產(chǎn)品年銷量近3億，常和“涼皮+肉夾饃”搭配，74歲老國牌汽水廠上市夢碎！

每經(jīng)記者 張文瑜    每經(jīng)編輯 程鵬 賀娟娟    

在不少陜西飯館里， 涼皮+肉夾饃+冰峰（汽水），被整合為“三秦套餐”。 這其中的“冰峰”汽水雖然是最年輕的，但1948年誕生的它也已74歲了，是妥妥的爺爺輩。

國潮興起的大背景下，它也和眾多老國牌一樣，在年輕人中有一定知名度。品牌背后的西安冰峰飲料股份有限公司（以下簡稱冰峰飲料），沖刺IPO排隊近11個月后，在最后時刻按下暫停鍵。“國產(chǎn)汽水第一股”的名號暫時還無法落 到冰峰飲料名下。

5月18日，證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，因西安冰峰飲料股份有限公司（以下簡稱“冰峰飲料”）已申請撤回申報材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2022年第57次工作會議對該公司發(fā)行申報文件的審核。

招股書顯示，冰峰飲料主營業(yè)務(wù)為橙味汽水、酸梅湯等飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為“冰峰”玻璃瓶橙味汽水、罐裝橙味汽水、玻璃瓶酸梅湯、罐裝酸梅湯等。據(jù)了解， 冰峰飲料2020年四款主打產(chǎn)品銷量合計達2.92億瓶/罐。

 

圖片來源：冰峰官網(wǎng)截圖

 

上會前夕撤回申請

5月18日，發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布2022年第57次工作會議公告的補充公告。因冰峰飲料向證監(jiān)會申請撤回申報材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2022年第57次工作會議對該公司發(fā)行申報文件的審核。

按照此前發(fā)審委公布的審核進度，5月19日豪鵬科技、冰峰飲料、正特股份三家公司預(yù)計首發(fā)上會。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，2021年6月28日獲受理后，冰峰飲料IPO一直穩(wěn)步推進，即將在5月19日獲得上會大考機會。

根據(jù)招股書，冰峰飲料此次擬在深交所主板發(fā)行不超過6000.00萬股，發(fā)行完成后公開發(fā)行股份數(shù)占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。

據(jù)招股書顯示，冰峰飲料擬募資6.69億元，投向玻璃瓶裝生產(chǎn)線改擴建項目、營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)升級及品牌建設(shè)項目、信息化管理平臺建設(shè)項目，分別擬投入募資額1.99億元、4.3億元、4032.99萬元。

而在首發(fā)上會前夕撤回申報材料，意味著冰峰飲料排隊近11個月的IPO之路就此終止，也意味著冰峰飲料的一系列升級改造項目暫時擱置。

 

 

八成收入來自陜西地區(qū)

 

冰峰飲料主營業(yè)務(wù)為橙味汽水、酸梅湯等飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為“冰峰”玻璃瓶橙味汽水、罐裝橙味汽水、玻璃瓶酸梅湯、罐裝酸梅湯等。

 

圖片來源：

冰峰官網(wǎng)截圖

冰峰飲料系于2019年11月由冰峰有限整體變更設(shè)立的股份有限公司。公司發(fā)起人為西安市糖酒集團有限公司（以下簡稱糖酒集團）、西安久悅酒業(yè)有限公司。直到招股書簽署日，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)依然簡單，只有兩名股東，其中糖酒集團持股99%。

自然人張軍通過直接持股、擔(dān)任其他股東執(zhí)行事務(wù)合伙人以及受托其他股東表決權(quán)等合計控制糖酒集團91.83%的表決權(quán)，通過糖酒集團、西安久悅酒業(yè)有限公司控制冰峰飲料100%的表決權(quán)，張軍為公司實控人。

提起冰峰，陜西人最熟悉，但出了陜西后，或許多數(shù)人依然會對它搖頭說：沒聽說過。2018年~2020年，冰峰飲料銷售收入來自陜西的占比分別達到了87.44%、81.73%和80.23%。

陜西市場獨大，與品牌歷史關(guān)系密切。

冰峰汽水起源于1948年，當(dāng)時一位商人從天津引進一套汽水制造設(shè)備前往新疆，因大雪受阻而留在西安，在1951年建成西北汽水廠，后并入西安食品廠。日后又一場大雪，為生產(chǎn)汽水打水的井轆轤被凍，積雪結(jié)冰若小山峰，因此得名“冰峰”。

