溫氏股份研報(bào)：出欄恢復(fù)增長可期，養(yǎng)殖航母重新啟航【國君農(nóng)業(yè)團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，3月15日國泰君安農(nóng)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)“農(nóng)業(yè)凱歌”公眾號(hào)發(fā)布了溫氏股份研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：前期非瘟疫情使得公司出欄量有所縮減，市場(chǎng)對(duì)公司后續(xù)出欄恢復(fù)高增長形成疑慮；我們認(rèn)為公司出欄恢復(fù)性增長有望超預(yù)期；催化劑：公司月度出欄量持續(xù)走高，公司母豬結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化。

評(píng)級(jí)：給予“增持”評(píng)級(jí)；行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能，我們認(rèn)為豬周期有望在2022年4-5月份反轉(zhuǎn)，上調(diào)2021年 EPS為-2.10元/股（+0.05元），下調(diào)2022年EPS為-0.18元/股（-0.37元），上調(diào)2023年EPS為2.86元/股（+2.27元），上調(diào)目標(biāo)價(jià)28.33元（+1.33元），給予增持評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：非洲豬瘟疫情風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；豬價(jià)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。

(記者 湯輝)

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