ESG報告風險信息披露不足 普華永道：A股公司ESG管理和實踐有待進一步提高

每經(jīng)記者 宋可嘉    每經(jīng)實習編輯 楊夏    

ESG報告如何才能變得更可信及更有價值？

全球都正為解決這一問題而努力。

在海外，國際可持續(xù)發(fā)展準則理事會（ISSB）近期發(fā)布兩份IFRS國際財務報告可持續(xù)發(fā)展披露準則（ISDS）征求意見稿。在國內(nèi)，A股ESG合規(guī)要求逐步增加，企業(yè)將面臨更加嚴格的ESG披露和監(jiān)管要求。但A股ESG報告披露質(zhì)量并不高、報喜不報憂、定量數(shù)據(jù)較少、統(tǒng)計指標及口徑不統(tǒng)一等情況仍普遍存在。

對此，《每日經(jīng)濟新聞》近期通過郵件以書面形式專訪了普華永道中國ESG報告與鑒證主管合伙人余潔雯。談及這些問題，余潔雯表示，上市公司管理層是推動企業(yè)ESG實踐的關鍵推動力，但從現(xiàn)有A股市場ESG報告披露結(jié)果來看，A股上市公司管理層在ESG實踐方面有待進一步提高，可進一步深刻理解并在經(jīng)營管理中貫徹ESG理念，實現(xiàn)ESG披露的完善性和平衡性。

普華永道中國ESG報告與鑒證主管合伙人余潔雯 圖片來源：受訪者供圖

公司對風險信息披露不足，建立ESG披露制度體系是當務之急

NBD：許多A股上市公司對ESG方面的風險信息披露不足，如何看待國內(nèi)部分ESG報告披露不夠全面和平衡的現(xiàn)象？

余潔雯：ESG信息披露的全面性需要市場、監(jiān)管和企業(yè)多方共同努力。近年來，越來越多的監(jiān)管機構(gòu)和資本市場評級將負面指標和負面爭議事件納入披露要求和評級標準，也在進一步促進ESG信息披露的平衡性。

就A股上市公司來說，一方面，目前A股市場ESG報告披露主要以自愿披露為主，尚未建立系統(tǒng)性的ESG規(guī)則體系。關于治理、環(huán)境及社會的相關規(guī)則主要見于中國證監(jiān)會、上交所、深交所發(fā)布的《信息披露格式準則》《上市公司治理準則》《股票上市規(guī)則》《規(guī)范運作指引》等相關規(guī)則文件中。

在環(huán)境信息披露方面，主要針對某些特定行業(yè)企業(yè)以及重點排污單位設定了相應的強制披露要求，并且信息披露的內(nèi)容也主要限于企業(yè)本身對環(huán)境產(chǎn)生的影響方面，而對于環(huán)境可能對企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展等方面產(chǎn)生的影響則暫無相應披露要求。

另一方面，上市公司管理層對ESG管理重視程度有待提高。上市公司管理層是推動企業(yè)ESG實踐的關鍵推動力，從現(xiàn)有A股市場ESG報告披露結(jié)果來看，A股上市公司管理層應進一步重視ESG實踐，深刻理解ESG，并在經(jīng)營管理中貫徹ESG理念，實現(xiàn)ESG披露的完善性和平衡性。

總的來看，在制度層面，建立適應中國國情，符合中國資本市場特質(zhì)的ESG披露制度體系是當務之急；在實踐層面，上市公司有待進一步提高對ESG的認知，積極踐行ESG理念，進一步完善ESG披露。

數(shù)字化助力提升ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量，第三方機構(gòu)鑒證增強報告可信度

NBD：ESG管理、投資及披露均涉及環(huán)境、社會、治理3個方面的多項指標，如何取得數(shù)據(jù)并核查數(shù)據(jù)的準確性和完整性一直是關注重點，您對此有何建議？

余潔雯：ESG指標數(shù)據(jù)源的準確性、完整性對于ESG披露至關重要，ESG數(shù)字化轉(zhuǎn)型和ESG報告第三方鑒證是提高ESG指標數(shù)據(jù)披露質(zhì)量的有效途徑。

一方面，企業(yè)可通過數(shù)字化工具助力企業(yè)ESG數(shù)據(jù)質(zhì)量的提高。另一方面，企業(yè)可通過鼓勵企業(yè)引入第三方機構(gòu)開展ESG指標的鑒證工作，從而增加ESG報告的可信度及提升ESG管理水平。

圖片來源：視覺中國

NBD：近年來，碳排放數(shù)據(jù)造假情況時有發(fā)生，對于第三方機構(gòu)而言，參與數(shù)據(jù)追蹤、核查時，將如何確保自身的獨立性，以及企業(yè)重要數(shù)據(jù)的真實準確性及安全性？

余潔雯：碳排放是ESG披露中重要的量化信息，對于第三方機構(gòu)而言，參與數(shù)據(jù)鑒證與核查存在一定差異，核查是指用一套搜集證據(jù)、核對事實的方法來驗證企業(yè)是否按照行業(yè)指南核算碳排放量，而鑒證是依據(jù)國際鑒證準則針對碳信息披露報告出具的合理或有限鑒證意見。

在開展ESG鑒證工作時，企業(yè)應關注如下事項：遵循獨立性原則、鑒證準則與保證等級、數(shù)據(jù)指標披露規(guī)范、數(shù)據(jù)質(zhì)量與資料存檔。