雖然寒暑交替，時光已然流轉(zhuǎn)73年，但在冰峰這里，不了解公司的外人看到的變化并不多。比如，除了橙味汽水，冰峰飲料的產(chǎn)品基本就是酸梅湯了。2018年~2020年，玻璃瓶橙味汽水和罐裝橙味汽水的銷售金額合計占比分別為86.38%、84.38%和81.48%。

 

圖片來源：招股書（申報稿）截圖

2018年~2020年，冰峰飲料營收連年上行，分別為2.86億元、3.02億元和3.33億元，同期歸母凈利潤分別為0.7億元、0.78億元和0.65億元。

冰峰飲料列出了兩大類競爭對手：一類是碳酸飲料市場，主要有百事公司、可口可樂、北京北冰洋食品有限公司、廣東健力寶集團有限公司；另一類是植物飲料公司，主要有康師傅控股有限公司、廣州王老吉健康產(chǎn)業(yè)有限公司、北京信遠齋飲料有限公司、北京九龍齋飲料有限公司。

國內(nèi)碳酸飲料市場格局已基本穩(wěn)定，可口可樂、百事可樂占據(jù)中國碳酸飲料市場80%的市場份額。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，百事公司2020年營收為703.72億美元，凈利潤71.75億美元；可口可樂2020年營業(yè)收入330.14億美元，凈利潤77.68億美元。

相比這些行業(yè)巨頭，冰峰飲料顯然不在一個數(shù)量級。

戰(zhàn)略定位專家、九德定位咨詢公司創(chuàng)始人徐雄俊接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，冰峰飲料產(chǎn)品主要為汽水，與市面上的其他產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，它很難在全國范圍內(nèi)與可口可樂、百事可樂等品牌抗衡。另外，冰峰飲料的包裝過于簡單，玻璃瓶裝冰峰桔子汽水是在西安最暢銷的產(chǎn)品，但瓶裝包裝不利于長途運輸，也不利于大批量儲存，這就限制了省外市場的拓展。

 

曾遭證監(jiān)會54問

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，針對冰峰飲料招股書的規(guī)范性問題、信息披露問題、與財務(wù)會計資料相關(guān)的問題等方面，證監(jiān)會曾在2021年12月3日提出反饋意見。

從反饋意見來看，證監(jiān)會共計提出54項疑問，不僅要求補充披露多項信息，還需要解釋是否存在通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)收入利潤或成本費用、是否存在利益輸送等。

2021年12月14日，冰峰飲料更新了招股書。冰峰飲料在招股書中針對上述問題進行補充并詳細披露，否認其他利益安排、以及國有資產(chǎn)流失問題。冰峰飲料表示，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格以西安國資委批復(fù)為依據(jù)，以零對價轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價格高于評估值調(diào)整和扣除剝離項目后的金額，不涉及價款支付及受讓方資金來源問題，定價是公允的，未造成國有資產(chǎn)流失。

與此同時，冰峰解釋了與西安百事可樂糾紛或潛在糾紛等問題。

張軍任職西安百事副董事長期間，不存在以輸送西安百事客戶資源等方式向發(fā)行人進行利益輸送的情形，也不存在以輸送發(fā)行人客戶資源等方式向西安百事進行利益輸送的情形。自2021年3月11日起，冰峰飲料實控人張軍不再擔(dān)任西安百事可樂飲料有限責(zé)任公司副董事長。

對于代持股權(quán)的問題，冰峰飲料表示，截至本招股說明書簽署日，徐振興、李震兩名隱名股東，分別擁有的糖酒集團0.7263%、0.0979%股權(quán)仍由法定代表人張軍代持，該等代持股權(quán)的權(quán)屬無爭議。

除此之外，代持股權(quán)均已還原，糖酒集團股東所持糖酒集團股權(quán)清晰，無爭議或潛在糾紛。

針對上述情況，記者向冰峰飲料企業(yè)郵箱發(fā)送采訪問題，截至發(fā)稿，未收到回復(fù)。

記者| 張文瑜 西安

編輯| 程鵬  賀娟娟 杜波

校對|何小桃

封面圖片來源：冰峰官網(wǎng)截圖

部分綜合自每經(jīng)記者 張海妮  陳晴

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