三花智控財報點評：2021年歸母凈利潤同比增長15%，汽零板塊業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)【國信證券】

每經(jīng)AI快訊，3月28日國信證券“國信研究”公眾號發(fā)布了三花智控財報點評文章。文章要點：2021年歸母凈利潤同比+15.2%，業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)健增長；隨主流EV客戶放量，汽零業(yè)績有望持續(xù)兌現(xiàn)；制冷業(yè)務(wù)穩(wěn)扎穩(wěn)打，受益于商用制冷增量及能效升級趨勢。

投資建議：汽車熱管理龍頭及特斯拉核心標的，維持“增持”評級。基于公司經(jīng)營穩(wěn)健，2022年商用制冷業(yè)務(wù)增長以及汽零業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)，考慮原材料成本及匯率波動影響，微幅下調(diào)2021年/2022年/2023年凈利潤至16.84億元/23.15億元/29.03億元（2022年/2023年原為23.37億元/30.45億元），對應(yīng)EPS為0.47元/0.64元/0.81元，對應(yīng)2022年25.9x PE，維持“增持”評級。

風險提示：下游客戶銷量不及預(yù)期，原材料價格上漲，缺芯影響。

(記者 湯輝)

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