私募基金總規(guī)模突破20萬(wàn)億元，中型私募嶄露頭角，去年“發(fā)行大戶”為何銷聲匿跡？

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

近期市場(chǎng)觸底反彈，今日市場(chǎng)更是迎來(lái)了普漲行情，滬深兩市逾3400只股票上漲，“東數(shù)西算”概念爆發(fā)。而值得注意的是，私募行業(yè)也迎來(lái)了行業(yè)的里程碑。今日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月末，存續(xù)私募基金管理人24646家，較去年12月增加36家，管理基金數(shù)量1126916只，較去年12月增加2799只，環(huán)比增長(zhǎng)2.26%；管理基金規(guī)模20.28萬(wàn)億元，較去年12月增加5143.64億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.60%。不過(guò)從數(shù)據(jù)來(lái)看，私募發(fā)行市場(chǎng)存在著明顯的變化，去年的發(fā)行大戶高位站崗，而今年私募發(fā)行市場(chǎng)則是中型績(jī)優(yōu)私募居多。

私募基金管理規(guī)模突破20萬(wàn)億

近期市場(chǎng)觸底反彈，今日市場(chǎng)更是迎來(lái)了普漲行情，滬深兩市逾3400只股票上漲。值得注意的是，私募行業(yè)也迎來(lái)了行業(yè)的里程碑。今日基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月末，存續(xù)私募基金管理人24646家，較去年12月增加36家，環(huán)比增長(zhǎng)0.15%；管理基金數(shù)量126916只，較去年12月增加2799只，環(huán)比增長(zhǎng)2.26%。管理基金規(guī)模20.28萬(wàn)億元，較去年12月增加5143.64億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.60%。

可見(jiàn)，私募行業(yè)管理規(guī)模突破20萬(wàn)億關(guān)口，其中私募證券投資基金管理人9100家，較去年12月增加31家，存續(xù)私募證券投資基金78843只，存續(xù)規(guī)模6.34萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)3.58%；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人15023家，較去年12月增加11家，存續(xù)私募股權(quán)投資基金31070只，存續(xù)規(guī)模10.73萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.07%；存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金15,057只，存續(xù)規(guī)模2.39萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.19%。私募資產(chǎn)配置類基金管理人9家，其他私募投資基金管理人514家。

另外從單月來(lái)看，今年1月私募備案情況來(lái)看，新備案私募基金數(shù)量3635只，較去年12月減少897只，環(huán)比下降19.79%；新備案規(guī)模958.88億元，較去年12月減少740.57億元，環(huán)比下降43.58%。私募證券投資基金2681只，占新備案基金數(shù)量的73.76%，新備案規(guī)模401.21億元，環(huán)比下降59.47%。對(duì)此有業(yè)內(nèi)人士指出，今年首月受市場(chǎng)調(diào)整影響，不少私募機(jī)構(gòu)出現(xiàn)凈值大幅回撤，也在一定程度上影響了私募機(jī)構(gòu)新產(chǎn)品的發(fā)行進(jìn)度，甚至一些私募機(jī)構(gòu)因?yàn)榛爻份^大而出現(xiàn)一定的基金贖回。

從地域分布來(lái)看，截至2022年1月末，從已登記私募基金管理人注冊(cè)地來(lái)看，上海的私募管理人為4536家，管理基金產(chǎn)品36001只，管理資金規(guī)模51670億；其次是深圳，私募管理人4304家，管理基金20234只，管理規(guī)模23633億。第三就是北京，私募機(jī)構(gòu)4297家，管理基金20096家，管理基金規(guī)模44021家。從數(shù)據(jù)來(lái)看，深圳主要是以中小私募為主，而上海和北京以大型私募機(jī)構(gòu)為主。從管理基金規(guī)模來(lái)看，上海、北京、深圳、廣東?。ǔ钲冢┖驼憬。ǔ龑幉ǎ┛傆?jì)占比達(dá)70.02%。

對(duì)此私募排排網(wǎng)研究主管劉有華告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，私募規(guī)模的增長(zhǎng)，主要源自幾方面的原因，首先是私募行業(yè)愈發(fā)規(guī)范，因此認(rèn)可度和影響力日漸提升；其次是投資者日漸成熟，因此追求確定性的投資者選擇專業(yè)性更高的私募領(lǐng)域進(jìn)行投資理財(cái)；第三是量化投資的崛起，使得私募基金的策略愈發(fā)豐富，能夠滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資需求；第四是剛兌被打破，資金流向權(quán)益市場(chǎng)已經(jīng)成為了一種趨勢(shì)。

