格科微研報(bào)：高像素、BSI產(chǎn)線積極布局【方正電子團(tuán)隊(duì)】

每經(jīng)AI快訊，2月13日方正證券電子研究團(tuán)隊(duì)“半導(dǎo)體風(fēng)向標(biāo)”公眾號發(fā)布了格科微研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：深耕CMOS圖像傳感器和顯示驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域，市場地位全球領(lǐng)先；積極布局BSI產(chǎn)線，逐步向Fab-Lite模式轉(zhuǎn)型；自建12英寸晶圓制造中試線，加強(qiáng)高階CIS工藝研發(fā)；著力優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，盈利能力顯著提升。

盈利預(yù)測：我們預(yù)計(jì)公司2021年-2023年?duì)I業(yè)收入70.7億元/92.1億元/132.6億元，歸母凈利潤12.6億元/16.5億元/20.7億元，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)；2）產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；3）下游行業(yè)景氣度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

(記者 湯輝)

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