ST泰禾回復(fù)年報問詢：“未資不抵債”債務(wù)重組取得一定進(jìn)展

每經(jīng)記者 陳夢妤    每經(jīng)編輯 魏文藝    

“經(jīng)排查，除公司董事長兼總經(jīng)理黃其森正在協(xié)助有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查外，公司其他董事、監(jiān)事、高級管理人員不存在協(xié)助或配合有關(guān)機(jī)關(guān)調(diào)查等不能正常履行職責(zé)的情形。”

6月24日晚間，ST泰禾（SZ000732，股價1.37元，市值34.1億元）發(fā)布深交所年報問詢函回復(fù)公告，以及一份更新后的2021年年報。

泰禾方面表示，集團(tuán)到期未歸還債務(wù)355億元，未出現(xiàn)資不抵債情況。截至2022年5月31日，有息債務(wù)余額917.45億元；未來一年內(nèi)預(yù)計到期余額為402.34億元，到期債務(wù)償還存在流動性風(fēng)險。

對于備受關(guān)注的萬科入股，泰禾方面并無相關(guān)新進(jìn)展公告。不過6月22日，有投資者就此向萬科提問，萬科方面表示“相關(guān)交易的先決條件尚未達(dá)成”。

未出現(xiàn)資不抵債情況

此前深交所問詢函指出，“泰禾集團(tuán)因資金周轉(zhuǎn)困難已經(jīng)連續(xù)兩年大額虧損，大量債務(wù)逾期無法償還，并涉及多起訴訟事項，可能導(dǎo)致對持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的事項或情況仍然存在重大不確定性”。

在最受關(guān)注的債務(wù)問題方面，泰禾方面回復(fù)稱，截至2022年5月31日，有息債務(wù)余額917.45億元，未來一年內(nèi)預(yù)計到期余額為402.34億元。其中，已到期未歸還金額355.64億元。截至2021年12月31日，已到期未歸還借款金額352.19億元，2022年1~5月新增到期8.3億元，新增還款4.85億元。截至2022年5月31日，已到期未歸還借款金額355.64億元，相比截至2021年12月31日金額變化不大。

泰禾在公告中承認(rèn)，公司受疫情影響，銷售及回款受到較大沖擊，導(dǎo)致償債能力下降，截至2022年5月31日，未來一年內(nèi)到期貸款金額為402.34億元，貨幣資金余額19億元，到期債務(wù)償還存在流動性風(fēng)險。

截至2021年12月31日，泰禾流動資產(chǎn)約1，716億元，高于流動負(fù)債1，447億元，凈資產(chǎn)為148億元，“未出現(xiàn)資不抵債的情況”。

值得注意的是，資產(chǎn)流動性方面，泰禾的存貨占總資產(chǎn)的比例超過70%，且主要為地產(chǎn)開發(fā)項目。泰禾在重點(diǎn)核心城市依然有著充足的土儲，根據(jù)公告，截至5月31日，泰禾所開發(fā)房地產(chǎn)項目存貨余額超1500億元，項目主要分布在北京、廈門、深圳、廣州、福州、南京等一二線核心城市。自持物業(yè)項目共計18個，涉及購物中心、LOFT、底商、寫字樓等多種業(yè)態(tài)，均分布在城市核心地段。

泰禾方面對此表示，“可根據(jù)公司戰(zhàn)略部署需要，考慮出售變現(xiàn)或作為債務(wù)重組資產(chǎn)置換相應(yīng)貸款以緩解償債風(fēng)險”。根據(jù)公告披露的數(shù)據(jù)，上述自持物業(yè)公允價值共計約257億元，其余數(shù)家酒店賬面價值共計約27億元。