私募發(fā)行生態(tài)生變？去年發(fā)行大戶銷聲匿跡

在2021年的結(jié)構(gòu)性行情中，無(wú)論是百億級(jí)股票策略私募機(jī)構(gòu)，還是百億級(jí)量化私募機(jī)構(gòu)，都取得了不俗的業(yè)績(jī)。但是今年以來(lái)，從私募機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)來(lái)看，已經(jīng)遭遇滑鐵盧，一些百億級(jí)私募遭遇“猛虎下山”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月28日，私募8大策略中就有7個(gè)策略指數(shù)下跌，股票策略更是跌幅達(dá)6.99%墊底，僅有管理期貨策略逆勢(shì)飄紅。私募大佬但斌也難逃此波下跌的殺傷，旗下合計(jì)超50只產(chǎn)品凈值跌破0.8元的警戒線。對(duì)于前“公募一哥”任澤松來(lái)說(shuō)，也是“有苦說(shuō)不出”，其“奔私”后接手的上海集元資產(chǎn)旗下的合計(jì)8只產(chǎn)品1月跌逾20%，其中虧損最多的是集元-祥瑞1號(hào)，虧損高達(dá)29.53%。

去年火爆的量化私募今年日子也不太好過(guò)，2月11日晚間，百億級(jí)量化私募上海赫富投資發(fā)布公告稱，旗下赫富靈活對(duì)沖九號(hào)A期私募證券投資基金觸及預(yù)警，該公司向投資者表示了歉意。并且赫富投資已于2月8日起將該產(chǎn)品的管理費(fèi)調(diào)整至0%，并決定該產(chǎn)品未來(lái)在沒(méi)有回到凈值1元之前不再收取管理費(fèi)用。2月16日深夜，私募圈傳出某量化巨頭海外產(chǎn)品1月份巨虧的消息，矛頭指向九坤亞太量化對(duì)沖基金。九坤投資回應(yīng)記者稱，1月份，九坤投資旗下美元基金疊加杠桿后，總體收益回撤近40%，本次回撤主要來(lái)自超額回撤和市值敞口暴露。

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，去年結(jié)構(gòu)性行情下的產(chǎn)品“發(fā)行大戶”在今年都銷聲匿跡了，而更多的中型私募開(kāi)始嶄露頭角。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，產(chǎn)品備案的私募機(jī)構(gòu)管理規(guī)模大多集中在10億至50億之間，而百億級(jí)私募星石投資在今年開(kāi)始發(fā)力新產(chǎn)品，數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)星石投資合計(jì)發(fā)行了8只新產(chǎn)品。另外重陽(yáng)投資在今年也備案了3只私募產(chǎn)品。對(duì)此有私募人士指出，行情的冷暖也透露了當(dāng)前私募行業(yè)的發(fā)行生態(tài)變化，去年高位成立的不少私募產(chǎn)品在今年市場(chǎng)調(diào)整下，高位站崗的不少。所以一些投資者開(kāi)始挖掘一些中型績(jī)優(yōu)私募的潛力，希望搭上這些私募成長(zhǎng)的快車。

私募：A股并無(wú)遠(yuǎn)憂，處于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)層出階段

對(duì)于后市，大部分私募機(jī)構(gòu)持樂(lè)觀的態(tài)度，認(rèn)為今年也是結(jié)構(gòu)性行情。星石投資首席權(quán)益研究官喻宗亮指出，2022年金融數(shù)據(jù)“開(kāi)門紅”，社融總量和信貸結(jié)構(gòu)同比改善。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和更多行業(yè)的景氣度都將迎來(lái)好轉(zhuǎn)，A股并無(wú)遠(yuǎn)憂，仍處于結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)層出的階段。

鴻涵投資基金經(jīng)理呼振翼告訴記者，開(kāi)年以來(lái)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，除了美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)加息造成的資金流動(dòng)影響外，更多的是來(lái)自于國(guó)內(nèi)短期確定性的選擇，而無(wú)論是中期宏觀還是市場(chǎng)預(yù)期都很難支撐地產(chǎn)基建全面回頭。任何時(shí)候的投資第一要考慮的是什么方向是有前途的，是可見(jiàn)的。

中睿合銀研究總監(jiān)楊子宜告訴記者，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的穩(wěn)增長(zhǎng)板塊在估值水平出現(xiàn)了明顯的修復(fù)以后，目前位置的向上勢(shì)能有所緩解，后續(xù)的表現(xiàn)更多將取決于政策落地的力度和業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的情況。當(dāng)前市場(chǎng)最大的主線當(dāng)屬受“東數(shù)西算”概念帶動(dòng)的TMT板塊，其中包括教育、通信、計(jì)算機(jī)和傳媒等板塊均漲幅居前。我們認(rèn)為數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不僅有標(biāo)志性事件，也有落地事件，比如上周正式啟動(dòng)的“東數(shù)西算”。我們認(rèn)為計(jì)算機(jī)板塊在目前位置可能具備基本面和情緒面雙重驅(qū)動(dòng)的修復(fù)行情。

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