鄭眼看盤：A股反彈 可優(yōu)選行業(yè)龍頭

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 吳永久    

虎年春節(jié)后首個(gè)交易日，即2月7日（農(nóng)歷正月初七，周一），A股各大股指齊漲，截至收盤，上證綜指漲2.03%至3429.58點(diǎn)，其余股指漲幅小些，其中深綜指、創(chuàng)業(yè)板綜指分別漲1.04%、0.24%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.36%。因上漲品種主要集中在基建、“兩桶油”、煤炭、銀行等板塊，故上述“雙創(chuàng)”科技類指數(shù)的漲幅落后。

基建及周期股上漲與各類因素相關(guān)，首先是國(guó)際原油暴漲刺激了中石油、煤炭股等上漲，其次周期股調(diào)整已久、相對(duì)位置不高也對(duì)資金構(gòu)成吸引力，最后是市場(chǎng)對(duì)今年基建提速的預(yù)期很濃。非權(quán)重股雖然呈普漲格局，但其漲幅相對(duì)有限，且也有些品種跌幅較大。

周一北上資金凈流入55.52億元。細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，深股通流出10.76億元，滬股通流入66.28億元。周一港股恒指在多數(shù)時(shí)間下跌，但尾市急漲，最終勉強(qiáng)以上漲作收。

節(jié)前央行不斷釋資，節(jié)后一般會(huì)與往年多數(shù)時(shí)候一樣會(huì)回籠資金，所以回籠資金并非利空，除非回籠力度較大。節(jié)后首個(gè)交易日，央行在公開市場(chǎng)操作開展了200億元7天期逆回購，由于當(dāng)天有1500億元節(jié)前所做的14天逆回購到期，故相當(dāng)于回收了1300億元流動(dòng)性。

央行這樣的操作應(yīng)該屬于溫和，我個(gè)人覺得央行有可能會(huì)相對(duì)寬松，因?yàn)?月份其實(shí)是個(gè)難得的空檔期。大家知道，美聯(lián)儲(chǔ)3月可能會(huì)加息。

未來投資者可調(diào)高基建類股的預(yù)期，因一季度正是這類股最受益于政策面的時(shí)候。除基建類股外，投資者另可調(diào)高對(duì)消費(fèi)類股的預(yù)期，而對(duì)于出口類股預(yù)期一般應(yīng)放得較平。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)“三駕馬車”中的出口有可能在國(guó)外放松疫情防控背景下有所放緩時(shí)，投資與消費(fèi)的重要性勢(shì)必提升，一定會(huì)被當(dāng)成提振經(jīng)濟(jì)的抓手。國(guó)內(nèi)一些地方政府主導(dǎo)的基建計(jì)劃有所前置，故投資這一塊能對(duì)經(jīng)濟(jì)起些托底作用。

春節(jié)假期國(guó)內(nèi)消費(fèi)在疫情困撓下應(yīng)該仍然屬于相對(duì)稍好的格局，但只能算沒有拖太多后腿，對(duì)GDP的刺激或提振作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上。僅憑基建是不夠的，故政策層面的提振消費(fèi)的具體措施可能會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，相關(guān)消費(fèi)類個(gè)股可能會(huì)有些機(jī)會(huì)。

無論投資者關(guān)注哪類品種，穩(wěn)妥起見一般優(yōu)選行業(yè)龍頭。在“股票發(fā)行注冊(cè)制”未來將全面推行的大環(huán)境下，在權(quán)衡進(jìn)攻與防守時(shí)，投資者暫應(yīng)優(yōu)先考慮后者。

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