重磅！降息了！房貸利率要降5個基點，百萬房貸月供可省30元，房產(chǎn)股集體大漲

每經(jīng)編輯 程鵬 易啟江    

在2021年兩次全面降準(zhǔn)以及1月17日下調(diào)MLF利率和逆回購匯率后，市場對下一步降準(zhǔn)降息的空間格外關(guān)注。

1月20日，新一期貸款市場報價利率（LPR）出爐。據(jù)央行網(wǎng)站消息，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年1月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.70％，較上期下降10個基點；5年期以上LPR為4.6％，下降5個基點。

就在央行公布LPR最新報價前夜（19日），央行調(diào)整了報價行和報價時間。央行公告稱，將LPR發(fā)布時間由每月20日（遇節(jié)假日順延）上午9:30調(diào)整為9:15。上述調(diào)整自2022年1月20日起實施。

此外，還調(diào)整了LPR報價行名單：郵儲銀行、南京銀行新入圍，西安銀行和中信銀行未入選。是LPR改革之后首次對報價行做調(diào)整。央行稱，為提高LPR報價行報價質(zhì)量，中國人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制對場內(nèi)外LPR報價行進(jìn)行了考核。

受消息影響，今早開盤，房地產(chǎn)股集體高開。

5年期LPR 20月以來首次下調(diào)5BP

對“房貸一族”影響幾何？

1月20日央行網(wǎng)站消息，據(jù)中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年1月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.70％，較上期下降10個基點；5年期以上LPR為4.6％，下降5個基點。

以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。

值得一提的是，這是5年期以上LPR自2020年4月以來的首次下調(diào)。

每經(jīng)經(jīng)濟(jì)新聞記者注意到，自LPR改革以來，這是5年期以上LPR經(jīng)歷的第4次調(diào)整。作為房貸利率參考基礎(chǔ)，本次5年期以上LPR下調(diào)5個基點至4.6%，會對有住房貸款的人群帶來何種影響？房貸利率下降會立即生效嗎？下調(diào)之后月供會減少嗎？

圖片來源：視覺中國

首先，5年期以上品種調(diào)整，并不會影響所有還房貸的人士。 這與個人選擇房貸利率方式有關(guān)，若選擇了固定利率，此項調(diào)整不會影響房貸變化；若選擇了浮動利率，則會引起后期月供的變化。2019年央行宣布實行房貸利率的新政策，新發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款利率以最近一個月相應(yīng)期限的貸款市場報價利率（LPR）為定價基準(zhǔn)加點形成。

其次，房貸利率下降不會立即生效。 雖然LPR每月更新，但按照銀行房貸合同，房貸客戶的利率不會每個月都隨之變動。記者了解到，目前市場上不同銀行對重定價周期有不同規(guī)定：

大多數(shù)情況下，銀行每年1月1日會按照當(dāng)時的LPR重定價，同時每年1月份選擇浮動利率的人群月供會發(fā)生變化。 但本次5年期以上LPR調(diào)整，并不會立即影響這部分人月供變化，要到次年的1月1日才會按照最新的報價，確定房貸利率。

此外，也有銀行規(guī)定個人房貸合同期滿12個月重定價。舉個例子，若客戶2021年10月20日簽訂的房貸合同，享受的房貸利率是LPR加基點，要到2022年10月20日銀行才會重新確定該客戶享受的房貸利率；若客戶2021年2月1日簽訂合同，那么2月1日銀行便會按照最新的LPR報價，重新確定客戶的房貸利率。

假設(shè)此次下調(diào)至下一個重定價日，LPR不再調(diào)整情況下， 個人住房貸款月供會下降多少？以100萬房貸，等額本息償還30年計算，5年期以上LPR每下降5個基點，月供額約減少30元。以2022年1月5年期以上LPR降至4.6％為例，100萬房貸的月供就從5156.37元減少至5126.44元。

或受消息影響，今早開盤房地產(chǎn)股集體高開，華遠(yuǎn)地產(chǎn)、新城控股漲超9%，金科股份漲8.66%。

5年期LPR下調(diào)，降成本惠及更多主體

此前5年期LPR為4.65％，調(diào)整后變?yōu)?.6％，下降5個基點。

上一次下調(diào)還是2020年4月20日從4.75%下調(diào)至4.65%，彼時的背景是疫情爆發(fā)初期，貨幣政策為應(yīng)對危機(jī)大力進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)。1年期LPR此次亦有可能繼續(xù)下調(diào)，2021年12月20日，1年期LPR在前期全面降準(zhǔn)釋放長期低成本資金的帶動下下調(diào)5個基點至3.80%。

