中國私募基金月度觀察報告｜海南基金管理人數量一年激增超300%！“公奔私”熱潮不減，產業(yè)資本高歌猛進

每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

近兩個月來，私募基金的設立與備案都進入了一個小高峰期。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中基協(xié)）公布的新基金備案情況，《每日經濟新聞》記者做了一個統(tǒng)計，發(fā)現整個3~4月在中基協(xié)登記備案的私募基金達到了驚人的291家，與之前的1~2月總數相比，增加了60%以上。在這其中，私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人就有172家，私募證券投資基金管理人也達到了118家，此外還有1家是其他私募投資基金管理人。

值得一提的是，在注冊地的選擇上，海南以66家的數量遙遙領先于其他地區(qū)。根據中基協(xié)公布的截至今年3月底的私募基金管理人地域分布情況，海南以364家注冊私募排在36個注冊地的第13位。而就在一年之前（2021年3月），注冊在海南的私募基金管理人還僅僅只有87家、排在36個注冊地的第24位。短短一年時間內注冊私募數量激增了318.39%，其他地區(qū)也是難以望其項背。

縱觀這些新備案私募的背景和高管，當中有不少還是來自二級市場的大佬或者資管老兵所設，可以看出“公奔私”的熱潮還在繼續(xù)。尤其在3月底，一家名為“上海運舟”的私募基金正式成立，法定代表人正是前中歐基金頂流基金經理周應波，一時間又引發(fā)廣泛關注。另外，多家產業(yè)資本背景的私募基金也密集設立與備案，顯示出產業(yè)資本進擊的姿態(tài)與力度。

除此之外，3~4月間中基協(xié)公布了第四十三到第四十五批，共187家疑似失聯的私募機構名單，并且注銷了21家期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記。

私募基金管理人數量再現下滑，私募證券類基金保持快速增長

來自中基協(xié)的私募基金登記備案月報顯示，截至2022年3月末，存續(xù)的私募基金管理人共有24611家，較2月減少72家、環(huán)比下降0.29%；管理基金數量129955只，較2月增加2001只、環(huán)比增長1.56%；管理基金規(guī)模20.38萬億元，較2月增加117.23億元、環(huán)比增長0.06%。

這也是繼去年11月以來，存續(xù)的私募基金管理人數量再次出現下降。在這其中，私募證券投資基金管理人較2月減少9家，私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人減少44家，其他私募投資基金管理人也減少了19家，環(huán)比都出現了不同程度的下滑。

而從基金產品來看，增長勢頭最為迅猛的還是私募證券類基金。中基協(xié)數據顯示，截至今年3月末，存續(xù)的私募證券投資基金共有81002只，存續(xù)規(guī)模6.35萬億元、環(huán)比增長0.07%；存續(xù)私募股權投資基金共31382只，存續(xù)規(guī)模10.81萬億元、環(huán)比增長0.04%；創(chuàng)業(yè)投資基金則有15731只，存續(xù)規(guī)模2.43萬億元、環(huán)比增長0.83%。而雖然數量增長不如證券類私募基金，但創(chuàng)業(yè)投資基金的規(guī)模增長卻是最多的，這一點也值得關注。

從注冊地分布來看（按36個轄區(qū)），已登記的私募基金管理人集中在上海市、深圳市、北京市、浙江?。ǔ龑幉ǎ┖蛷V東?。ǔ钲冢?，總計占比達68.69%，低于2月份的68.87%。其中，上海市4532家、深圳市4273家、北京市4261家、浙江?。ǔ龑幉ǎ?022家、廣東省（除深圳）1818家，數量占比分別為18.41%、17.36%、17.31%、8.22%和7.39%。

圖片來自：中基協(xié)

海南私募基金管理人一年激增超300%，私募巨頭KKR也來了

根據中基協(xié)的備案信息，3~4月一共有291家私募基金完成備案，相比1~2月有了大幅增加。每經記者對這部分新增備案的基金做了一個全面統(tǒng)計。

首先，從機構類型上來看，這291家私募中有172家是私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，118家是私募證券投資基金管理人，還有1家其他私募投資基金管理人。私募股權、創(chuàng)投基金搶回了新增備案數量第一的位置，也顯示出市場對于股權類私募熱情的回升。

