外銷收入占比較高拉低毛利率 覓?？萍紨M掛牌新三板

每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 董興生    

近日，杭州覓?？萍脊煞萦邢薰?以下簡稱覓?？萍?申報新三板基礎層掛牌事宜出現(xiàn)新進展，公司已回復掛牌審查部第一次反饋意見。

公開轉讓說明書(申報稿)顯示，覓?？萍贾鳡I業(yè)務為物聯(lián)網(wǎng)智能終端產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售，并提供相關云存儲服務，主要產(chǎn)品包括通用型網(wǎng)絡攝像機、低功耗網(wǎng)絡攝像機和復合型物聯(lián)網(wǎng)視頻產(chǎn)品。

2019年、2020年、2021年1~9月(以下簡稱報告期)，覓睿科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.86億元、4.16億元、4.06億元，分別實現(xiàn)凈利潤2779.36萬元、5610.63萬元、208.93萬元。雖然收入保持持續(xù)增長，但報告期內毛利率分別為27.59%、26.78%、20.81%，持續(xù)下降，尤其是2021年1~9月，凈利潤和毛利率均出現(xiàn)了較大幅度的下滑。覓?？萍急硎?，主要原因包括原材料漲價、期間費用率大幅上升等。

高管違反競業(yè)禁止約定

覓?？萍汲闪⒂?017年2月，實際控制人袁海忠合計控制公司98%的股份。早在2015年，袁海忠通過間接持股100%的杭州卓壯科技有限公司(以下簡稱杭州卓壯)開展民用端網(wǎng)絡攝像機業(yè)務。后來，考慮到后續(xù)在境內上市、公司架構等因素，袁海忠及核心團隊決定轉讓杭州卓壯經(jīng)營性資產(chǎn)至一家新設立的公司覓睿有限(覓?？萍记吧?。

2017年8月，覓睿有限以720.43萬元的價格購買了杭州卓壯的固定資產(chǎn)、存貨及無形資產(chǎn)等經(jīng)營性資產(chǎn)。此后，杭州卓壯核心管理以及研發(fā)人員均在2017~2018年陸續(xù)入職覓睿有限，杭州卓壯注銷。覓?？萍急硎?，這一收購，“為公司設立初期的發(fā)展提供了有效支持，對公司的生產(chǎn)經(jīng)營具有積極影響”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，覓?？萍脊灿?3名董事、監(jiān)事、高級管理人員，其中有7名董監(jiān)高人員在入職杭州卓壯或覓?？萍贾?，曾在同行業(yè)上市公司?？低暼温殻ǘ录婵偨?jīng)理應紅力、董事兼副總經(jīng)理汪凡、董事兼副總經(jīng)理金偉、副總經(jīng)理秦超等。

根據(jù)覓?？萍挤答佉庖娀貜秃?，上述4名董監(jiān)高人員從海康威視離職后負有競業(yè)禁止義務，其于杭州卓壯/覓?？萍既温毜臅r間均在競業(yè)禁止義務期限之后，符合競業(yè)禁止期限的約定。

不過，覓?？萍紡暮贾葑繅烟幨茏尩膶＠?，部分發(fā)明人為汪凡，該等專利的申請時間正處于汪凡競業(yè)禁止期限內。因此，存在汪凡違反競業(yè)禁止約定參與杭州卓壯專利研發(fā)工作的情形，存在被海康威視主張返還競業(yè)限制補償金以及違約金的風險。

對此，汪凡承諾，若覓?？萍家蚋倶I(yè)限制事宜遭受任何經(jīng)濟損失，均由其本人承擔，同時實際控制人已經(jīng)對涉及覓?？萍嫉臐撛谫r償責任進行了兜底。因此覓?？萍急硎?，該事項對公司不會產(chǎn)生重大不利影響。

外銷收入占比一直較高

覓?？萍贾饕峁┟裼靡曨l解決方案，應用于智能家居市場等領域，主要客戶包括品牌商、區(qū)域性貿易商、電子產(chǎn)品制造商等企業(yè)。報告期內，覓?？萍紝η拔迕蛻舻匿N售金額分別為1.08億元、2.30億元、1.95億元，占營業(yè)收入比例分別為57.83%、55.33%、48.18%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，覓?？萍嫉闹饕蛻糁?，有多家境外企業(yè)。如北美智能家居品牌商MERKURY INNOVATIONS LLC在各報告期均為公司第一大客戶，銷售金額分別為4326.78萬元、1.22億元、8486.19萬元，荷蘭照明企業(yè)ElectroCirkel Retail B.V.是公司2020年、2021年1~9月的前五大客戶之一。

事實上，覓?？萍嫉耐怃N收入占比一直較高，報告期內占比分別為64.48%、65.46%、74.83%，外銷占比持續(xù)上升。相對內銷而言，其外銷業(yè)務的毛利率較低。報告期內，覓?？萍嫉膬蠕N毛利率分別為27.78%、29.28%、27.21%，外銷毛利率則分別為27.48%、25.47%、18.65%。

“主要原因為內外銷產(chǎn)品結構差異。”覓?？萍荚诜答佉庖娀貜秃薪忉屨f，電池攝像機和智能門鈴相對通用型網(wǎng)絡攝像機有更高的功耗水平要求，軟件研發(fā)難度相對較大，產(chǎn)品附加值相對較高;報告期內，內銷產(chǎn)品中電池攝像機和智能門鈴的收入占比超過60%，而外銷產(chǎn)品中電池攝像機和智能門鈴的收入占比不到30%，因此拉高了內銷產(chǎn)品的整體毛利率。

由于外銷收入占比較高且毛利率持續(xù)下滑，令覓?？萍嫉恼w毛利率也出現(xiàn)持續(xù)下降，報告期內分別為27.59%、26.78%、20.81%。

尤其是2021年1~9月，毛利率下降幅度較大。對此，覓睿科技表示，主要原因包括主控芯片、傳感器芯片、WIFI模塊等主要原材料采購價格上漲，而公司與客戶的價格調整存在一定的滯后性；自2020年四季度以來，公司對外銷客戶承接了較多的促銷訂單，平均銷售單價相對較低；2021年以來美元兌人民幣匯率下降較為明顯。

對于高管汪凡參與發(fā)明的專利是否存在潛在糾紛、對下游客戶的議價能力表現(xiàn)等問題，2022年4月7日，《每日經(jīng)濟新聞》記者致電覓?？萍疾l(fā)送了采訪郵件，但截至發(fā)稿未獲回復。