交通銀行2021年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，撥備覆蓋率不斷回升【國(guó)信證券】

每經(jīng)AI快訊，3月28日國(guó)信證券“國(guó)信研究”公眾號(hào)發(fā)布了交通銀行2021年報(bào)點(diǎn)評(píng)文章。文章要點(diǎn)：2021年業(yè)績(jī)符合預(yù)期，增速穩(wěn)中有升；資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張；凈息差保持穩(wěn)定；手續(xù)費(fèi)凈收入小幅增長(zhǎng)；資產(chǎn)質(zhì)量改善，撥備覆蓋率持續(xù)回升。

投資建議：基本面穩(wěn)健，高股息率。我們根據(jù)最新LPR調(diào)整等因素小幅調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022年-2024年歸母凈利潤(rùn)935億元/995億元/1052億元，同比增速6.8%/6.4%/5.7%；攤薄EPS為1.26元/1.34元/1.42元；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為3.7x/3.5x/3.3x，PB為0.41x/0.38x/0.35x，維持“增持”評(píng)級(jí)。公司優(yōu)勢(shì)在于基本面穩(wěn)健，未來幾年股息率有望超過8%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：銀行資產(chǎn)質(zhì)量等。

(記者 湯輝)

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