龍湖集團(tuán)研報(bào)：煥新以明志，守拙以致遠(yuǎn)【中信證券】

每經(jīng)AI快訊，3月27日中信證券“中信證券研究”公眾號發(fā)布了龍湖集團(tuán)研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：2021年業(yè)績符合預(yù)期，領(lǐng)先同業(yè)；持續(xù)煥新的強(qiáng)總部，是公司無懼危機(jī)的管理優(yōu)勢起點(diǎn)；堅(jiān)守常識展業(yè)，是公司保持民企最高信用的根本原因；足夠充分的安全墊；運(yùn)營服務(wù)預(yù)計(jì)進(jìn)入發(fā)展快車道。

評級：公司戰(zhàn)略前瞻，組織煥新，業(yè)內(nèi)最早重視科技力量提升運(yùn)營效率，最早重視品牌服務(wù)和運(yùn)營積累的力量。但大巧似拙，公司堅(jiān)持了財(cái)務(wù)紀(jì)律，行穩(wěn)致遠(yuǎn)，推進(jìn)各航道業(yè)務(wù)度過周期。面臨今日信用市場驚濤駭浪，公司仍然維持了靚麗的業(yè)績增速，和強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表。根據(jù)公司最新的銷售結(jié)算節(jié)奏，參考最新房地價(jià)情況，我們調(diào)整公司2022年-2024年核心EPS預(yù)測為3.46元/3.81元/4.19元/股。

風(fēng)險(xiǎn)因素：公司房地產(chǎn)開發(fā)航道利潤率下降的風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)市場銷售速度加速下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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