還會是爆款嗎？鵬華深圳能源REIT即將詢價，公眾認購部分僅約為3億元

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日獲批的鵬華深圳能源REIT，迅速公告了招募說明書及詢價、發(fā)售安排。記者注意到，詢價日為2022年6月27日，詢價區(qū)間為5.331元/份至6.139元/份，預(yù)計募集資金32.6億元，其中公眾投資者認購的初始基金份額數(shù)量為 0.54億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為9%。

除了這只REIT，記者注意到，近期多家上市公司也披露關(guān)于開展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的公告，再加上基金公司已儲備的項目，公募REITs的參與者正在不斷增多。

詢價區(qū)間為5.331元/份至6.139元/份

6月21日，鵬華深圳能源REIT獲證監(jiān)會批復(fù)，準予注冊。隨后，鵬華基金迅速公告了招募說明書及詢價、發(fā)售安排，其中詢價日定在2022年6月27日，詢價區(qū)間為5.331元/份至6.139元/份。

在份額發(fā)售方面，此次準予發(fā)售的基金份額總額為6億份，募集資金預(yù)計為32.6億元。分不同投資者來看，初始戰(zhàn)略配售基金份額數(shù)量為4.2億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為70%。其中，原始權(quán)益人或其同一控制下的關(guān)聯(lián)方擬認購數(shù)量為3.06億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為51%；其他戰(zhàn)略投資者擬認購數(shù)量1.14億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為19%。

在網(wǎng)下發(fā)售方面，網(wǎng)下發(fā)售的初始基金份額數(shù)量為1.26億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為21%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為70%。

而在備受關(guān)注的公眾認購方面，公眾投資者認購的初始基金份額數(shù)量為0.54億份，占發(fā)售份額總數(shù)的比例為9%，占扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后發(fā)售數(shù)量的比例為30%。

按照初始份額和詢價區(qū)間估算，公眾認購部分的金額約為3億元，不過最終戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)售及公眾投資者發(fā)售的基金份額數(shù)量由回撥機制確定。

此外，招募書顯示，基于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)2021年12月31日的評估值326413.70萬元，該基礎(chǔ)設(shè)施項目2022年度及2023年度凈現(xiàn)金流分派率分別為11.69%和9.67%。

多家上市公司瞄準公募REITs

值得一提的是，近日剛剛發(fā)行的國金中國鐵建REIT 僅賣了一天就超過了百億，預(yù)計配售比例可能會低于4%，按照REIT產(chǎn)品目前的供應(yīng)量和吸金程度來看，業(yè)內(nèi)預(yù)計鵬華深圳能源REIT同樣也會是爆款。

鵬華基金表示，從風(fēng)險收益特征來看，根據(jù)過往海外經(jīng)驗顯示，公募REITs收益分配比率較為穩(wěn)定，與股票、債券等傳統(tǒng)資產(chǎn)的相關(guān)性也較低，有利于降低投資組合風(fēng)險，增加收益機會的穩(wěn)定性，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。此外，公募REITs具有每年強制分紅的規(guī)定，這使投資者有望獲得相對穩(wěn)定的投資收益?；讵毺貎?yōu)勢，越來越多的投資者將公募REITs作為多元資產(chǎn)配置的重要組成部分。

而除了該產(chǎn)品，其實可以發(fā)現(xiàn)目前處于發(fā)行期的REIT產(chǎn)品也沒有更多選擇，從待批的產(chǎn)品來看，目前上交所和深交所還有多只產(chǎn)品處于反饋意見階段，比如華泰紫金江蘇交控高速公路封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金、中金廈門安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的項目狀態(tài)均是已反饋，紅土創(chuàng)新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的項目狀態(tài)為已問詢。

另外，記者注意到，進入6月份以來，又有多家上市公司披露了關(guān)于開展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的公告。比如6月16日，中國外運公告稱，公司擬以下屬公司分別持有的6處倉儲物流資產(chǎn)作為底層基礎(chǔ)設(shè)施項目，開展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的申報發(fā)行工作。

其中，由中銀基金作為基金管理人設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs，由中銀資產(chǎn)管理有限公司作為資產(chǎn)支持證券管理人設(shè)立并管理資產(chǎn)支持專項計劃，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs認購資產(chǎn)支持證券的全部份額。

還有較早之前的6月1日，華電國際公告稱，公司擬選取位于浙江省內(nèi)的部分子公司（以下簡稱項目公司）之天然氣熱電聯(lián)產(chǎn)項目作為入池資產(chǎn)。項目公司截至2021年12月31日的資產(chǎn)總額合計約人民幣28.05億元，負債總額合計約人民幣16.90億元，2021年營業(yè)收入合計約人民幣17.56 億元，利潤總額合計約人民幣1.35億元。

記者還注意到，近期多家基金公司紛紛出擊，中標了多個REITs項目，比如西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所招標采購信息顯示，四川發(fā)展國潤水務(wù)投資有限公司基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs服務(wù)機構(gòu)的中標人為華夏基金、中信證券。隨著這些項目的到來，未來REITs的參與者不僅會不斷增多，而且供應(yīng)量也將明顯改觀。

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