中瓷電子研報：精密陶瓷外殼龍頭，氮化鎵芯片有望帶來第二成長極【天風新材料團隊】

每經(jīng)AI快訊，2月15日天風證券新材料研究團隊“笑看有色”公眾號發(fā)布了中瓷電子研報。研報要點：精密陶瓷外殼龍頭，國產替代空間廣闊；關鍵環(huán)節(jié)自主可控，依托核心技術打造“中國京瓷”；大股東中電十三所持續(xù)賦能，切入氮化鎵賽道打開第二成長曲線。

盈利預測和投資建議：作為國內精密電子陶瓷外殼龍頭，背靠中電十三所，充分享受下游高景氣傳導和國產替代化浪潮，公司業(yè)績逐年穩(wěn)步增長。不考慮通信資產注入的情況下，我們預計公司2021年-2023營業(yè)收入分別為11.03億元/14.48億元/18.69億元，歸母凈利潤分別為1.42億元/1.94億元/2.63億元。首次覆蓋，給予“增持”評級。

風險提示：市場競爭加劇風險，技術更新?lián)Q代的風險，資產收購不及預期的風險，近期股價出現(xiàn)波動的風險等。

(記者 湯輝)

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