萬集科技拋5.7億關聯(lián)并購：評估增值率超15倍，標的主要資產(chǎn)被抵押

每經(jīng)記者 范芊芊    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（4月12日）晚間，萬集科技（300552，SZ）公告稱，公司擬收購北京立騰陽光科技發(fā)展有限公司（以下簡稱立騰陽光）100%股權，標的資產(chǎn)價格為5.72億元。

值得注意的是，立騰陽光系萬集科技控股股東、實際控制人翟軍控制。截至去年年末，立騰陽光凈資產(chǎn)為﹣4496.92萬元，而此次凈資產(chǎn)評估價值為6.49億元，增值率超15倍。

立騰陽光以持有房產(chǎn)萬集空間物業(yè)整體出租經(jīng)營及管理為主業(yè)。目前，萬集空間已被抵押用于向銀行借款，立騰陽光100%股權也已被質(zhì)押用于借款。

標的凈資產(chǎn)估值增值率超15倍

從標的財務數(shù)據(jù)來看，截至2021年年末，立騰陽光的凈資產(chǎn)為﹣4496.92萬元。2021年度實現(xiàn)營業(yè)收入2128.19萬元，凈利潤﹣127.13萬元。而根據(jù)北京市金利安房地產(chǎn)咨詢評估有限責任公司出具的資產(chǎn)評估報告，立騰陽光凈資產(chǎn)評估值為6.49億元，增值率超15倍。

萬集科技表示，立騰陽光的評估增值來自于其持有的萬集空間。萬集空間為北京市海淀區(qū)中關村軟件園12號樓，建筑面積為21158.61平方米。萬集空間房產(chǎn)評估值為80658.88萬元，對應單價為38121.07元/平方米，略低于周邊可比物業(yè)價格（周邊可比物業(yè)的掛牌成交單價在39300元/平方米至43000元/平方米之間）。

值得注意的是，萬集空間也是萬集科技控股股東、實際控制人翟軍的關聯(lián)方。立騰陽光唯一股東為北京立騰行企業(yè)管理有限公司（以下簡稱立騰行），后者由翟軍持股99.5%。

萬集科技在公告中表示，2016年萬集科技上市之初，為了讓公司有穩(wěn)定經(jīng)營的辦公場所，翟軍使用自籌資金，通過設立立騰行收購立騰陽光股權并間接收購萬集空間，相關股權取得價格為5.32億元。

自2017年起，萬集空間便是萬集科技的總部所在地，也是公司主要辦公研發(fā)場所，公司每年支付租金租賃萬集空間。據(jù)萬集科技公告，近三年，萬集科技與立騰行、立騰陽光產(chǎn)生的租賃費用均超過2000萬元。萬集科技在今日公告中透露，根據(jù)此前簽訂的租賃合同，2022年租賃萬集空間的租金為2708.7萬元。

萬集科技為何不繼續(xù)租賃萬集空間，而是選擇將其置入上市公司？按照萬集科技的說法，公司汽車電子、激光雷達、智能網(wǎng)聯(lián)等業(yè)務正由培育期轉入快速發(fā)展期，公司擬持續(xù)擴充人員團隊，預計未來對辦公空間的需求將進一步提升，為降低營業(yè)成本，減少關聯(lián)交易，公司選擇收購將萬集空間變?yōu)樽猿治飿I(yè)。

標的100%股權被質(zhì)押，主要資產(chǎn)被抵押

此外，立騰陽光股權及萬集空間資產(chǎn)還存在抵質(zhì)押擔保情形。

公告顯示，立騰陽光將萬集空間進行抵押為立騰行、立騰陽光向北京銀行借款提供擔保，立騰行將其持有的立騰陽光100%股權進行質(zhì)押，目的為立騰行向北京銀行借款。截至2021年年末，立騰行上述貸款余額7500萬元，立騰陽光上述貸款余額1.68億元。

同時，立騰行、立騰陽光分別在深圳聯(lián)合產(chǎn)權交易所股份有限公司場內(nèi)備案發(fā)行定向融資計劃，委托北京中關村科技融資擔保有限公司（以下簡稱中關村科技）為受益人的債權提供保證擔保，并同意將萬集空間進行抵押對中關村科技進行反擔保。截至去年末，立騰行上述融資計劃融資余額7500萬元，立騰陽光上述融資計劃融資余額7500萬元。

為此，立騰行在與萬集科技的股權轉讓協(xié)議中提及：“將在本次股權轉讓協(xié)議生效后20個工作日內(nèi)清償上述立騰陽光以萬集空間房產(chǎn)抵押及股權質(zhì)押提供擔保的貸款，解除被擔保關系。如以上貸款及擔保關系未能在20個工作日內(nèi)清償并解除，立騰行每超出一日按收到轉讓款萬分之五向上市公司支付罰息。”

而萬集科技同樣將在股權轉讓協(xié)議生效后20個工作日內(nèi)向立騰行支付轉讓價格的50%，即2.86億元，這部分資金足以清償上述貸款的大半部分。而剩余的50%股權轉讓金額，萬集科技將在交接完成日后20個工作日內(nèi)支付。

那么萬集科技是否有充足的資金？萬集科技表示，截至2021年年末，萬集科技賬面貨幣資金余額為11.15億元，預計支付此次對價后，公司的流動資金仍較為充足。值得注意的是，就在去年，萬集科技還曾因項目建設定增募資，募集資金近4億元。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500867746