巷觀年報(bào)〡三角防務(wù)營收同比增加90.67%，前五大客戶占比9成以上

每經(jīng)記者 張文瑜    每經(jīng)編輯 賀娟娟

4月22日晚間，三角防務(wù)公布了2021年年報(bào)和2022年一季度財(cái)報(bào)。2021年，三角防務(wù)營業(yè)收入約11.72億元，同比增加90.67%；2022年一季度，三角防務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.28億元，同比增長127.05%。

據(jù)了解，三角防務(wù)成立于2002年，2019年在深交所上市，主營業(yè)務(wù)為航空、航天、船舶等行業(yè)鍛件產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。

營收同比增加90.67%

2021年，三角防務(wù)營業(yè)收入約11.72億元，同比增加90.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約4.12億元，同比增加101.7%；基本每股收益0.83元，同比增加102.44%。擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.9元（含稅）、不送紅股、不轉(zhuǎn)增。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2021年第四季度，三角防務(wù)單季度主營收入4.07億元，同比上升91.68%；單季度歸母凈利潤1.37億元，同比上升72.23%；單季度扣非凈利潤1.35億元，同比上升77.38%，毛利率46.66%，營收和利潤均為單季度之最。

三角防務(wù)在財(cái)報(bào)中表示，由于公司全力保障科研生產(chǎn)交付，不斷深化鍛件業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)品市場(chǎng)地位，市場(chǎng)認(rèn)可度不斷提升，導(dǎo)致全年訂貨實(shí)現(xiàn)大幅增長，也是其業(yè)績?cè)鲩L的主要原因。

從研發(fā)投入來看，2021年三角防務(wù)的研發(fā)支出為4342萬元，同比增長81.67%；2021年，三角防務(wù)的研發(fā)人員為41人，占總司總?cè)藬?shù)的10.57%；從產(chǎn)品來看，三角防務(wù)主要以特種合金鍛壓產(chǎn)品為主，2021年實(shí)現(xiàn)營收11.48億，占總營收的97.90%，產(chǎn)品毛利率為46.34%。

2021年5月，三角防務(wù)新設(shè)1家子公司: 西安三航眾行新材料合伙企業(yè)（有限合伙），自設(shè)立之日起納入合并范圍。據(jù)了解，子公司主要投向航空先進(jìn)材料生產(chǎn)研發(fā)相關(guān)產(chǎn)業(yè)，也將為公司延伸產(chǎn)業(yè)鏈，并在業(yè)務(wù)、市場(chǎng)方面形成協(xié)同效應(yīng)。

此外，三角防務(wù)也發(fā)布2022年一季度業(yè)績報(bào)告。報(bào)告期內(nèi),三角防務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.28億元，同比增長127.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.42億元，同比增長89.61%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.39億元，同比增長97.75%。

前五大客戶占比98.81%

由于三角防務(wù)的產(chǎn)品大部分為軍用航空鍛件，僅少部分為民用大型鍛件，產(chǎn)品設(shè)計(jì)、規(guī)格、參數(shù)均在主機(jī)型號(hào)定型時(shí)已確定，每一型號(hào)主機(jī)都對(duì)應(yīng)著特定的部件產(chǎn)品，產(chǎn)品均為定制化產(chǎn)品，因而生產(chǎn)模式全部為以銷定產(chǎn)。

從主要銷售客戶比例來看,前五大客戶占三角防務(wù)總銷售額的98.81%,其中中國航空工業(yè)集團(tuán)2021年的銷售額為10.83億元,占總銷售額的92.39%,是三角防務(wù)最主要的客戶。

三角防務(wù)也在財(cái)報(bào)中解釋:雖然客戶對(duì)產(chǎn)品以及公司對(duì)客戶一定程度上的依賴性是軍工行業(yè)特點(diǎn)決定，且公司客戶均有很高的穩(wěn)定性，但如果該客戶的經(jīng)營出現(xiàn)波動(dòng)或?qū)Ξa(chǎn)品的需求發(fā)生變化，將對(duì)公司的收入產(chǎn)生一定影響，因此公司存在對(duì)重大客戶依賴度較大的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，三角防務(wù)的工作人員做了進(jìn)一步補(bǔ)充：“因?yàn)槲覀兊臉I(yè)務(wù)主要是軍用航空鍛件，最終用戶主要為軍方，所以我們的客戶比較固定，這都是很正常的現(xiàn)象”。

機(jī)構(gòu)減倉退出

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，4月22日，三角防務(wù)被深股通減持19.62萬股，最新持股量為412.8萬股，占公司A股總股本的0.83%；

截至3月31日，三角防務(wù)十大股東中有三個(gè)新進(jìn)股東，分別為交通銀行股份有限公司-易方達(dá)高端制造混合型發(fā)起式證券投資基金、中國工商銀行股份有限公司-華夏軍工安全靈活配置混合型證券投資基金、中國建設(shè)銀行股份有限公司-國泰中證軍工交易型開放式指數(shù)證券投資基金，持股數(shù)量為0.88%、0.79%、0.78%。

值得關(guān)注的是，截至2021年12月31日，三角防務(wù)共有378家基金持倉，占流通股數(shù)的48.02%，占總股本的25.58%；共有4家券商持倉，占總股本的0.67%；其它機(jī)構(gòu)持倉數(shù)量為3家，占總股本的2.68%。385家機(jī)構(gòu)持倉數(shù)量占總股本的28.94%。

然而截至2022年3月31日，三角防務(wù)僅有41家機(jī)構(gòu)進(jìn)行持倉，占總股本的13.03%，基金持股數(shù)量以及持股比例都有明顯下降。反映在資本市場(chǎng)上，截至4月22日收盤，三角防務(wù)報(bào)35.10/股，總市值為179.93億元。

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