三棵樹回復(fù)年報(bào)信披監(jiān)管工作函：已要求恒大地產(chǎn)現(xiàn)款現(xiàn)貨

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 張海妮    

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平 攝（資料圖）

6月22日，三棵樹（SH603737，股價(jià)107.31元，市值404億元）回復(fù)了上交所發(fā)出的公司2021年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管工作函。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上交所在工作函中，對(duì)三棵樹的償債能力、大額投入借貸擴(kuò)張的合理性、在建工程和應(yīng)收項(xiàng)目提出了多個(gè)問(wèn)題。

2021年，三棵樹對(duì)下游地產(chǎn)客戶的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)按單項(xiàng)計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。上交所要求三棵樹披露后續(xù)“是否持續(xù)新增業(yè)務(wù)”、“是否調(diào)整信用政策”。

三棵樹回復(fù)稱，其已經(jīng)要求恒大地產(chǎn)現(xiàn)款現(xiàn)貨。

此外，針對(duì)是否存在無(wú)法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，三棵樹表示：“后續(xù)公司仍將按時(shí)償還銀行借款，不存在到期無(wú)法償還借款的情況。” 

稱已要求恒大地產(chǎn)現(xiàn)款現(xiàn)貨

2021年底，三棵樹應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款余額分別為5.92億元和46.05億元，分別計(jì)提信用減值損失1.79億元和5.23億元。

圖片來(lái)源：三棵樹2021年年報(bào)截圖

值得注意的是，2021年三棵樹對(duì)其多家房地產(chǎn)客戶的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)計(jì)提了單項(xiàng)減值，其中不乏恒大、融創(chuàng)這樣的知名地產(chǎn)商。

上交所要求三棵樹說(shuō)明應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)余額較大且增長(zhǎng)較快的原因及合理性、壞賬準(zhǔn)備是否計(jì)提充分、采取哪些措施應(yīng)對(duì)主要客戶履約風(fēng)險(xiǎn)。

三棵樹表示：“公司營(yíng)業(yè)收入大幅增加，2019年度、2020年度和2021年度，營(yíng)業(yè)收入分別較上年同期增長(zhǎng)66.64%、37.31%和39.37%，增長(zhǎng)幅度較大，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)規(guī)模相應(yīng)增長(zhǎng)。”

據(jù)三棵樹公告，與同行業(yè)相比，東方雨虹（SZ002271，股價(jià)46元，市值1159億元）對(duì)恒大地產(chǎn)的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備單項(xiàng)計(jì)提比例為5.31%，亞士創(chuàng)能（SH603378，股價(jià)10.65元，總市值46億元）對(duì)融創(chuàng)地產(chǎn)下屬公司天津興航建材銷售有限公司的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備單項(xiàng)計(jì)提比例為50%。

針對(duì)與兩家公司對(duì)壞賬準(zhǔn)備單項(xiàng)計(jì)提比例的差異，三棵樹解釋稱：“其中東方雨虹對(duì)于恒大地產(chǎn)單項(xiàng)計(jì)提比例較低，系恒大地產(chǎn)已將房產(chǎn)網(wǎng)簽備案給東方雨虹用于抵債，公司對(duì)融創(chuàng)地產(chǎn)計(jì)提比例略低于亞士創(chuàng)能，系公司對(duì)融創(chuàng)地產(chǎn)應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)以1年以內(nèi)為主，除報(bào)告期末到期的一筆15.56萬(wàn)元的商業(yè)承兌匯票因西安地區(qū)新冠疫情影響無(wú)法及時(shí)兌付外，公司報(bào)告期末持有的融創(chuàng)地產(chǎn)旗下公司背書的商業(yè)承兌匯票不存在逾期未兌付情形。”

圖片來(lái)源：三棵樹公告截圖

三棵樹回復(fù)稱，2022年，其對(duì)恒大地產(chǎn)有新增業(yè)務(wù)，已停止賒銷，要求對(duì)方現(xiàn)款現(xiàn)貨。對(duì)藍(lán)光地產(chǎn)、融創(chuàng)地產(chǎn)和華夏地產(chǎn)也已經(jīng)停止賒銷，在今年暫無(wú)持續(xù)新增業(yè)務(wù)。

稱不存在到期無(wú)法償還借款的情況

2019年至2021年，三棵樹資產(chǎn)負(fù)債率分別為67.64%、70.83%和82.53%，逐年上升。截至2021年底，三棵樹短期借款余額15.41億元、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債余額4.64億元、長(zhǎng)期借款余額13.69億元，而貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)余額7.59億元，其中2.82億元使用受限。

上交所要求三棵樹“結(jié)合公司目前的資金情況、有息負(fù)債規(guī)模、2022年度到期債務(wù)情況、2021年度的還款情況、投融資及償債安排等，說(shuō)明公司是否存在無(wú)法償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。”

圖片來(lái)源：三棵樹公告截圖

三棵樹表示，以2021年末公司借款余額推算，公司2022年度需償還的借款金額約18.6億元，截至2022年5月31日已償還金額約8.1億元，均已按照銀行約定的還款時(shí)間還款，已還款金額占截至2022年末需償還借款金額比例為43.73%，還款資金主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)性資金流入以及籌資資金，期間不存在逾期違約的情況。

“截至2022年5月31日，公司尚未使用銀行授信剩余40.81億元。后續(xù)公司仍將按時(shí)償還銀行借款，不存在到期無(wú)法償還借款的情況。”三棵樹回復(fù)稱。

2021年，三棵樹經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4.85億元；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-24.86億元。

“近年來(lái)投資建設(shè)項(xiàng)目較多，產(chǎn)能擴(kuò)張較快，連續(xù)4年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入無(wú)法覆蓋投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金，投建收購(gòu)主要依靠借款”，上交所要求三棵樹“說(shuō)明大額投入借貸擴(kuò)張的合理性。”

據(jù)三棵樹公告，最近3年其墻面涂料的產(chǎn)能增長(zhǎng)率大約在60%，但相應(yīng)的產(chǎn)能利用率維持在50%~60%。

“公司需要提前布局產(chǎn)能，以適應(yīng)市場(chǎng)需求，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率指標(biāo)偏低，隨著未來(lái)下游市場(chǎng)需求的釋放，墻面涂料的產(chǎn)能利用率將逐漸提高。”三棵樹表示。

2019年至2021年，三棵樹的防水卷材產(chǎn)能利用率分別為24.75%、53.02%和65.14%。

“公司建設(shè)分廠系綜合考慮國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、公司技術(shù)儲(chǔ)備、市場(chǎng)容量及拓展規(guī)劃等基礎(chǔ)上作出的投資決策，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及維護(hù)中小股東利益，具備必要性與合理性。”三棵樹回復(fù)稱。