仍積極推動引入戰(zhàn)略投資

對于引入戰(zhàn)投，公司公告稱，控股股東泰禾投資集團(tuán)有限公司仍在積極推動引入戰(zhàn)略投資者工作，引入戰(zhàn)略投資者將有助于推動后續(xù)債務(wù)溝通工作，幫助公司增強(qiáng)流動性，以緩解債務(wù)償還壓力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，幫助實現(xiàn)公司長遠(yuǎn)價值。

不過在6月22日，有投資者向萬科提問“如何看待公司與泰禾集團(tuán)的合作”時，萬科方面表示“相關(guān)交易的先決條件尚未達(dá)成”。

今年5月6日，泰禾集團(tuán)被戴上“ST”，原因是最近一年的內(nèi)部控制審計報告被出具否定意見，最近三個會計年度經(jīng)審計扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負(fù)值，且最近一年審計報告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。

問詢函顯示，報告期，泰禾銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為35.97億元，同比下降61%；購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為21.54億元，同比下降78%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5.29億元。

對于重大核心財務(wù)指標(biāo)下降，泰禾方面回復(fù)，主要是因銀行監(jiān)管戶資金、司法凍結(jié)及履約保證金的變動產(chǎn)生。2021年度，由于監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了變化，監(jiān)管資金可直接用于工程款項的支付，所以較上年同期大幅下降。

泰禾在公告中稱，2021年公司繼續(xù)深耕原有進(jìn)駐城市的項目布局，未進(jìn)行新的土地獲取及區(qū)域擴(kuò)張。公司房地產(chǎn)項目推盤節(jié)奏放緩，面臨較大去化壓力，同時由于公司自身債務(wù)規(guī)模龐大、債務(wù)集中到付等問題使得公司短期流動性出現(xiàn)困難，導(dǎo)致項目工程進(jìn)度緩慢，建設(shè)周期延長的情況，造成報告期公司“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”同比大幅下降。

債權(quán)人加速出售相關(guān)資產(chǎn)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，報告期內(nèi)，泰禾多個項目結(jié)算金額為負(fù)值，如泰禾1號街區(qū)、泰禾紅峪和南昌院子。泰禾方面對此表示，這3個項目零星退房，結(jié)算金額共計603萬元，因金額較小，直接沖減當(dāng)期營業(yè)收入與營業(yè)成本。而北京金府大院、南京院子等項目報告期均為虧損，虧損項目結(jié)轉(zhuǎn)收入合計8.43億元，占房地產(chǎn)行業(yè)收入20.54%；結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本15.50億元，占房地產(chǎn)行業(yè)成本的39.99%。

泰禾方面表示，受工程成本上漲、開發(fā)周期較長等影響，部分結(jié)利項目在前一會計年度已出現(xiàn)減值跡象，因此在報告期房地產(chǎn)毛利率大幅下降。

而另一方面，泰禾的債權(quán)人們則在加速出掉相關(guān)資產(chǎn)。

6月6日，信達(dá)在福建正式拍賣石獅泰禾廣場投資有限公司債權(quán)項目，本息合計11.87億元，其中本金8.4億元，重組寬限補(bǔ)償金1080.74萬元，違約金3.36億元。此項債權(quán)由泰禾集團(tuán)、黃其森及其妻子葉荔提供連帶保證責(zé)任擔(dān)保。

6月13日，中國華融推出2022年上海分公司8戶優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)專項推介，推介資產(chǎn)其中之一的上海紅御房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱上海紅御），應(yīng)支付中國華融的債務(wù)總額為8.3億元，其中本金6.4億元，利息1.9億元。而上海紅御的抵押物為上海市靜安區(qū)恒豐路整棟辦公+商業(yè)，質(zhì)押物為上海紅御的1000萬股股權(quán)。此項債務(wù)的擔(dān)保人為泰禾及黃其森。

泰禾方面表示，2021年以來已有超20批次的項目交付。截至目前，公司債務(wù)重組工作取得了一定進(jìn)展，與部分主要債權(quán)人已簽署過展期備忘錄，擬采用更多增信措施保障債權(quán)人的利益。