虎年開市第一天上市流通 海通證券3家定增股東浮虧5.4%

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

2月7日，虎年A股開市第一天，海通證券（600837，SH；昨日收盤價(jià)11.60元）的3家定增股東——上海海煙投資管理有限公司、上海電氣（集團(tuán)）總公司、光明食品（集團(tuán)）有限公司所持有的3.9億股限售股上市流通。

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這3家股東所持限售股來源于2020年8月5日海通證券的定增，當(dāng)時(shí)的定增價(jià)格為每股12.8元。此后經(jīng)過兩次現(xiàn)金分紅，定增價(jià)復(fù)權(quán)后降低至每股12.27元。盡管借助A股2月7日“開門紅”，海通證券經(jīng)受住了限售股上市壓力，以11.60元/股報(bào)收，但目前市價(jià)距離當(dāng)時(shí)定增價(jià)格仍有約5.4%的浮虧。

值得一提的是，東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來的券商定增中，除海通證券外，中信建投、南京證券、湘財(cái)股份、天風(fēng)證券的市價(jià)也較定增價(jià)更低。且湘財(cái)股份兩次定增兩次均跌破定增價(jià)。

尚有7.81億股待解禁

2020年8月，海通證券向上海國盛（集團(tuán)）有限公司等13家特定對象發(fā)行了15.625億股A股，發(fā)行價(jià)格為每股12.8元，共計(jì)募集資金200億元。參與者既有外資投行，又有上海本地上市公司和一眾基金、資管機(jī)構(gòu)。

前期，UB SAG、嘉實(shí)國際資產(chǎn)管理有限公司、中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司、上海蘭生股份有限公司、上海城投控股股份有限公司、富安達(dá)基金管理有限公司、JPMorganChaseBank，NationalAssociation、齊魯中泰私募基金管理有限公司、灣區(qū)產(chǎn)融投資（廣州）有限公司所持有的鎖定期限6個(gè)月的限售股已于2021年2月5日解禁。本次3家解禁股東中，上海海煙投資管理有限公司持有2.343億股，上海電氣（集團(tuán)）總公司持有7820.31萬股，光明食品（集團(tuán)）有限公司持有7812.5萬股。

本次解禁后，上海國盛（集團(tuán)）有限公司持有的鎖定期限48個(gè)月的限售股尚未達(dá)到解禁期限，股數(shù)合計(jì)7.81億股。

2020年中報(bào)和年報(bào)發(fā)布后，海通證券均進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，一次是10派2.8元，一次是10派2.5元（均是稅前）。定增股東的成本降至每股12.27元，但以2月7日海通證券收盤價(jià)11.60元計(jì)算，3家定增股東浮虧幅度仍然達(dá)到5.4%，合計(jì)浮虧約2.6億元。

多家券商定增后破發(fā)

東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，自2020年以來的券商定增中，除海通證券外，中信建投、南京證券、湘財(cái)股份、天風(fēng)證券的市價(jià)也較定增價(jià)更低，且湘財(cái)股份兩次定增兩次均跌破定增價(jià)。

目前定增浮虧率最高的是中信建投。2020年12月29日，中信建投發(fā)布定增公告稱，本次增發(fā)1.1億股，發(fā)行價(jià)格為35.21元，募集資金總額為38.84億元，扣除發(fā)行費(fèi)用3623.58萬元（不含增值稅）后，實(shí)際募集資金凈額為38.48億元。中信建投當(dāng)時(shí)本來決定最高發(fā)行不超過130億元，但最終實(shí)際發(fā)行規(guī)模遠(yuǎn)低于預(yù)計(jì)上限。

即便遠(yuǎn)低于上限，中信建投也未能改變股價(jià)之后的頹勢。2月7日，中信建投收于每股26.73元，定增股東浮虧幅度約為23.17%。

這亦可以解釋為何現(xiàn)在券商更青睞配股——在剛剛完成的中信證券配股中，中信證券配股獲得超97%的認(rèn)購。也許普通投資者不那么喜歡配股，但對券商而言，通過配股補(bǔ)充資本金，在市場條件一般的情況下，操作性更強(qiáng)。

而虎年的上市券商再融資壓力依然不小。根據(jù)東方財(cái)富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前東方證券、財(cái)通證券、興業(yè)證券公告了配股預(yù)案。按目前擬募資金額計(jì)算，規(guī)模合計(jì)為388億元。

此外，還有華創(chuàng)陽安、國海證券、錦龍股份、長城證券、國金證券、錦龍股份等6家券商的增發(fā)方案正在路上，合計(jì)募集資金上限約為393億元。配股加增發(fā)，合計(jì)募集資金上限約為781億元。