亞太股份事件點(diǎn)評：基礎(chǔ)制動開啟V型反轉(zhuǎn)，汽車電子實現(xiàn)進(jìn)口替代【民生汽車團(tuán)隊】

每經(jīng)AI快訊，1月25日民生證券汽車研究團(tuán)隊“將信將疑 的智能電車投資世界”公眾號發(fā)布了亞太股份點(diǎn)評文章。事件：2022年1月24日公司公告，于近日收到國內(nèi)某自主品牌主機(jī)廠的定點(diǎn)通知書，公司將作為客戶的零部件開發(fā)和生產(chǎn)供應(yīng)商，開發(fā)和生產(chǎn)某新能源車型的前盤式制動器帶轉(zhuǎn)向節(jié)總成、后鼓式制動器總成產(chǎn)品。

文章認(rèn)為，基礎(chǔ)制動業(yè)務(wù)資本開支周期已過，公司大級別利潤拐點(diǎn)已來；基礎(chǔ)制動器產(chǎn)品與電子制動器產(chǎn)品雙輪驅(qū)動，公司進(jìn)入新一輪高速成長。

投資建議：預(yù)計公司2021年-2023年實現(xiàn)營收34.5億元/41.9億元/54.7億元，實現(xiàn)歸母凈利潤0.70億元/1.22億元/1.99億元，當(dāng)前市值對應(yīng)2021年-2023年P(guān)E為107/61/37倍。公司汽車電子產(chǎn)品持續(xù)放量，業(yè)績有望重回歷史高位水平，作為中國制動行業(yè)龍頭有望享有估值溢價，維持“推薦”評級。

風(fēng)險提示：新品拓展不及預(yù)期，匯率風(fēng)險等。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。