其中，對于鑒證準則與保證等級，目前會計師事務所開展ESG報告鑒證主要依據(jù)國際審計與鑒證準則理事會（International Auditing and Assurance Standards Board,IAASB）發(fā)布的《國際鑒證業(yè)務準則第3000號—歷史財務信息審計或?qū)忛喴酝獾蔫b證業(yè)務（修訂版）》（ISAE 3000），而對于ESG報告中二氧化碳等溫室氣體排放信息或獨立的溫室氣體排放報告則主要依據(jù)《國際鑒證業(yè)務準則第3410號—溫室氣體排放報告鑒證業(yè)務》（ISAE 3410）。

根據(jù)鑒證準則，ESG報告的鑒證又分為合理保證和有限保證兩個等級。由于ESG報告的使用者（目標讀者）比財務報表更加廣泛，包括監(jiān)管機構(gòu)、投資人、客戶、評級機構(gòu)、非政府機構(gòu)、社會公眾等，因此，ESG報告鑒證范圍和保證等級需依據(jù)其目標用戶的用途來確定。

此外，由于ESG報告中數(shù)據(jù)指標尚未像財務報表存在依據(jù)嚴格而詳細的公認會計準則，因此企業(yè)對報告中披露數(shù)據(jù)指標的范圍和口徑的定義與選擇對于ESG報告鑒證至關重要。

數(shù)據(jù)的準確性與完整性則是ESG報告鑒證的重點。對此，企業(yè)應當建立規(guī)范的ESG報告披露質(zhì)量控制體系，設計、執(zhí)行和維護與數(shù)據(jù)指標質(zhì)量有關的內(nèi)部控制，明確內(nèi)部的數(shù)據(jù)指標審核責任與相關流程，以確保數(shù)據(jù)的完整性和準確性。企業(yè)亦需加強內(nèi)部ESG相關信息和數(shù)據(jù)的存檔規(guī)范，留存與ESG相關的會計賬簿、支持文件以及其他必要的信息和證據(jù)，以滿足鑒證機構(gòu)的抽樣審核要求。

投資者將ESG納入考慮趨勢明顯，IPO申請人應盡早披露ESG資料

NBD：為加強所披露的ESG資料的可信性，鼓勵采用第三方鑒證也在2020年7月1號生效的香港聯(lián)交所《ESG指引》中開始出現(xiàn)，港股ESG信息披露要求繼續(xù)趨嚴，港股上市公司ESG披露水平不斷提升，這對其資本市場產(chǎn)生了哪些影響？

余潔雯：隨著香港上市公司對ESG工作的重視程度逐年提高，港股上市公司ESG報告的披露水平達到新高，報告結(jié)構(gòu)趨于完整，內(nèi)容趨于完善。

從資本市場表現(xiàn)來看，具有ESG理念的企業(yè)被市場普遍認為具有較高的成長性以及更強的抗風險能力。企業(yè)強化ESG管理與信息披露，在ESG評級表現(xiàn)出色的企業(yè)更容易獲得資本市場投資者的信賴與支持。

ESG因素與財務表現(xiàn)之間的關系也引起全球投資者日益關注。投資者做投資決定時，將ESG納入考慮的趨勢日益明顯，他們不再只聚焦于首次公開招股（“IPO”）申請人的業(yè)務或財務表現(xiàn)，亦會關注其管治以及環(huán)境和社會方面的活動。

因此，IPO申請人務須盡早就企業(yè)管治及ESG事宜予以審慎考慮，在上市過程中建立所需機制，并在招股章程開始就披露ESG資料。

港交所推出ESG中央教育平臺 ESG Academy。 圖片來源：港交所截圖

NBD：普華永道連續(xù)五年對香港上市公司的ESG報告展開調(diào)研，其中有哪些現(xiàn)象或結(jié)論對A股上市公司ESG發(fā)展有借鑒意義？

余潔雯：結(jié)合調(diào)研內(nèi)容，有六大發(fā)展趨勢將對A股上市公司ESG發(fā)展有比較重要的借鑒意義：

趨勢一為健全的ESG管治促進企業(yè)整體戰(zhàn)略的實現(xiàn)。董事會建立與業(yè)務戰(zhàn)略相匹配的ESG戰(zhàn)略，并監(jiān)督管理層落實及充分闡明實施ESG戰(zhàn)略的預期時間表和可衡量目標，將有助于企業(yè)ESG目標與業(yè)務目標的協(xié)同和實現(xiàn)，管控風險沖擊及抓住機遇，并建立市場信任。

其次，企業(yè)ESG戰(zhàn)略成果和高質(zhì)量披露離不開利益相關方深入?yún)⑴c。ESG報告的門檻正在提高，利益相關方不再滿足于在ESG報告中提及ESG話題。因此，在厘定ESG議題的過程中，眾多企業(yè)都已積極與利益相關方接觸，了解對他們而言重要的ESG議題，并思考如何將其轉(zhuǎn)化為企業(yè)的整體目標和戰(zhàn)略。

趨勢三是ESG目標設定勢在必行。隨著利益相關方對ESG領域關注度的提升，ESG目標設定已是大勢所趨。

而隨著全球氣候變化風險增加、氣候變化相關議題的重要性和關注度持續(xù)提升，監(jiān)管機構(gòu)陸續(xù)出臺相關信息披露要求。趨勢四便是以披露推動企業(yè)氣候風險應對與管理優(yōu)化。

此外，隨著ESG監(jiān)管層面陸續(xù)出臺更加嚴格的ESG信息披露要求，趨勢五為ESG數(shù)據(jù)及其報告信息的可信度正受到前所未有的關注。

最后一大趨勢則是ESG為企業(yè)帶來綠色金融方面的機遇。在后疫情時代經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，如何實現(xiàn)更加長期且可持續(xù)的投資收益逐漸成為投資者的關注重點，國家“30•60”雙碳政策持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，綠色金融服務不斷衍生，企業(yè)正在積極以ESG為主要抓手，積極參與綠色金融，實現(xiàn)更快的綠色轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展能力。

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