招商銀行交去年成績(jī)單：凈利增23.2%，房地產(chǎn)不良貸款率上升

每經(jīng)記者 宋戈 實(shí)習(xí)記者 趙景致    每經(jīng)編輯 陳星    

3月21日，招商銀行（600036，SH；昨日收盤(pán)價(jià)45.53元）召開(kāi)2021年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，宣布去年歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)達(dá)到1199.22億元。

對(duì)于市場(chǎng)估值的問(wèn)題，招商銀行董事長(zhǎng)繆建民表示，市場(chǎng)的估值永遠(yuǎn)是合理的。3月16日國(guó)務(wù)院金融委會(huì)議對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的問(wèn)題提出了明確的政策方向，穩(wěn)定了市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)估值開(kāi)始回歸理性。“市場(chǎng)大幅振蕩期間招行的股價(jià)受到的影響也比較大，但是3月16日以后，我們的股價(jià)回升比較快。”繆建民表示。

繆建民認(rèn)為，大財(cái)富管理不斷做強(qiáng)做大，在一定程度上改變了傳統(tǒng)銀行的估值，但不是顛覆性的，商業(yè)銀行還是商業(yè)銀行。

現(xiàn)金分紅比例較合適

招行年報(bào)顯示，招商銀行去年歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)達(dá)到1199.22億元，同比增長(zhǎng)23.2%。對(duì)此，有投資者提問(wèn)能否提高現(xiàn)金分紅比例。

繆建民表示，最近幾年，招行的現(xiàn)金分紅比例一直沒(méi)有低于歸屬于該行普通股股東稅后凈利潤(rùn)的30%，2020年和2021年都在33%左右。今后也大致保持在不低于稅后凈利潤(rùn)的30%。

“我們保持不低于30%的稅后凈利潤(rùn)的現(xiàn)金分紅比例是比較合適的。”繆建民表示，一方面現(xiàn)金分紅比例還比較高，另一方面保持比較強(qiáng)的資本內(nèi)生的增長(zhǎng)能力，使資本充足率在不做普通股融資的情況下始終保持在比較高的水平。

近期，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展、新冠肺炎疫情等不同程度地影響了市場(chǎng)環(huán)境，在這種背景下，一季度和上半年，招商銀行理財(cái)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)如何？

“整體來(lái)看面臨著壓力。”該行常務(wù)副行長(zhǎng)兼董秘王良表示，一是銀行的貸款利率呈現(xiàn)出下行態(tài)勢(shì)，二是各家銀行對(duì)存款的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，三是開(kāi)年以來(lái)資本市場(chǎng)遇到巨大的波動(dòng)，整個(gè)基金業(yè)的代理銷售和發(fā)行遇到很大困難。

“這幾個(gè)方面對(duì)我們是不利的。”王良表示，“但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們還是有信心保持整體經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定和非利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)。”

王良表示，貸款增長(zhǎng)方面，要像去年一樣保持貸款質(zhì)量的穩(wěn)定，同時(shí)不斷優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，貸款資產(chǎn)配置上繼續(xù)堅(jiān)持以零售信貸增長(zhǎng)為主，包括住房按揭、信用卡、小微和消費(fèi)貸款。非息收入增長(zhǎng)方面，資本市場(chǎng)下行的趨勢(shì)是暫時(shí)的，招商銀行財(cái)富管理產(chǎn)品的銷售，不僅僅是基金，還包括保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)?，各方面產(chǎn)品繼續(xù)加強(qiáng)配置力度，發(fā)揮招商銀行大財(cái)富管理優(yōu)勢(shì)，非息收入將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的局面。

加大固收等類產(chǎn)品供給

對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品破凈，王良表示，最近一段時(shí)間，銀行系理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，出現(xiàn)了一定數(shù)量產(chǎn)品跌破凈值的現(xiàn)象，主要與今年以來(lái)資本市場(chǎng)大幅下調(diào)直接相關(guān)，另外也與去年銀行系理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新相關(guān)。產(chǎn)品按照凈值化的方式估值，價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，這是一種趨勢(shì)，也會(huì)是一種常態(tài)。

