韋爾股份擬不超過40億元增持北京君正 兩大芯片巨頭聯(lián)手所圖為何？

每經(jīng)記者 朱成祥    上海報道    每經(jīng)編輯 梁梟    

5月22日晚，韋爾股份（603501，SH）公告稱，公司全資企業(yè)紹興韋豪企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱紹興韋豪）擬以不超過40億元通過集中競價或大宗交易等方式增持北京君正（300223，SZ）的股票，且增持后累計持有北京君正股份數(shù)量不超過5000萬股，不超過北京君正總股本的10.38%。

韋爾股份表示，此次增持北京君正是公司的中長期戰(zhàn)略性投資，對公司與北京君正在車載電子市場展開深度合作具有積極意義。

5月23日，韋爾股份收報165.47元/股，上漲1.10%；北京君正收報95.96元/股，上漲12.95%。

戰(zhàn)略增持北京君正

據(jù)了解，目前韋爾股份已持有北京君正約2390.51萬股，占北京君正總股本4.82億股的4.96%。截至2022年5月22日，過去12個月內(nèi)，韋爾股份參與認購了北京君正向特定對象發(fā)行股票。北京君正非公開發(fā)行完成后，韋爾股份以發(fā)行價格103.77元/股獲配530.02萬股，合計支付股權(quán)認購款5.50億元；韋爾股份又通過二級市場集中競價的方式累計購買北京君正1860.49萬股，合計支付股權(quán)收購款15.18億元，均價約為81.61元/股。

以5月23日收盤價計算，40億元可收購北京君正約4168.40萬股，約占北京君正總股本的8.65%。

據(jù)北京君正2022年一季報數(shù)據(jù)，公司前三大股東分別為北京屹唐盛芯半導體產(chǎn)業(yè)投資中心（有限合伙）、上海武岳峰集成電路股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）和上海雙創(chuàng)投資管理有限公司-上海集岑企業(yè)管理中心（有限合伙），持股比例分別為12.57%、12.57%和11.18%。

在前三大股東持股數(shù)量不變的前提下，若韋爾股份收購股份后持有北京君正總股本的10.38%，則其將成為北京君正第四大股東。

不過，韋爾股份表示，此次交易經(jīng)公司股東大會審議通過之日起12個月內(nèi)有效，在上述有效期內(nèi)，公司不謀求對北京君正控制權(quán)。

資金方面，收購資金來自約40%的自有資金和約60%的銀行貸款，以及法律法規(guī)允許的其他融資方式籌集的資金，不涉及使用募集資金。

值得一提的是，韋爾股份貨幣資金已連續(xù)兩個季度下降，截至2021年三季度末、2021年年末以及2022年一季度末，對應時間節(jié)點上市公司貨幣資金分別為81.80億元、76.71億元和60.16億元。

兩大巨頭聯(lián)手

根據(jù)民生證券發(fā)布的研報，韋爾股份是全球車載CIS領(lǐng)軍企業(yè)，北京君正是中國汽車存儲IC領(lǐng)軍企業(yè)，近年來兩家公司持續(xù)深化合作。2020年12月，韋爾股份和北京君正合資設立上海芯楷集成電路有限公司，依托北京君正全資子公司北京矽成半導體有限公司多年的Flash設計經(jīng)驗和技術(shù)積累，研發(fā)面向消費市場NOR Flash產(chǎn)品。

對于此次韋爾股份戰(zhàn)略增持北京君正，民生證券認為，韋爾股份和北京君正作為國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的IC設計企業(yè)，下游客戶均面向汽車、工業(yè)、醫(yī)療、通信等領(lǐng)域，在多個領(lǐng)域存在較大的戰(zhàn)略合作機會。此次韋爾股份繼續(xù)增持北京君正，將進一步加強二者在車載電子市場的合作，在客戶產(chǎn)品方案及未來技術(shù)方向上實現(xiàn)資源互補。

韋爾股份在公告中表示，公司此次交易是基于半導體產(chǎn)業(yè)投資角度考慮，中長期看好北京君正存儲芯片、模擬與互聯(lián)芯片等主營業(yè)務的市場發(fā)展前景，加強與北京君正在主營業(yè)務上的戰(zhàn)略合作。

具體來看，韋爾股份認為全球半導體市場持續(xù)增長，資本市場波動帶來產(chǎn)業(yè)投資機會。

其次，基于半導體產(chǎn)業(yè)投資角度考慮，公司中長期看好北京君正主營業(yè)務的市場發(fā)展前景。北京君正在存儲器技術(shù)、模擬和互聯(lián)技術(shù)、嵌入式CPU技術(shù)等方面具有良好的技術(shù)優(yōu)勢，產(chǎn)品核心技術(shù)自主可控，擁有國際化的集成電路設計團隊。

2021年，北京君正實現(xiàn)營業(yè)收入52.74億元，同比增長143.07%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.26億元，同比增長1165.27%。韋爾股份認為，中長期來看，北京君正業(yè)績將順應半導體行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)出較強的成長性，憑借產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢和全球市場地位，經(jīng)營業(yè)績將在中長期內(nèi)持續(xù)提升，整體估值有望持續(xù)提升。

第三點原因在于，北京君正作為全球技術(shù)領(lǐng)先的IC設計企業(yè)，與公司能夠?qū)崿F(xiàn)有效資源互補。第四點原因在于，此舉有望加強業(yè)務戰(zhàn)略合作，積極回報股東，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。

對于此次收購，《每日經(jīng)濟新聞》記者也于5月23日上午致電韋爾股份，欲進一步了解相關(guān)情況，不過未能接通。

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