每日經(jīng)濟新聞 2022-03-22 18:28:07
每經(jīng)編輯 黃勝
3月以來，銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)大面積凈值回撤。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月15日，累計凈值低于面值的理財產(chǎn)品已達1676只，約占存續(xù)期理財產(chǎn)品總量的5%。工銀、建信、交銀、中銀、興銀、浦銀、寧銀、蘇銀、南銀和匯華等10家銀行理財公司以“致投資者的一封信”等形式向投資者說明近期理財凈值波動的相關情況。
3月21日，在招行的業(yè)績發(fā)布會上，該行常務副行長王良分析了理財產(chǎn)品凈值波動的情況。
圖片來源：攝圖網(wǎng)
從近期各家銀行理財公司發(fā)布的內(nèi)容來看，原因分析比較統(tǒng)一。
“主要還是受到了國內(nèi)外股票和債券市場共振調整的影響。”工銀理財發(fā)文稱，此輪調整的主要原因還是國際環(huán)境和突發(fā)事件帶來的外生沖擊，具體包括全球流動性趨于緊張、世界經(jīng)濟前景仍不明朗等。
3月21日，招商銀行舉辦2021年度業(yè)績發(fā)布會。對于近期招行代銷理財產(chǎn)品凈值波動、出現(xiàn)破凈產(chǎn)品的情形，招行常務副行長、董秘王良解釋說，其主要原因是與今年資本市場大幅下調直接相關，同時還與去年銀行創(chuàng)新理財產(chǎn)品有關系，比如固收+類產(chǎn)品，加配了權益類資產(chǎn)，隨著今年市場下調，產(chǎn)品凈值也就下跌，甚至出現(xiàn)跌破凈資產(chǎn)。
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值得關注的是，除了造成凈值波動的原因之外，理財產(chǎn)品持有體驗的變化同樣值得投資者關注。專家認為，這有助于投資者保有信心，從而堅持長期投資理念。
不少理財公司在發(fā)文中強調了這一點，資管新規(guī)實施后，信息披露更加透明、估值方法發(fā)生變化等原因，使得客戶對凈值的變化感知更加明顯。
“其實波動一直存在，只是凈值化轉型前投資者看不到而已。”一位股份行理財經(jīng)理一語道破了持有體驗不同的關鍵。
交銀理財在致投資者的信中寫道，“真凈值”時代，并不意味著理財產(chǎn)品風險的提升，而是賦予了投資者更加直觀地面對市場機遇、尋求價值投資的機會。
堅持長期投資，與時間為友，坐享大類資產(chǎn)輪動價值；堅持理性投資，相信市場規(guī)律，避免追漲殺跌——這是10家理財公司的一致建議。
“胸有驚雷而面如平湖”——在致投資者的信中，匯華理財用源自《孫子兵法》的金句來啟迪、鼓舞投資者信心。“堅持長期投資，與時間為友，坐享大類資產(chǎn)輪動價值；堅持理性投資，相信市場規(guī)律，避免追漲殺跌”是10家理財公司無一例外的一致建議。
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工銀理財表示，堅持長期主義是應對不確定性的最好方法，短期浮虧不代表最終的投資結果，不必過于恐慌?？梢圆扇獙Υ胧菏紫?，理性看待風險事件帶來的短期波動，給自己也給專業(yè)機構更多的耐心和信心；其次，審慎評估自身風險承受能力，選擇風格相匹配的理財產(chǎn)品類型；最后，優(yōu)選并長期持有值得信賴的理財產(chǎn)品，熨平市場的短期波動風險。
值得一提的是，多家理財公司傳遞出看好中國證券市場的信心。交銀理財表示，市場的短期震蕩不會改變中國資本市場長期向好的趨勢。“胸有驚雷、面如平湖的底氣源自對中國經(jīng)濟向好發(fā)展的信心。”匯華理財相關負責人表示。
投資者應當看到，我國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有變，今年1至2月宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)超出市場預期；國家維護金融穩(wěn)定大局的決心也堅定不移。
王良表示，招銀理財將認真研究，采取措施來轉變這個局面：一是結合銀行客戶對于低風險配置的要求，加大固收類產(chǎn)品的投放，滿足投資者低風險偏好；二是對權益類資產(chǎn)，加強投研能力建設，適當延長封閉期；三是加強資產(chǎn)配置，盡量減少回撤；四是加強投資者教育，認識到價格波動是常態(tài)化的。
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工銀理財則表示，在市場風險釋放過程中，該公司的投資團隊也在及時調整策略。首先，通過調整債券組合久期、控制利率風險、提高票息收入等方式穩(wěn)定固收投資，充分發(fā)揮高票息資產(chǎn)的“穩(wěn)定器”作用；其次，加強市場分析研判，堅持多元均衡配置策略，通過多資產(chǎn)、多策略降低單一資產(chǎn)和策略的波動風險；最后，根據(jù)市場形勢靈活調整股票倉位，積極應對市場變化，力爭在收益和風險之間做好平衡，提高風險收益性價比。
每日經(jīng)濟新聞綜合自瀟湘晨報、中國金融新聞網(wǎng)
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