中科創(chuàng)達研報：2022年業(yè)績高增有望延續(xù)，IOT開啟第三成長曲線【天風計算機團隊】

每經(jīng)AI快訊，3月5日天風證券計算機研究團隊“計算機 牛骨挖掘機”公眾號發(fā)布了中科創(chuàng)達研報。事件：公司公告2021年報，2021年公司實現(xiàn)營收41.27億元，同比增長57.04%；實現(xiàn)歸母凈利潤6.47億元，同比增長45.96%。

研報要點：Q4單季營收加速，我們預計22年收入端高增長是大概率事件；業(yè)務結構和匯率波動引致，毛利率和現(xiàn)金流短期承壓；座艙與駕駛域正深度融合，IOT開啟第三成長曲線。

盈利預測與投資建議：我們看好智能汽車、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)景氣度，以及公司基于操作系統(tǒng)底層技術積累與產(chǎn)業(yè)化能力。結合2021年業(yè)績情況，我們將公司2022年/2023年營收預測由53.71億元/73.05億元調整為59.84億元/80.78億元，預計2024年營收為105.02億元；2022年/2023凈利潤預測由9.61億元/13.21億元調整為9.54億元/13.32億元，預計2024年凈利潤為17.88億元，2022年-2024年凈利潤對應當前股價PE分別為46.95/33.62/25.05倍，維持“增持”評級。

風險提示：智能化產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預期；公司自動駕駛領域業(yè)務進展不及預期；公司業(yè)績不及預期；定增具備不確定性。

(記者 湯輝)

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