長(zhǎng)光華芯研報(bào)：鑄激光之“芯”，風(fēng)鵬正舉未來(lái)已來(lái)【開(kāi)源中小盤(pán)團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，5月29日開(kāi)源證券中小盤(pán)研究團(tuán)隊(duì)“金鉅策股”公眾號(hào)發(fā)布了長(zhǎng)光華芯研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：打破海外壟斷，比肩全球巨頭，本土激光芯片龍頭冉冉升起；需求擴(kuò)張疊加國(guó)產(chǎn)化加速，激光芯片行業(yè)長(zhǎng)坡厚雪；IDM讓公司在技術(shù)和供應(yīng)鏈奠定優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)能擴(kuò)充業(yè)績(jī)進(jìn)入快速發(fā)展期。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：長(zhǎng)光華芯是國(guó)內(nèi)稀缺的半導(dǎo)體激光芯片供應(yīng)商，目前公司迅速擴(kuò)產(chǎn)提升高功率半導(dǎo)體激光芯片產(chǎn)能，并向VCSEL和光通信芯片領(lǐng)域延伸，同時(shí)縱向布局器件、模塊和激光器，有望乘國(guó)產(chǎn)替代東風(fēng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)騰飛。預(yù)計(jì)公司2022年-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為1.92億元/2.96億元/3.89億元，對(duì)應(yīng) EPS 分別為1.37/2.14/3.15元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為55.4/35.5/24.1倍，2022年-2024年P(guān)E與可比公司相近，基于公司強(qiáng)技術(shù)壁壘和優(yōu)異成長(zhǎng)性，首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)、需求不及預(yù)期、芯片供應(yīng)鏈?zhǔn)芡獠恳蛩財(cái)_動(dòng)。

(記者 湯輝)

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