中國(guó)銀河維持電子行業(yè)推薦評(píng)級(jí)：2022年半導(dǎo)體行業(yè)資本支出將增長(zhǎng)24%，榮耀Magic4系列手機(jī)發(fā)布

每經(jīng)AI快訊，中國(guó)銀河03月07日發(fā)布研報(bào)稱(chēng)：維持電子行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。 最新動(dòng)態(tài)摘要：1.ICinsights預(yù)計(jì)2022年半導(dǎo)體行業(yè)資本支出將增長(zhǎng)24%至1904億美元。根據(jù)ICinsights數(shù)據(jù)顯示，自1993-1995年以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)將首次出現(xiàn)連續(xù)三年的兩位數(shù)支出增長(zhǎng)。我們認(rèn)為為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求，全球晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)明顯，大陸新增產(chǎn)能尤為可觀，有望持續(xù)拉動(dòng)對(duì)半導(dǎo)體設(shè)備需求，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備商在擴(kuò)產(chǎn)趨勢(shì)和國(guó)產(chǎn)替代化的雙重驅(qū)動(dòng)下，有望加快自主發(fā)展。考慮到晶圓廠大幅擴(kuò)產(chǎn)主要從2020年底開(kāi)始，建設(shè)周期大約需耗時(shí)1-2年，2022-2023年新增產(chǎn)能將迎來(lái)集中釋放，半導(dǎo)體材料需求有望迎來(lái)爆發(fā)。建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、江豐電子、立昂微、安集科技等。2.在MWC世界移動(dòng)通信大會(huì)，榮耀Magic4系列手機(jī)發(fā)布，在性能、顯示、影像、安全等諸多方面升級(jí)，試圖通過(guò)差異化的功能來(lái)實(shí)現(xiàn)突圍全球高端手機(jī)市場(chǎng)。性能方面，榮耀Magic4系列手機(jī)搭載全新一代驍龍8移動(dòng)平臺(tái)，較上一代驍龍888移動(dòng)平臺(tái)CPU性能提升20％，能耗減少30％，采用行業(yè)領(lǐng)先的Cortex-X2CPU架構(gòu)、AdrenoGPU、X655G調(diào)制解調(diào)器以及最新的4nm制程工藝；顯示方面，實(shí)現(xiàn)業(yè)界首家在LTPO屏幕上搭載1920Hz高頻PWM調(diào)光功能，達(dá)到流暢、省電與護(hù)眼；影像方面，升級(jí)多主攝融合計(jì)算攝影技術(shù)；安全方面，榮耀Magic4Pro首次首創(chuàng)智慧隱私通話保護(hù)功能，解決許多智能手機(jī)常見(jiàn)的聲音泄漏這一問(wèn)題。建議關(guān)注光弘科技、京東方、比亞迪電子、維信諾、長(zhǎng)信科技、中京電子、德賽電池、華映科技等。 行業(yè)配置觀點(diǎn)：5G終端及汽車(chē)電動(dòng)化需求旺盛的推動(dòng)下，2022年電子行業(yè)盈利端將加速增長(zhǎng)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代方面，建議關(guān)注晶圓代工領(lǐng)域中芯國(guó)際（0981.HK）、華虹半導(dǎo)體（1347.HK）等；設(shè)計(jì)領(lǐng)域具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的卓勝微（300782.SZ）、聞泰科技（600745.SH）、瀾起科技（688008.SH）等；設(shè)備方面建議關(guān)注北方華創(chuàng)（002371.SZ）、中微公司（688012.SH）等。汽車(chē)電子方面，建議關(guān)注智能座艙公司華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）、攝像頭企業(yè)舜宇光學(xué)科技（2382.HK）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ）以及車(chē)規(guī)級(jí)CIS供應(yīng)商韋爾股份（603501.SH）等。消費(fèi)電子方面，建議關(guān)注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及iPhone產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的立訊精密（002475.SZ）、鵬鼎控股（002938.SZ）等。LED方面建議關(guān)注下游顯示龍頭利亞德（300296.SZ）、LED芯片龍頭三安光電（600703.SH）以及國(guó)內(nèi)LED固晶機(jī)龍頭新益昌（688383.SH）等。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，國(guó)產(chǎn)替代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——專(zhuān)訪中國(guó)貿(mào)促會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張少剛：RCEP實(shí)現(xiàn)“車(chē)同軌、書(shū)同文”效果，企業(yè)需熟練掌握規(guī)則最大限度利用優(yōu)惠關(guān)稅，促進(jìn)供應(yīng)鏈價(jià)值鏈深度融合 (記者蔡鼎) 免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。