招行會(huì)采取以下四個(gè)措施：一是結(jié)合銀行客戶對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的需求，進(jìn)一步加大固收類、債券類資產(chǎn)產(chǎn)品的供給，滿足銀行客戶低風(fēng)險(xiǎn)偏好的需求；

二是對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置，要加強(qiáng)投研能力的建設(shè)，在配置了權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品期限管理方面要適當(dāng)延長(zhǎng)封閉期，通過(guò)封閉期的延長(zhǎng)給客戶獲得長(zhǎng)期限的超額投資收益；

三是加強(qiáng)低波動(dòng)資產(chǎn)的配置，盡量減少回撤，以減少波動(dòng)帶給投資者的憂慮；

四是加強(qiáng)投資者教育，要讓投資者認(rèn)識(shí)到銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型以后，價(jià)格波動(dòng)可能常態(tài)化，要認(rèn)識(shí)到變化的趨勢(shì)。

據(jù)了解，去年招行大財(cái)富管理收入的整體增速達(dá)到33.91%，帶動(dòng)非息收入的較快增長(zhǎng)，但招行行長(zhǎng)田惠宇卻表達(dá)了一點(diǎn)擔(dān)心。

“去年，非利息凈收入在營(yíng)業(yè)凈收入中的占比達(dá)到38.74%，接近40%。這一下子就把大家的胃口吊高了。”田惠宇說(shuō)，“我也想借這個(gè)機(jī)會(huì)和大家說(shuō)，其實(shí)我們的財(cái)富管理，離真正的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)還有很遠(yuǎn)的距離。”

田惠宇解釋，一是因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)上真正的財(cái)富管理產(chǎn)品豐富度不夠；二是招行的財(cái)富管理收入結(jié)構(gòu)，超1/3來(lái)自于基金，而目前市場(chǎng)比較困難；三是招行的能力、優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在渠道方面，不是體現(xiàn)在投研和資產(chǎn)配置方面。

基于此，田惠宇坦言，“招行朝大財(cái)富管理3.0模式還有很長(zhǎng)的路要走。”

不良貸款總額減少

截至2021年末，招商銀行不良貸款總額508.62億元，較上年末減少27.53億元；不良貸款率0.91%，較上年末下降0.16個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率483.87%，較上年末上升46.19個(gè)百分點(diǎn)。

盡管總體不良貸款余額及不良貸款率“雙降”，但截至2021年末，招行表內(nèi)對(duì)公房地產(chǎn)貸款不良率是1.39%，比年初有一定幅度的上升。

“這跟去年房地產(chǎn)行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)上升的趨勢(shì)保持一致，這是關(guān)于承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的主要部分。”副行長(zhǎng)朱江濤表示，“我個(gè)人判斷目前房地產(chǎn)行業(yè)仍然處于風(fēng)險(xiǎn)的上升和風(fēng)險(xiǎn)的釋放階段，具體到招行，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)跟行業(yè)整體形勢(shì)保持一致。”

朱江濤還表示，會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化管理，不良率會(huì)控制在招行可接受的區(qū)間內(nèi)，至于行業(yè)何時(shí)見(jiàn)頂，要密切關(guān)注一手和二手市場(chǎng)端具體銷售變化。

按照年報(bào)披露的口徑，招商銀行集團(tuán)層面房地產(chǎn)大的業(yè)務(wù)余額是9200億左右。分細(xì)項(xiàng)來(lái)講，集團(tuán)層面承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)余額是5114.89億元，比上年末增長(zhǎng)約172億，增幅3.48%，集團(tuán)層面不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)余額是4120.78億元，比去年初約有1069億的下降，降幅20.61%。

“總的來(lái)看，集團(tuán)層面承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)和不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)余額合計(jì)比年初有接近900億規(guī)模的下降。”朱江濤表示。