立高食品研報(bào)：對(duì)標(biāo)安井，探冷凍烘焙王者突圍之道【國(guó)君食品團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，6月17日國(guó)泰君安食品研究團(tuán)隊(duì)“猛哥看商業(yè)”公眾號(hào)發(fā)布了立高食品研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：自下而上突破技術(shù)難點(diǎn)驅(qū)動(dòng)冷凍烘焙行業(yè)擴(kuò)容；體力活VS技術(shù)活：差異化競(jìng)爭(zhēng)保障更高的超額利潤(rùn)底線(xiàn)；高管理效率+前瞻性供應(yīng)鏈布局，立高具備與安井相同的成長(zhǎng)基因。

投資建議：維持“增持”評(píng)級(jí)。維持2022年-2024年公司EPS 1.70元/2.44元/3.16元，同比+1%/+44%/+29%，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至111.08元（前值為102元）。

風(fēng)險(xiǎn)因素：冷凍烘焙滲透率提升不及預(yù)期；成本價(jià)格異常上漲等。

(記者 湯輝)

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