博騰股份2021年度報(bào)告點(diǎn)評(píng)：2021年業(yè)績(jī)亮眼，深化拓展&能力建設(shè)未來可期【中銀醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，3月27日中銀證券醫(yī)藥研究團(tuán)隊(duì)“周觀宇論”公眾號(hào)發(fā)布了博騰股份2021年度報(bào)告點(diǎn)評(píng)文章。事件：2021年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.05億元，同比增長(zhǎng)49.87%；歸母凈利潤(rùn)5.24億元，同比增長(zhǎng)61.49%。

文章要點(diǎn)：2021年公司業(yè)績(jī)亮眼，期間費(fèi)用率降低；不斷拓展客戶管線，各條業(yè)務(wù)線導(dǎo)流協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)；從產(chǎn)能、研發(fā)能力、管理運(yùn)營(yíng)能力等多方面強(qiáng)化能力建設(shè)。

估值：公司2021年業(yè)績(jī)超預(yù)期，同時(shí)考慮公司簽署大訂單事件，我們上調(diào)盈利預(yù)期。我們預(yù)計(jì)公司2022年-2024年凈利潤(rùn)為12.6億元、14.2億元、17.8億元（原預(yù)測(cè)2022年-2023年凈利潤(rùn)為8.74億元、10.67億元），對(duì)應(yīng)EPS為2.18元、2.45元、3.06元，維持買入評(píng)級(jí)。

評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)：服務(wù)的創(chuàng)新藥退市或被大規(guī)模召回風(fēng)險(xiǎn)；訂單波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；收購(gòu)對(duì)象業(yè)績(jī)續(xù)虧的風(fēng)險(xiǎn)；固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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