值得一提的是，4月21日，一家名為“開德私募基金管理（海南）有限公司”的私募在中基協(xié)完成備案。這家成立于去年11月、注冊資本500萬元的管理人，背后的實控人是大名鼎鼎的私募巨頭KKR，由KKR Asia Limited 100%出資設立，法定代表人、總經理是KKR大中華區(qū)客戶與合作伙伴關系部副總裁張宇。這也是繼北京道泰量合私募基金之后，今年又一家成功備案的外資私募。

而從基金注冊地上來看，海南的優(yōu)勢還在繼續(xù)擴大。3~4月一共有66家私募基金選擇注冊在海南，占新備案私募總量的22.68%。如果把時間維度拉長一點，可以發(fā)現一個更驚人的事實，那就是相比去年3月，注冊地在海南的私募基金管理人數量從87家激增至超過300家，短短一年內增幅達到了驚人的318.39%。

根據中基協(xié)公布的數據，截至今年3月底，注冊在海南私募基金管理人有364家、管理基金規(guī)模1674.72億元，排在第13位，顯示出強勁的增長勢頭。這顯然與2020年6月《海南自由貿易港建設總體方案》公布后，針對創(chuàng)投機構的各項優(yōu)惠政策與方案，以及由此而來的大量投資機會密不可分。

除此之外，還有9個轄區(qū)的注冊機構數量也在10家及以上，它們分別是江蘇省34家、北京市32家、廣東省（不含深圳）19家、上海市18家、浙江省（不含寧波）18家、山東省（不含青島）18家、深圳市16家、青島市10家以及四川省10家。

再來看看這些新增備案基金的注冊資本。500萬~1000萬元的數量仍然是最多的，達到249家，其中尤以1000萬元為主、達213家；其次是注冊資本在1001萬~5000萬元的機構，數量也有31家；5001萬~1億元的則有9家，還有兩家私募機構的注冊資本超過1億元。

值得一提的是，2021年7月成立、今年3月25日完成備案的四川天府新區(qū)科技創(chuàng)業(yè)投資有限公司，注冊資本達到20億元，也是這一批新備案私募中最高的。

最后來看一下3~4月新備案私募的在管基金情況。相比前幾個月的單一，這兩個月新備案私募的在管基金在數量上顯得多元化一些，雖然大量新機構還是沒有在管的基金，但是有的卻已經管了多只基金。例如托特（三亞）私募基金管理有限公司，雖然去年9月成立、今年3月完成備案，但目前已經有9只在管基金。之前《每日經濟新聞》也報道過這家機構，其實控人叢榕曾經是一名媒體人，曾在中國證券報擔任上市公司新聞部主任、證券研究中心主任等職務，有著多年媒體工作經歷。離開媒體之后，他開始轉戰(zhàn)資管行業(yè)，并在去年參與發(fā)起設立了私募托特基金。

“公奔私”大潮熱度不減，產業(yè)資本高歌猛進

今年以來，明星基金經理乃至一些公募圈“頂流”出走奔私的消息一直持續(xù)不斷。一些行業(yè)知名的資管老兵轉戰(zhàn)私募投資，自立門戶設立新公司的情況也不在少數。每次有這樣的消息出現，總能引起行業(yè)熱議與關注。

3月4日，一家名為北京中匯守正私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）的私募完成備案，注冊資本1000萬元、全職員工8人。

其執(zhí)行事務合伙人（委派代表）、董事總經理王李允泰有8年的證券從業(yè)經驗，在中郵基金工作多年，并且一度擔任專戶部副總經理。投資總監(jiān)孫良也是一名資深的投資老將，1995年研究生畢業(yè)后就入職了一家券商，后來又轉戰(zhàn)公募基金，曾擔任長城基金機構理財部總經理、寶盈基金的核心研究員、紐銀梅隆西部基金（西部利得基金前身）研究總監(jiān)等職務。離開公募行業(yè)后，他進入私募，在多家機構擔任投資總監(jiān)，并在2021年3月加入了中匯守正私募。

