券商已披露一季報(bào)中出現(xiàn)爆雷 自營業(yè)務(wù)成最大拖累

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

上市券商業(yè)績好了3年，今年一季報(bào)或?qū)⒊霈F(xiàn)爆雷。

4月27日晚間，東北證券、西部證券先后發(fā)布了今年一季報(bào)。一季度，這兩家公司各虧損2.59億元和1685萬元。

截至4月27日晚9點(diǎn)，正式發(fā)布今年一季報(bào)公告的券商與上市券商有12家，其中只有第一創(chuàng)業(yè)和東方財(cái)富兩家企業(yè)出現(xiàn)凈利潤同比正增長。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，目前申萬行業(yè)分類下，歸于證券行業(yè)的上市券商/參股券商的上市公司共有48家，也就是說還有36家企業(yè)未正式披露一季報(bào)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者經(jīng)過匯總后發(fā)現(xiàn)，即使算上自營盈利的4家券商，上述已正式公告一季報(bào)的12家券商/參股券商的上市公司合計(jì)自營虧損41.85億元，平均每家虧損3.49億元。

申萬宏源證券研究認(rèn)為，一季度新發(fā)基金雖明顯承壓，但成交量、兩融、IPO、公募存量均同比增長，自營是一季報(bào)業(yè)績增長的勝負(fù)手。

目前哈投股份虧損最多

由于投資失利，去年一季度第一創(chuàng)業(yè)凈利潤同比大跌94%。而正是由于去年基數(shù)低，第一創(chuàng)業(yè)今年一季度實(shí)現(xiàn)了逆勢增長，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.32億元，同比增加46.16%；歸母凈利潤約7189.3萬元，同比增加421.77%；基本每股收益0.017元，同比增加466.67%。

東方財(cái)富今年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.96億元，同比增長10.61%；歸母凈利潤21.71億元，同比增長13.63%。其中，利息收入為東方財(cái)富帶來了可觀回報(bào)，因融資融券利息收入、其他債權(quán)投資利息收入增加，東方財(cái)富一季度利息凈收入同比增長37.22%。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，目前已有哈投股份、東北證券、華西證券、西南證券、國元證券、西部證券共6家券商公告了一季報(bào)虧損，其中哈投股份虧損最多（哈投股份子公司江海證券為公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營平臺(tái)）。

一季度，哈投股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.9億元，同比下降5.16%；歸母凈利潤-4.77億元。東北證券位居其次，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.99億元，同比減少38.38%；凈利潤虧損約2.59億元；基本每股收益虧損0.11元。華西證券、西南證券、國元證券一季度虧損金額分別達(dá)到1.70億元、1.28億元和1.20億元。

在頭部券商中，已公告一季報(bào)的招商證券與海通證券雖然實(shí)現(xiàn)盈利，但凈利潤同比也出現(xiàn)了下滑。一季度，招商證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.96億元，凈利潤14.90億元，分別同比下滑約38%和43%。海通證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入41.31億元，同比下降63.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為15億元，同比下降58.53%。

在券商行業(yè)中，中信證券的業(yè)績作為最大的懸念之一，即將揭曉。4月28日，中信證券將召開董事會(huì)審核一季度報(bào)告。中信證券4月12日晚間發(fā)布的一季度業(yè)績快報(bào)顯示，今年一季度。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入152.16億元，同比減少7.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤52.29億元，同比增加1.24%。不過，中信證券表示，最終數(shù)據(jù)可能有10%以內(nèi)的差異。

8家券商自營出現(xiàn)虧損

自營業(yè)務(wù)是上市券商一季報(bào)爆雷的主要原因。盡管市場對(duì)今年一季度券商業(yè)績平淡已有預(yù)期，但可能沒想到損失會(huì)如此大。

以利潤表中的“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益+投資凈收益”對(duì)自營業(yè)務(wù)收入進(jìn)行估算（投資凈收益中包含對(duì)聯(lián)營企業(yè)的投資收益，但為統(tǒng)計(jì)簡便未予剔除），截至目前，一季度僅有4家券商自營投資實(shí)現(xiàn)了盈利。其中盈利最多的是招商證券，達(dá)到5.81億元，但相比去年同期的23.12億元仍大幅下滑。此外，東方財(cái)富、西部證券、第一創(chuàng)業(yè)也實(shí)現(xiàn)了微利。

海通證券“公允價(jià)值變動(dòng)凈收益+投資凈收益”之和為-25.54億元，而去年同期盈利30.18億元。海通證券也坦言，投資收益減少的原因“主要是金融工具投資收益減少”。而由于業(yè)務(wù)及管理費(fèi)下降、信用減值損失計(jì)提減少、政府補(bǔ)助增加等原因，一季度海通證券仍實(shí)現(xiàn)了盈利15億元。

凈資本規(guī)模更小的券商顯然受影響更大。

如國元證券一季報(bào)表示，本季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比減少較多，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為負(fù)，主要系證券市場調(diào)整幅度較大，公司自營證券投資業(yè)務(wù)中權(quán)益性投資產(chǎn)生較大浮動(dòng)虧損所致；公司其他業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)收入和效益與去年同期相比基本持平或有所增長。

同樣，華西證券也表示，受一季度市場行情影響，金融投資出現(xiàn)虧損。

山西證券在研究報(bào)告中表示：“年初以來，由于地緣政治變局和疫情蔓延超出預(yù)期，二級(jí)市場震蕩加劇，日均成交額也出現(xiàn)萎縮，對(duì)證券公司業(yè)績造成一定影響，其中，自營業(yè)績受影響最大的因素。”