鄭眼看盤：賽道股反彈 上半年股市機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 吳永久    

周二A股普漲，截至收盤，上證綜指漲0.50%至3446.09點(diǎn)。其余股指漲幅更大，深綜指漲1.35%，創(chuàng)業(yè)板綜指漲2.46%，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.88%。滬指表現(xiàn)弱主因是上周強(qiáng)勢(shì)的金融、基建等疲弱，而上周及更早跌得較慘的以寧德時(shí)代為代表的賽道股大幅反彈。

寧德時(shí)代大漲是股市反彈誘因之一，其收盤上漲3.74%。由于這是該股連續(xù)第二天顯著反彈，故對(duì)創(chuàng)業(yè)板及相關(guān)個(gè)股就構(gòu)成了相對(duì)明顯的支撐。這幾天跌幅較大的CXO等醫(yī)藥股也大幅上漲，所謂“葛蘭系”品種表現(xiàn)都很好。

市場(chǎng)有蹺蹺板效應(yīng)，強(qiáng)弱時(shí)常切換，當(dāng)上述賽道股由近期跌跌不休轉(zhuǎn)為顯著反彈時(shí)，之前不久表現(xiàn)較好的旅游酒店、周期、基建等板塊下跌。還有，這幾天強(qiáng)勢(shì)的“冰墩墩概念股”也殺跌，龍頭品種元隆雅圖跌停。

北向資金比較謹(jǐn)慎，周二凈賣出35.44億元，這已是其連續(xù)第二個(gè)交易日凈流出了。相關(guān)市場(chǎng)方面，隔夜美股繼續(xù)下跌，只是跌速明顯放緩。

寧德時(shí)代連漲了兩天，上周末寧德就“造謠”一事向公安報(bào)案，這當(dāng)然是利好，周一該股顯著上漲。到了周一晚間，有關(guān)寧德時(shí)代接待機(jī)構(gòu)調(diào)研情況明顯有利的消息在網(wǎng)上隨處可見，周二股價(jià)續(xù)漲顯著也有這個(gè)因素。

雖然寧德利好較多，但我覺得投資者還是多看少動(dòng)為好。如果對(duì)此股有興趣，等消息面風(fēng)平浪靜時(shí)再試圖下手為好。當(dāng)個(gè)股的消息過(guò)于頻繁時(shí)，個(gè)股內(nèi)在運(yùn)行節(jié)奏或者說(shuō)技術(shù)面的特征就會(huì)被干擾，投資者在操作上其實(shí)就會(huì)更難判斷。

后市方面，我仍持之前觀點(diǎn)，即我覺得上半年股市機(jī)會(huì)會(huì)顯著大于風(fēng)險(xiǎn)，即依然建議投資者積極布局。關(guān)于選股問(wèn)題，我覺得現(xiàn)階段投資者不必拘泥新熱點(diǎn)還是老熱點(diǎn)，自下而上選股最好。關(guān)于這點(diǎn)昨天我也說(shuō)過(guò)，大意是“基建類個(gè)股雖有利好，但漲后卻有可能回吐，投資者不應(yīng)追得過(guò)急；科技股雖有估值利空，但跌過(guò)后也產(chǎn)生了上漲機(jī)會(huì)”。沒想到剛這么說(shuō)，股市便碰巧這么走了。

無(wú)論新賽道，還是老賽道，既然有主流資金看中，那么基本面上當(dāng)然是有些理由的，頂多是機(jī)構(gòu)抱團(tuán)過(guò)頭時(shí)也易因交易擁擠而反向運(yùn)作，但并不意味著賽道股一跌再跌就沒了看好邏輯。當(dāng)然了，賽道股中肯定也有邏輯變壞品種，但這只是極少數(shù)而已，多數(shù)公司在基本面上還是比較平穩(wěn)的。因此，對(duì)賽道股來(lái)說(shuō)，投資者在實(shí)際操作中用點(diǎn)心去鑒別即可，不宜因噎廢食。

由中長(zhǎng)期看，市場(chǎng)會(huì)不斷成熟。經(jīng)歷過(guò)這幾年新老賽道抱團(tuán)及先后大跌后，市場(chǎng)大概率會(huì)發(fā)生些變化。我覺得最可能發(fā)生的變化是，未來(lái)新出的賽道股的抱團(tuán)大概率會(huì)弱一些。明白這個(gè)道理應(yīng)有實(shí)際意義，比方說(shuō)投資者買了未來(lái)的賽道股，那么看高時(shí)最好能降低些預(yù)期。

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