海優(yōu)新材研報(bào)：光伏膠膜優(yōu)質(zhì)企業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)勇爭龍二【東吳證券】

每經(jīng)AI快訊，5月30日東吳證券“東吳研究所”公眾號(hào)發(fā)布了海優(yōu)新材研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn) ：研發(fā)驅(qū)動(dòng)、穩(wěn)扎穩(wěn)打的二線膠膜龍頭；膠膜放量潛力可期，高品質(zhì)膠膜趨勢明確；加強(qiáng)成本控制，緊抓行業(yè)機(jī)會(huì)，擴(kuò)產(chǎn)打造膠膜龍二企業(yè)。

盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年收入為78.66億元/107.75億元/142.37億元，同比+153%/37%/32%，歸母凈利潤5.54億元/8.12億元/10.88億元，同比120%/47%/34%。考慮到公司配套客戶需求，產(chǎn)能快速提升，將成為膠膜第二龍頭，且共擠POE產(chǎn)品率先受益于雙玻組件滲透率的提升，盈利能力結(jié)構(gòu)性改善，給予公司2022年35倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)231.0元，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：銷量不及預(yù)期，競爭加劇，原材料價(jià)格波動(dòng)。

(記者 湯輝)

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