相比于1年期LPR調(diào)整主要影響流動性貸款（主要是企業(yè)短期流動性貸款和個人短期消費貸款），5年期LPR下調(diào)對降低全社會融資成本的覆蓋面更大。隨著此前LPR改革的推進(jìn)，目前銀行存量貸款和新發(fā)放貸款中，個人按揭貸款、企業(yè)中長期貸款等絕大多數(shù)都是使用5年期LPR作為貸款利率的定價基準(zhǔn)。

按照央行規(guī)定，借款人和貸款銀行可協(xié)商選擇利率重定價（通常周期最短為1年），每次利率重定價時，定價基準(zhǔn)調(diào)整為最近一個月相應(yīng)期限的LPR，如果1月20日報價的5年期LPR下調(diào)，無疑會對背負(fù)著按揭房貸的個人和家庭，以及有中長期貸款的眾多企業(yè)來說是大利好，會直接降低利息支出。

據(jù)證券時報，巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對記者表示，穩(wěn)增長需要貨幣政策的支持，在去年四季度降準(zhǔn)以及調(diào)降LPR之后，開年又下調(diào)MLF和逆回購利率10個基點，整體的速度還是比較快的，也略超市場預(yù)期。下調(diào)MLF和逆回購利率，對于維護(hù)銀行體系流動性合理充裕起到較大的作用，也能引導(dǎo)實際貸款利率下行，從而降低企業(yè)融資成本，穩(wěn)定市場信心。

民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者表示，去年12月20日1年期LPR利率下調(diào)5BP，本次1年期LPR利率下調(diào)10BP，同時5年期以上品種下調(diào)5BP，在一個月的時間里，連續(xù)兩次累計下調(diào)15BP，貨幣政策逆周期調(diào)控力度加大，體現(xiàn)了宏觀政策前置發(fā)力，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期、增強(qiáng)市場主體信心，鼓勵企業(yè)增加中長期投資，對于當(dāng)前擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)外需以及房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行將產(chǎn)生積極效果。

溫彬稱，下一階段，預(yù)計貨幣政策將繼續(xù)做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)相結(jié)合，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，加大力度支持穩(wěn)增長。一方面，在總量方面將繼續(xù)用好法定存款準(zhǔn)備金率、公開市場操作、MLF等多種貨幣政策工具組合，保持市場流動性合理充裕；另一方面用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策做“加法”，持續(xù)加大對小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的精準(zhǔn)支持力度，促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降。?

LPR發(fā)布時間調(diào)整至每月20日9:15 報價行名單“兩進(jìn)兩出”

1月19日，央行發(fā)布公告稱，將LPR發(fā)布時間由每月20日（遇節(jié)假日順延）上午9:30調(diào)整為9:15。上述調(diào)整自2022年1月20日起實施。

對于LPR發(fā)布時間提前15分鐘調(diào)整，央行表示是為了加強(qiáng)預(yù)期管理，促進(jìn)LPR發(fā)布時間與金融市場運行時間更好銜接。有市場人士表示，此舉體現(xiàn)了央行主動作為、靠前發(fā)力。

此外，央行官網(wǎng)更新了報價行名單。最新的報價行維持在18家，郵儲銀行、南京銀行新入圍，西安銀行和中信銀行未入選?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到， 這是自2019年8月LPR改革以來，央行首次調(diào)整報價行和報價時間。

公告稱，為提高貸款市場報價利率（LPR）報價行報價質(zhì)量，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制對場內(nèi)外LPR報價行進(jìn)行了考核，根據(jù)考核結(jié)果調(diào)整了LPR報價行。新的18家LPR報價行分別為：工行、農(nóng)行、中行、建行、郵儲銀行、交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、南京銀行、臺州銀行、上海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行、微眾銀行、網(wǎng)商銀行以及花旗銀行（中國）和渣打銀行（中國）。

