IIGF觀點(diǎn) | 解讀《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》：三大著力點(diǎn)推動(dòng)綠色金融發(fā)展

每經(jīng)特約評(píng)論員 施懿宸 任玉潔 傅奕蕾

日前，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融指引》（簡(jiǎn)稱《指引》），自6月1日起執(zhí)行。《指引》旨在促進(jìn)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展綠色金融、有序推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和工作，無(wú)論從戰(zhàn)略高度還是實(shí)操指導(dǎo)方面，均有重要意義。

基于對(duì)《指引》的理解，未來(lái)銀保金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)監(jiān)管部門可重點(diǎn)從如下幾點(diǎn)發(fā)力，推動(dòng)綠色金融發(fā)展：一是從戰(zhàn)略高度布局“1+N”的綠色金融發(fā)展思路；二是將環(huán)境、社會(huì)、治理（ESG）風(fēng)險(xiǎn)管理的能力建設(shè)放在突出位置；三是推動(dòng)構(gòu)建有利于銀保金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的監(jiān)管環(huán)境。

《指引》中的重要理念

從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融，定調(diào)銀保綠色金融發(fā)展主旨。《指引》在開篇第三條即明確提出“從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融”，為銀保定調(diào)綠色金融發(fā)展目標(biāo)、構(gòu)建綠色金融發(fā)展路徑、開展綠色金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等提供鮮明指導(dǎo)。自2015年《生態(tài)文明體制改革總體方案》中明確提出“建立綠色金融體系”，再到2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，通過(guò)“十三五”時(shí)期“自上而下”的頂層設(shè)計(jì)與“自下而上”的市場(chǎng)實(shí)踐相結(jié)合，當(dāng)前我國(guó)綠色金融發(fā)展已取得顯著成效。“雙碳”目標(biāo)提出后，以綠色金融體系完善為代表的金融供給側(cè)改革步伐持續(xù)加快，在有基礎(chǔ)、有目標(biāo)的背景下，本《指引》開篇明義，將綠色金融作為銀保發(fā)展的戰(zhàn)略之一，是基于我國(guó)綠色金融發(fā)展目標(biāo)與發(fā)展能力的重要結(jié)論，對(duì)于引導(dǎo)、帶動(dòng)銀保金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)綠色金融有顯著的積極作用。

統(tǒng)籌推進(jìn)、分類施策，貫穿于銀保綠色金融發(fā)展思路。“統(tǒng)籌推進(jìn)”是對(duì)“從戰(zhàn)略高度推進(jìn)綠色金融”的深刻闡述，是指銀保在戰(zhàn)略目標(biāo)的指導(dǎo)下，需要從組織管理、能力建設(shè)、投融資流程管理、內(nèi)控管理與信息披露等多角度推動(dòng)，形成發(fā)展綠色金融的組合拳。“分類實(shí)施”是從業(yè)務(wù)端體現(xiàn)出的綠色金融發(fā)展思路，其既包括為防止“一刀切”和運(yùn)動(dòng)式減碳而做出的分類決策，也包括針對(duì)客戶、項(xiàng)目的細(xì)分管理，其本質(zhì)反映出綠色金融發(fā)展要從“業(yè)務(wù)擴(kuò)面”向“業(yè)務(wù)細(xì)化”拓展，對(duì)于提高綠色金融發(fā)展質(zhì)量有積極作用。

金融支持、風(fēng)險(xiǎn)防范與自身管理，構(gòu)成銀保綠色金融發(fā)展路線?！吨敢访鞔_指出銀保機(jī)構(gòu)要“加大對(duì)綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的支持，防范環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)，提升自身的環(huán)境、社會(huì)和治理表現(xiàn)”，這確立了銀保機(jī)構(gòu)分別從金融支持、風(fēng)險(xiǎn)防范、自身管理三方面落實(shí)綠色金融戰(zhàn)略的重要路線。“金融支持”是指持續(xù)貫徹對(duì)綠色領(lǐng)域的支持要求。近年來(lái)我國(guó)綠色信貸規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，截至2022年一季度末，本外幣綠色貸款余額18.07萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)38.6%，比上年末高5.6個(gè)百分點(diǎn)，高于各項(xiàng)貸款增速27.6個(gè)百分點(diǎn)。綠色金融增量投資趨勢(shì)顯著。“風(fēng)險(xiǎn)防范”是指“防范環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)”，風(fēng)險(xiǎn)防范是將綠色金融中蘊(yùn)含著的風(fēng)險(xiǎn)管理理念向各類金融投資中傳導(dǎo)的重要表現(xiàn)，體現(xiàn)了從先期正向的“投向綠色領(lǐng)域”向負(fù)向的“綠色風(fēng)險(xiǎn)管理”拓展，其不限于對(duì)綠色投資的深化，更多強(qiáng)調(diào)要防范金融各類投融資中潛在的環(huán)境、社會(huì)、治理風(fēng)險(xiǎn)，是綠色金融理念的進(jìn)一步深化。“自身管理”是指從金融機(jī)構(gòu)自身綠色表現(xiàn)切入，以實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)的碳中和為最終目標(biāo)。

