中資地產(chǎn)美元債再現(xiàn)異動 前5月海外債發(fā)行額僅為去年同期1/4

每經(jīng)記者 包晶晶    每經(jīng)編輯 陳夢妤    

6月23日，包括碧桂園、旭輝等在內(nèi)的多筆美元債盤中異動，其中碧桂園COGARD 8 01/27/24報(bào)67.180，下跌1.476%，收益率37.222%；旭輝控股集團(tuán)CIFIHG 5.25 05/13/26報(bào)62.962，下跌1.564%，收益率19.224%。

6月22日晚，三大國際評級機(jī)構(gòu)之一穆迪在官網(wǎng)發(fā)布消息，已向碧桂園授予Ba1的企業(yè)家族評級，并撤銷其Baa3的發(fā)行人評級，并將該公司的高級無抵押評級從Baa3下調(diào)至Ba1。同日，穆迪對景瑞控股的企業(yè)家族評級從“Caa2”下調(diào)至“Ca”，高級無抵押評級從“Caa3”下調(diào)至“C”。

據(jù)碧桂園方面回應(yīng)稱，本次調(diào)整不會對公司的償債能力及融資能力產(chǎn)生不利影響。而在稍早前，碧桂園曾發(fā)布公告稱對2022年7月到期的4.75%美元債進(jìn)行要約回購（本金總額6.834億美元），提前一個(gè)月按票面價(jià)格足額回購，公司年內(nèi)已無到期美元債。

近期，房地產(chǎn)企業(yè)接連遭到穆迪、惠譽(yù)等國際評級機(jī)構(gòu)下調(diào)信用評級，加之行業(yè)短期流動性緊張、多家民企接連發(fā)生違約事件影響，市場悲觀情緒持續(xù)蔓延。在剛剛過去的整個(gè)5月，房企海外債新發(fā)行為0，僅有若干房企交換要約成功，存量債券獲得延期機(jī)會。

據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)，2022年1-5月房企海外債發(fā)行額僅143億元，不足2021年同期發(fā)行額（1625億元）的1/10。

如果行業(yè)不景氣及地產(chǎn)企業(yè)違約預(yù)期的上升，令海外市場對中資地產(chǎn)美元債喪失信心，這兩大因素可能互相制約，短期內(nèi)這一趨勢難以改變。據(jù)同策研究院研究總監(jiān)宋紅衛(wèi)分析，“從影響因素來看，如果房企融資不放松，尤其是民企融資不松動，房地產(chǎn)行業(yè)短期內(nèi)很難回暖。”

值得注意的是，今日部分企業(yè)美元債仍然保持上漲，如復(fù)星國際發(fā)行的FOSUNI 5.95 01/29/23現(xiàn)價(jià)80.150，上漲1.782%，收益率48.514%，其余5只美元債也出現(xiàn)上漲；世茂集團(tuán)發(fā)行的SHIMAO 6.125 02/21/24現(xiàn)價(jià)13.774，上漲1.634%，收益率189.150%；寶龍地產(chǎn)發(fā)行的PWRLNG 6.25 08/10/24現(xiàn)價(jià)20.719，上漲1.607%，收益率108.195%。

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