“雨潤重整案”塵埃落定 南京雨潤等44家公司重整方案獲高票通過

每經(jīng)記者 黃鑫磊    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（1月29日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從雨潤集團(tuán)獨(dú)家獲悉，1月29日，南京雨潤等44家公司重整方案獲債權(quán)人99.72%高票表決并南京中院裁定通過。這意味著，陷入債務(wù)困境多年的中國肉制品龍頭企業(yè)雨潤集團(tuán)，在農(nóng)歷牛年歲末終于迎來了涅槃重生。

“雨潤重整案”由雨潤控股等78家公司（非上市）及南京雨潤等44家公司（上市）兩部分組成，雨潤控股等78家公司重整方案已于2021年12月31日獲債權(quán)人表決及南京中院裁定通過。此次表決和裁定的南京雨潤等44家公司重整方案，其債權(quán)人投票結(jié)果顯示，有財產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)投同意票的金額占比為99.72%，投同意票的債權(quán)人數(shù)占比為96.67%。

雨潤集團(tuán)現(xiàn)有3萬名員工和上下游產(chǎn)業(yè)鏈共十多萬人，包括數(shù)萬家依附于雨潤產(chǎn)業(yè)鏈的中小微企業(yè)，如生豬養(yǎng)殖農(nóng)戶、菜農(nóng)果農(nóng)等基地種植戶、農(nóng)批市場經(jīng)營商戶、雨潤專賣店加盟商等。雨潤集團(tuán)表示，隨著重整計劃執(zhí)行，將向社會提供更多就業(yè)崗位，帶動更多市場主體，承擔(dān)更大社會責(zé)任。

中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司提供30億元流動性支持

雨潤集團(tuán)創(chuàng)立于1993年，總部位于江蘇南京，是一家以食品加工、農(nóng)產(chǎn)品物流和商業(yè)零售為核心主業(yè)的大型民營企業(yè)集團(tuán)，旗下?lián)碛杏隄櫴称罚?1068，HK）、中央商場（600280，SH）兩家上市公司。

2015年以來，受突發(fā)事件影響，雨潤集團(tuán)接連遭受金融債務(wù)違約、訴訟仲裁、資產(chǎn)查封凍結(jié)等打擊，企業(yè)發(fā)展陷入困境。不過，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，雨潤債務(wù)危機(jī)非實控人過錯及自身經(jīng)營不善所致，應(yīng)當(dāng)將其與其他“爆雷”企業(yè)區(qū)別對待。

為解決債務(wù)危機(jī)、盤活資產(chǎn)及脫困重生，2020年11月16日，在江蘇省政府、南京市政府及相關(guān)部門支持下，雨潤集團(tuán)拉開債務(wù)重整序幕。2021年4月29日，南京中院依法裁定對“雨潤系”122家公司進(jìn)行實質(zhì)合并重整，后續(xù)經(jīng)過債權(quán)審查、資產(chǎn)評估、債權(quán)申報、債權(quán)人談判、重整投資人公開遴選、重整計劃制定、召開債權(quán)人會議、債權(quán)人投票表決等各個環(huán)節(jié)。2021年11月29日起，雨潤重整“二債會”以網(wǎng)絡(luò)形式召開，由全體債權(quán)人對雨潤重整方案進(jìn)行投票表決。

2021年12月14日，經(jīng)重整投資人遴選小組審議表決，中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司提交的《重整投資方案》獲表決通過，成為雨潤集團(tuán)重整戰(zhàn)略投資人。中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司將向雨潤精選證券化平臺投資30億元，為雨潤恢復(fù)產(chǎn)能建設(shè)提供流動性支持。

截至1月28日投票結(jié)束，雨潤集團(tuán)122家公司整體重整方案獲得絕大多數(shù)債權(quán)人同意，其債權(quán)人數(shù)、債權(quán)份額同意票數(shù)均超過法定通過條件。表決結(jié)果符合法律規(guī)定的人數(shù)過半、金額過三分之二的通過條件，雨潤集團(tuán)重整方案獲得絕大多數(shù)債權(quán)人的支持，避免了直接破產(chǎn)清算的最壞結(jié)果。

有債權(quán)人表示，重整方案清償計劃顯著高于破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率，債權(quán)價值得以全額、充分保障，充分體現(xiàn)了司法重整的公正性，這是他們投贊成票的根本原因。

逾800億債務(wù)本金利息全覆蓋

雨潤集團(tuán)重整方案具體包括哪些內(nèi)容？

據(jù)悉，為一攬子整體解決雨潤債務(wù)問題，雨潤重整管理人整合了雨潤集團(tuán)所有優(yōu)質(zhì)的公司資源，搭建證券化平臺——雨潤精選，注入食品加工和農(nóng)產(chǎn)品物流兩大核心主業(yè)。該公司于2020年12月31日注冊成立。