兼顧經(jīng)濟(jì)安全與金融安全，是銀保綠色金融發(fā)展的隱性前提?！吨敢分刑N(yùn)含著對(duì)經(jīng)濟(jì)安全與金融安全的重要關(guān)注。如“在保障能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全的同時(shí)，漸進(jìn)有序降低資產(chǎn)組合的碳強(qiáng)度”的要求，對(duì)于指導(dǎo)銀保機(jī)構(gòu)開展低碳投資有重要意義；“鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下開展綠色金融體制機(jī)制創(chuàng)新”，“在依法合規(guī)、有效控制風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)可持續(xù)的前提下，推動(dòng)綠色金融流程、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新”等要求則強(qiáng)調(diào)了綠色金融發(fā)展并不意味著忽視金融本身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)與可持續(xù)的基本要求。此外，值得注意的是《指引》明確“對(duì)涉及重大環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)的信貸客戶和投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)在合同正文或附件中要求客戶提交環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告”，這是以金融發(fā)展推動(dòng)市場(chǎng)主體強(qiáng)化安全意識(shí)、共促經(jīng)濟(jì)安全與金融安全的積極實(shí)踐。

《指引》中的環(huán)境、社會(huì)、治理風(fēng)險(xiǎn)

強(qiáng)調(diào)環(huán)境、社會(huì)、治理風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理是《指引》的顯著特色?！吨敢房倓t第四條即明確提出對(duì)環(huán)境、社會(huì)和治理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、監(jiān)測(cè)、防控等，要關(guān)注客戶（融資方）及其主要承包商、供應(yīng)商因公司治理缺陷和管理不到位而在建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能給環(huán)境、社會(huì)帶來(lái)的危害及引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）即ESG風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理等相關(guān)內(nèi)容在《指引》中共被提及達(dá)33次，足以見(jiàn)此次《指引》對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重視。隨著氣候變化和資本市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口增大，將ESG逐步納入風(fēng)險(xiǎn)管控和項(xiàng)目管理中對(duì)于平衡經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)等多方位需求，防范金融風(fēng)險(xiǎn)等將有積極意義。

表環(huán)境、社會(huì)、治理相關(guān)的主要內(nèi)容

更進(jìn)一步的，《指引》實(shí)則從金融活動(dòng)服務(wù)前、金融活動(dòng)服務(wù)中及金融活動(dòng)服務(wù)后，為銀保金融機(jī)構(gòu)開展ESG風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管理提供了清晰的指導(dǎo)思路。

圖1環(huán)境、社會(huì)、治理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)用

銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)綠色金融發(fā)展建議

基于對(duì)《指引》的理解，未來(lái)銀保金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)監(jiān)管部門可重點(diǎn)從如下幾點(diǎn)發(fā)力，推動(dòng)綠色金融發(fā)展：

一是從戰(zhàn)略高度布局“1+N”的綠色金融發(fā)展思路。構(gòu)建銀保金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的“1+N”實(shí)施體系，“1”即代表將發(fā)展綠色金融納入機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略；“N”即代表從組織管理、制度建設(shè)、能力培養(yǎng)、投融資流程、內(nèi)控管理與信息披露等幾大維度分別構(gòu)建支持戰(zhàn)略落地的實(shí)施路徑。在戰(zhàn)略引導(dǎo)下，制定綠色金融目標(biāo)及相關(guān)執(zhí)行流程和機(jī)制、建立綠色金融專業(yè)部門并充分授權(quán)、設(shè)置專崗并在績(jī)效考核中充分體現(xiàn)綠色金融實(shí)施情況；根據(jù)國(guó)家綠色低碳發(fā)展規(guī)劃以助力污染防治攻堅(jiān)為導(dǎo)向，完善、細(xì)化投資政策；高度重視環(huán)境、社會(huì)、治理風(fēng)險(xiǎn)管理；充分披露綠色金融發(fā)展情況。

二是將環(huán)境、社會(huì)、治理（ESG）風(fēng)險(xiǎn)管理的能力建設(shè)放在突出位置。銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)將環(huán)境、社會(huì)、治理風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理融入綠色金融活動(dòng)的全流程中，實(shí)現(xiàn)投前風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分類，投中差異分配與管理，投后動(dòng)態(tài)監(jiān)控與追責(zé)。積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)ESG識(shí)別與管理能力的提升，有效提升綠色金融管理服務(wù)水平與效率。同時(shí)關(guān)注不同背景下ESG風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，如“一帶一路”綠色低碳建設(shè)等，增強(qiáng)國(guó)際合作中ESG理念的應(yīng)用意識(shí)與能力。

三是推動(dòng)構(gòu)建有利于銀保金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的監(jiān)管環(huán)境。要重視強(qiáng)化金融與各個(gè)部門的聯(lián)通協(xié)作，建立健全信息共享機(jī)制，為銀保開展綠色金融活動(dòng)提供便利。同時(shí)可將綠色金融實(shí)施效果作為銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、高管人員履職情況的重要參考，其實(shí)質(zhì)就是建立激勵(lì)綠色金融發(fā)展的外部環(huán)境。

作者施懿宸系中財(cái)綠指首席顧問(wèn)；任玉潔、傅奕蕾系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院ESG研究員

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-500500334