業(yè)的IT架構(gòu)“服務+產(chǎn)品”綜合提供商，業(yè)務范圍涵蓋IT運行維護服務、原廠軟硬件產(chǎn)品、自主智能運維產(chǎn)品和運營數(shù)據(jù)分析服務。公司曾深度參與中國銀行總行、農(nóng)業(yè)銀行總行、建設銀行總行以及交通銀行總行等國有大型商業(yè)銀行總行級數(shù)據(jù)中心的IT架構(gòu)建設及運行維護服務，并在金融、電信、交通運輸、政府等領域積累了豐富的客戶資源。 根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2014年～2023年，我國IT基礎架構(gòu)第三方運維服務市場規(guī)模整體將呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但增長速度將有所放緩，預計市場規(guī)模將從2014年的不到500億元，增長至2023年的超過1700億元。 中亦科技以金融、電信、交通運輸?shù)刃袠I(yè)大中型企事業(yè)單位以及政府機構(gòu)為主。2014年～2019年，我國金融行業(yè)IT基礎架構(gòu)第三方運維服務市場規(guī)模從83.3億元增長至192.9億元，年均復合增長率達到18.29%；電信行業(yè)IT基礎架構(gòu)第三方運維服務市場規(guī)模從108.6億元增長至229.3億元，年均復合增長率達到16.12%；交通運輸行業(yè)IT基礎架構(gòu)第三方運維服務市場規(guī)模從30.4億元增長至65.3億元，年均復合增長率達到16.52%。 證監(jiān)會副主席李超：打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場 上周有關資本市場的重大事件不少。6月23日，“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會舉行。證監(jiān)會副主席李超出席發(fā)布會介紹資本市場有關情況并答記者問。 李超表示，十年來，通過加強基礎制度建設，資本市場正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化，市場體系包容性大幅提升，投融資功能顯著增強，良性市場生態(tài)逐步形成。十年來，股票市場規(guī)模增長238.9%，債券市場規(guī)模增長444.3%，兩個市場均位居全球第二。股票市場投資者超過2億，為服務高質(zhì)量發(fā)展作出重要貢獻。 李超還表示，這十年，服務實體經(jīng)濟的廣度深度顯著拓展。大力健全多層次市場體系，推出新三板、科創(chuàng)板，設立北交所，資本市場對實體經(jīng)濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬億元。暢通科技、資本和實體經(jīng)濟的高水平循環(huán)，科創(chuàng)板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應初步形成。 李超還稱，下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持建制度、不干預、零容忍，努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場 6月24日，據(jù)中央紀委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組、浙江省紀委監(jiān)委消息：日前，中央紀委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組與浙江省監(jiān)察機關對主動投案的中國證監(jiān)會第十六屆主板發(fā)審委委員、上海證券交易所原會計監(jiān)管部總監(jiān)林勇峰嚴重違紀違法問題進行了立案審查調(diào)查。 經(jīng)查，林勇峰理想信念動搖，紀法意識淡漠，嚴重違反中央八項規(guī)定精神，多次接受監(jiān)管對象宴請；背離證券期貨監(jiān)管工作初心使命，在企業(yè)發(fā)行上市審核中為他人謀取不當利益并收受財物。 林勇峰生于1970年9月，福建漳州人，早年畢業(yè)于廈門大學會計系，博士研究生學歷。1997年參加工作即入職上交所，屬于專業(yè)型干部。2013年1月至2022年3月，先后任上海證券交易所上市公司監(jiān)管二部、巡回審理協(xié)作部、會計監(jiān)管部總監(jiān)，其間兼任過上海財經(jīng)大學等多所高校碩士生導師，也與他人有聯(lián)合著書。 據(jù)中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站通報，林勇峰違反黨的廉潔紀律并構(gòu)成職務違法，性質(zhì)嚴重，影響惡劣，應予嚴肅處理。鑒于林勇峰能夠主動投案，且到案前主動退還所收財物，到案后如實交代違紀違法問題，按照懲前毖后、治病救人的原則，對其可予從輕減輕處理。根據(jù)《中國共產(chǎn)黨紀律處分條例》《中華人民共和國公職人員政務處分法》等有關規(guī)定，交由上海證券交易所黨委作出決定，給予林勇峰開除黨籍、開除處分；收繳其違紀違法所得。