雨潤集團(tuán)重整方案將122家公司納入重組范圍的逾800億元債務(wù)，以“現(xiàn)金清償+留債分期清償+以股抵債清償”階梯式償債方式，做到債權(quán)本金和利息全覆蓋，不打折清償、不逃廢債，最大程度保護(hù)全體債權(quán)人利益。

具體清償方式包括：30萬元以下一年內(nèi)一次性現(xiàn)金清償完畢；30萬元～300萬元五年內(nèi)現(xiàn)金清償完畢；300萬元以上按17.8元/股價格實施“債轉(zhuǎn)股”。轉(zhuǎn)股完成后，雨潤精選股權(quán)結(jié)構(gòu)為：轉(zhuǎn)股債權(quán)人占股37.29%，雨潤控股占股33%，戰(zhàn)略投資人中國華融占股7%，另有22.71%預(yù)留股份用于業(yè)績對賭下的優(yōu)先債權(quán)清償和實施股份補(bǔ)償。

雨潤精選承諾，2026年實現(xiàn)凈利潤不低于50億元，并在2027年內(nèi)提交上市申請。重整計劃目標(biāo)達(dá)成后，轉(zhuǎn)股債權(quán)人從雨潤精選退出，或?qū)馁Y本市場獲取更高收益。

為保障債權(quán)人留債債權(quán)正常清償及轉(zhuǎn)股債權(quán)人所持雨潤精選股份如期退出，雨潤重整方案設(shè)置了多重保障機(jī)制，包括留債債權(quán)增信保障機(jī)制，轉(zhuǎn)股價格與凈利潤掛鉤的對賭補(bǔ)償機(jī)制，逾期上市股份回購機(jī)制，實控人擔(dān)保兜底機(jī)制和權(quán)益劣后機(jī)制等。

南京中院出具的民事裁定書顯示，重整計劃制定、表決程序合法，內(nèi)容符合法律規(guī)定，經(jīng)營方案具有可行性，因此裁定批準(zhǔn)雨潤集團(tuán)重整計劃，同時終止實質(zhì)合并重整程序。

新雨潤將做強(qiáng)“大食品”產(chǎn)業(yè)鏈

2019年1月21日，雨潤集團(tuán)實控人祝義財回歸企業(yè)，此后確立了聚焦主業(yè)的戰(zhàn)略方針，在內(nèi)部開展大刀闊斧的改革。祝義財本人每天工作18小時以上，意圖救企業(yè)于危難之中。

近兩年來，祝義財帶領(lǐng)雨潤推出上千種新產(chǎn)品，雨潤牌低溫肉制品市場占有率重新回到榜首，生豬宰量恢復(fù)至行業(yè)前三水平。員工也從最低時的1.2萬人增加至3萬人，企業(yè)各項經(jīng)營指標(biāo)漸趨正常。

雨潤另一核心主業(yè)農(nóng)產(chǎn)品物流已基本完成全國布局，目前擁有18座農(nóng)副產(chǎn)品全球采購中心。近幾年經(jīng)營穩(wěn)步提升，年交易量超過2000萬噸，交易額超過2000億元，已從全國第三躍居行業(yè)第二，成為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。

據(jù)銀信出具的“雨潤體系資產(chǎn)市場價值報告”，整體納入此次重整經(jīng)營方案的“雨潤系”總資產(chǎn)為1273億元，凈資產(chǎn)約95億元。通過業(yè)務(wù)重組，“雨潤系”將最核心的“大食品”業(yè)務(wù)板塊整體裝入雨潤精選證券化平臺，涵蓋飼料、生豬養(yǎng)殖、屠宰加工、肉制品精深加工、禽類產(chǎn)業(yè)、牛羊肉產(chǎn)業(yè)、生物制藥及農(nóng)產(chǎn)品物流等，形成“大食品產(chǎn)業(yè)鏈”一體化發(fā)展格局。

其中，屠宰、低溫肉制品等傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)短期內(nèi)即可完成產(chǎn)能復(fù)建、擴(kuò)建，恢復(fù)至行業(yè)較高水平，目前仍具備行業(yè)龍頭地位。雨潤精選在資金支持下將進(jìn)行重點(diǎn)區(qū)域拓展，迅速擴(kuò)建產(chǎn)線、提升產(chǎn)能，構(gòu)筑長期增長驅(qū)動力。

雨潤集團(tuán)負(fù)責(zé)人表示，雨潤“大食品”核心業(yè)務(wù)已經(jīng)形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展的優(yōu)勢，是未來雨潤精選收入和利潤的穩(wěn)定來源，是清償債權(quán)人債務(wù)的主要支撐。隨著重整計劃方案落地實施，“新雨潤”公司股權(quán)結(jié)構(gòu)將更加多元化，企業(yè)治理將更加開放和現(xiàn)代化。

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