道達(dá)投資手記：“神藥”差點(diǎn)天地板 不是沒有任何征兆

3月31日（周四），截至收盤，滬指跌0.44%，報(bào)3252.20點(diǎn)，成交額達(dá)4281億元；深成指跌1.19%，報(bào)12118.25點(diǎn)，成交額達(dá)5810億元；創(chuàng)指跌1.38%，報(bào)2659.49點(diǎn)，成交額達(dá)2045億元。 從盤面看，房地產(chǎn)、數(shù)字貨幣、電子身份證板塊漲幅居前，異質(zhì)結(jié)電池、鹽湖提鋰、有機(jī)硅板塊跌幅居前。 轉(zhuǎn)眼間，一季度就過完了，整個(gè)一季度上證指數(shù)的跌幅達(dá)10.65%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌幅達(dá)19.96%。 股民們確實(shí)不容易，如果一季度只是小虧甚至盈利，已經(jīng)跑贏市場上大多數(shù)人了，不要給自己太大壓力，眼光放長遠(yuǎn)，反而輕松很多。 中國醫(yī)藥炸板 昨天，A股最熱鬧的事，想必大家都知道。 中國醫(yī)藥因輝瑞新冠藥題材而走出了超強(qiáng)的行情，成為新冠藥概念龍頭之一，被散戶稱為“中國神藥”。昨天，中國醫(yī)藥盤中炸板后一路走弱，險(xiǎn)些上演天地板，成交金額達(dá)到108億元，收盤股價(jià)還收了個(gè)“對(duì)子”36.36元，引起投資者熱議。 說實(shí)話，個(gè)股因?yàn)檎ò宥巧蠠崴训?，確實(shí)罕見，通常此類熱搜都屬于A股或基金。面對(duì)炸板后的跳水，有股民表示：“上午中國醫(yī)藥上板的那一刻，一度以為自己悟道，中午開啟飛仙模式各地吹；下午天地板成本附近走完，終于人間清醒……” 達(dá)哥看了龍虎榜，發(fā)現(xiàn)該股的炸板也不是沒有任何征兆，最近連續(xù)幾天的龍虎榜就可以看到東方財(cái)富證券拉薩幾個(gè)營業(yè)部的身影，這幾個(gè)席位號(hào)稱散戶大本營。從中可以看到，中國醫(yī)藥的炒作資金基本上就是明牌了，這些席位顯示散戶進(jìn)場超多，一旦有大資金封板不堅(jiān)定，跑起來都是誰比誰更快。 再加上昨天是節(jié)前賣出、短期轉(zhuǎn)出資金的好機(jī)會(huì)，一部分恐高資金擔(dān)憂清明小長假，選擇提前落袋。雖然這個(gè)點(diǎn)有些牽強(qiáng)，但節(jié)前效應(yīng)一直存在。 中國醫(yī)藥大跌，順帶著南京醫(yī)藥、人民同泰、信達(dá)地產(chǎn)、天房發(fā)展等紛紛炸板，美諾華跌停。達(dá)哥很難斷言昨天會(huì)不會(huì)成為“妖股”的“審判日”，但就此推斷中國醫(yī)藥這類目前A股市場上流動(dòng)性超強(qiáng)的股票就直接尖頂式下跌，恐怕也很難。 房地產(chǎn)、中藥、新冠治療這些板塊經(jīng)過一輪大漲后，都來到了前高附近，短期調(diào)整難以避免，從板塊指數(shù)來說，這種調(diào)整都是非常正常的。股市存在一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，就是人們對(duì)公司的看法會(huì)隨著股票的漲跌發(fā)生變化。然而，一次又一次的經(jīng)驗(yàn)表明，大部分人的認(rèn)知是錯(cuò)誤的。 數(shù)字貨幣活躍 雖然強(qiáng)勢板塊沖高回落，但也要看到它們跳水的時(shí)候，數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念題材迅速補(bǔ)了上來，資金屬于無縫連接。從板塊來看，梯度保持得不錯(cuò)。 數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念題材以數(shù)字貨幣為主，新基建疊加俄烏局勢的緣故，板塊的邏輯反而更硬了，達(dá)哥一直也都很看好。這個(gè)板塊從1月中下旬至今都是一個(gè)區(qū)間震蕩結(jié)構(gòu)，相較于大盤，用這種震蕩的方式來化解市場的整體性調(diào)整行情，肯定是強(qiáng)勢的。 最近，數(shù)字貨幣板塊盤中經(jīng)常有異動(dòng)拉升，表現(xiàn)一直很活躍，證明有存量活躍資金。不過，板塊指數(shù)經(jīng)過下午拉升，又來到了壓力位附近，這一次能否順利突破由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)？如果不是在下方支撐位進(jìn)場，在這個(gè)位置追高是有風(fēng)險(xiǎn)的，可以等待突破后的回調(diào)。當(dāng)然，也可以選擇強(qiáng)于板塊指數(shù)的個(gè)股。 與數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念相關(guān)的，有一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)電商題材，屬于很小的分支，底部連續(xù)幾天爆量，現(xiàn)在板塊指數(shù)也來到了壓力位，也是同樣的思路。 銀行股本輪行情明顯強(qiáng)于券商股。銀行行業(yè)PE較低，這樣的基本面，沒有可以詬病的。市場有觀點(diǎn)稱，預(yù)期4月份或開啟降準(zhǔn)或定向降準(zhǔn)，從預(yù)期上來說自然利好銀行股。 達(dá)哥覺得有銀行股的修復(fù)行情，但不會(huì)像藥和地產(chǎn)那么瘋狂，屬于穩(wěn)健型，地方城商行可能機(jī)會(huì)更多。在震蕩市或者持續(xù)調(diào)整行情中，很多基金經(jīng)理發(fā)新產(chǎn)品，建倉策略就是先用銀行股來打底倉。在如今這種市場風(fēng)格下，低估值的銀行股，也是一個(gè)理性的選擇。 大盤指數(shù)方面，昨天的調(diào)整主要還是因?yàn)榍疤鞚q得太嗨，平復(fù)一下高漲的情緒。前天晚上全球市場突然明白過來，俄烏局勢雖然有所緩解但并沒有停戰(zhàn)，還沒到放下?lián)鷳n的時(shí)候，遂全線回調(diào)。 達(dá)哥倒是覺得，俄烏局勢消息面太雜亂了，其實(shí)可以關(guān)注一下法國總統(tǒng)和俄羅斯總統(tǒng)的通話。 與此同時(shí)，我們也要作好心理準(zhǔn)備，短期大盤可能沒有那么快上去。下方3159點(diǎn)、上方3300點(diǎn)的震蕩區(qū)間，可能還要維持一段時(shí)間，要注意把握好節(jié)奏，拉升到上軌附近的時(shí)候不要追，可以嘗試高拋。盡量圍著主線操作，不要輕易嘗試資金沒怎么動(dòng)的板塊。（張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。