贛鋒鋰業(yè)研報：垂直整合的鋰生態(tài)系統(tǒng)，新周期率先實現(xiàn)大規(guī)模資本開支【國信證券】

每經(jīng)AI快訊，2月16日國信證券“國信研究”公眾號發(fā)布了贛鋒鋰業(yè)研報。研報要點：閉環(huán)鋰生態(tài)系統(tǒng)，構建全球多元化鋰資源布局；鋰價不斷創(chuàng)歷史新高，鋰行業(yè)有望迎來3年以上景氣周期。

投資建議：按照行業(yè)和公司的成長思路，我們預期公司2021年-2023年歸屬于母公司股東的凈利潤分別為51.66億元/103.91億元/140.47億元。通過多角度估值得出公司合理估值區(qū)間在180.72元-185.54元，相對于公司目前股價有38%-42%左右的空間，對應總市值在2598億元-2667億元之間。我們認為公司是全球最優(yōu)質鋰業(yè)公司，產能在行業(yè)底部逆勢擴張，且已構建閉環(huán)鋰生態(tài)系統(tǒng)，預計未來全球新能源汽車景氣度有望維持，維持“買入”評級。

風險提示：項目建設進度不達預期，鋰鹽產品產銷量不達預期。

(記者 湯輝)

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