另一家逐光私募基金管理（海南）有限公司也在3月25日完成備案，注冊資本1000萬元。

這家機構的法定代表人、總經理、執(zhí)行董事王堅就是一名有著多年證券從業(yè)經歷的投資老兵。他2003年就進入長城證券擔任研究員，轉戰(zhàn)公募的第一站是進入諾安基金擔任基金經理，也在興證全球基金管理的專戶投資部擔任過投資經理。另外，他還在險資機構也有過多年從業(yè)經歷，經驗非常豐富。2021年，他出資設立了逐光基金，開啟“公轉私”的新征程。

到了4月底，一家名為海南悅溪私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）的私募基金在中基協(xié)完成備案，這家機構背后的團隊也都是有著豐富資管經驗的老兵。

其中，執(zhí)行事務合伙人（委派代表）李曉光曾經在申銀萬國證券擔任了多年的首席分析師，后加入上海道仁資產擔任副總經理兼研究總監(jiān)。悅溪私募的另一位高管張偉則是一名公募老將，先后在海富通、富國、交銀施羅德和中信保誠基金都有過任職經歷，在中信保誠工作期間還擔任過基金經理，后來也出走“奔私”。

事實上，在這兩個月中，公募行業(yè)資深人士乃至明星基金經理“奔私”的情況都不在少數，這里不再一一列舉。而除了這股強大的力量，還有另一股力量也不可忽視，那就是高歌猛進的產業(yè)資本。

舉個例子，3月25日，杉杉控股旗下公司全資設立的寧波東方景星私募基金成功備案，實控人正是杉杉股份董事長鄭永剛，而法定代表人、董事長則為鄭永剛之子鄭駒。根據備案信息，寧波東方景星的關聯機構一共有三家，這三家機構都是私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，實控人也都為鄭永剛，并且最早的一家成立于2011年，可以看出在股權投資市場的長遠布局。

除此之外，還有多家大型企業(yè)也備案了自己的產業(yè)投資基金。例如，李書福實控的吉利（天津）私募基金管理有限公司在今年1月成立、4月完成備案，東航金控全資設立的東航私募基金管理有限公司、南航集團資本100%出資設立的南航航空產業(yè)投資私募基金管理（廣州）有限公司也先后完成備案。與此同時，還有大量上市公司也在參與產業(yè)基金的投資或管理，產業(yè)資本的力量正在以肉眼可見的速度增強。

中基協(xié)公布187家疑似失聯私募名單，并注銷21家私募管理人登記

在今年3月1日、3月11日和4月20日，中基協(xié)連續(xù)公布了三批疑似失聯私募的名單，總共涉及187家機構。

在這其中，有一些是行業(yè)內比較知名的機構。例如，在第四十四批疑似失聯私募名單中有一家名為北京賽伯樂創(chuàng)科，是知名投資機構賽伯樂旗下的一家私募基金。備案信息顯示，這家機構成立于2013年3月、備案于2015年1月，注冊資本100萬元，由賽伯樂綠科智融（北京）投資管理有限公司100%出資設立，如今疑似失聯。

而在4月22日，中基協(xié)發(fā)布了一則注銷期限屆滿未提交專項法律意見書的私募基金管理人登記的公告。該公告顯示，現有北京富萊晨思投資管理有限公司等21家私募基金管理人存在異常經營情形，且未能在書面通知發(fā)出后的3個月內提交符合規(guī)定的專項法律意見書。中基協(xié)將注銷該21家機構的私募基金管理人登記，注銷后不得重新登記。

除了監(jiān)管機構注銷的私募基金外，每經記者還注意到，近兩個月有不少機構在主動申請注銷管理人登記，資管巨頭富達國際旗下的富達利泰投資管理（上海）有限公司就是其中一員。在進軍中國市場并開展私募業(yè)務五年后，這家機構在今年3月11日主動注銷了私募管理人登記。有媒體報道稱，富達國際此舉是由于該公司長期戰(zhàn)略將專注于公募基金業(yè)務，目前已經獲準設立公募基金公司，期待盡快展業(yè)。

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