相較此前， 郵儲銀行、南京銀行新入圍，西安銀行和中信銀行未入選。

近期房地產(chǎn)銷售、購地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)

近一段時間，房地產(chǎn)市場問題一直備受社會各界關(guān)注。此前，在“香港國際金融中心定位與展望”聯(lián)合研討會上。央行行長易綱表示，短期個別房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，不會影響中長期市場的正常融資功能。央行始終堅持營造公平的市場環(huán)境，將督促有關(guān)企業(yè)及其股東按照法律和市場規(guī)則的要求，妥善處理好自身債務(wù)事宜，依法公平保護(hù)各類債權(quán)人利益。恒大的風(fēng)險是市場事件，將按照市場化、法治化原則予以妥善處理，債權(quán)人和投資者的權(quán)益將依法保障。

值得一提的是，為促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險出清。此前，央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險處置項目并購金融服務(wù)的通知》，鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)按照市場化原則加大房地產(chǎn)項目兼并收購，鼓勵金融機(jī)構(gòu)提供兼并收購的金融服務(wù)，助力化解風(fēng)險、促進(jìn)行業(yè)出清。

發(fā)布會上，央行金融市場司司長鄒瀾介紹，在各方共同努力下，近期房地產(chǎn)銷售、購地、融資等行為已逐步回歸常態(tài)，市場預(yù)期穩(wěn)步改善。從數(shù)據(jù)上看，2021年末，全國房地產(chǎn)貸款余額52.2萬億元，同比增長7.9%，增速比9月末提高了0.3個百分點，其中四季度房地產(chǎn)貸款新增7734億元，同比多增2020億元，較三季度多增1578億元。

鄒瀾表示，人民銀行將堅決貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，認(rèn)真落實中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，按照探索新發(fā)展模式的要求，全面落實房地產(chǎn)長效機(jī)制，保持房地產(chǎn)金融政策連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，穩(wěn)妥實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，加大住房租賃金融支持力度，因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。

2022年保持企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降

2021年以來，央行多措并舉加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)中小微企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降。如，7月全面降準(zhǔn)0.5個百分點，釋放長期流動性1萬億元；9月新增3000億元支小再貸款額度，支持地方法人銀行增加小微企業(yè)和個體工商戶貸款；12月再次全面降準(zhǔn)0.5個百分點，釋放長期資金約1.2萬億元；下調(diào)支農(nóng)支小再貸款利率0.25個百分點，1年期LPR下行0.05個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個百分點，比2019年下降0.69個百分點，是改革開放四十多年來最低水平。

劉國強(qiáng)建議下一步觀察利率要有兩個角度。 一個角度是看實際的貸款利率變化。 2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，是改革開放四十多年來的最低水平。 另一個角度是看影響利率的因素有哪些。 LPR是由報價行根據(jù)對最優(yōu)質(zhì)客戶的實際貸款利率市場化報價形成的，資金成本、市場供求、風(fēng)險溢價等因素都會影響LPR報價。另外，公開市場操作利率、中期借貸便利利率，以及存款利率監(jiān)管等對資金的成本也會產(chǎn)生影響。

2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。同時，明年經(jīng)濟(jì)工作要穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，各地區(qū)各部門要擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，各方面要積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策，政策發(fā)力適當(dāng)靠前。

央行副行長劉國強(qiáng)1月18日表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨三重壓力， “穩(wěn)”本身就是最大的“進(jìn)”。 在經(jīng)濟(jì)下行壓力根本緩解之前，進(jìn)要服務(wù)于穩(wěn)，不利于穩(wěn)的政策不出臺，有利于穩(wěn)的政策多出臺，做到以進(jìn)促穩(wěn)。簡單說，當(dāng)前重點的目標(biāo)是穩(wěn)，政策的要求是發(fā)力。發(fā)力體現(xiàn)在三個方面： 充足發(fā) 力、精準(zhǔn)發(fā)力、靠前發(fā)力。

一是充足發(fā)力，把貨幣政策工具箱開得再大一些，保持總量穩(wěn)定，避免信貸塌方；

二是精準(zhǔn)發(fā)力，要致廣大而盡精微，金融部門不但要迎客上門，還要主動出擊，按照新發(fā)展理念的要求，主動找好項目，做有效的加法，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；

三是靠前發(fā)力，前瞻操作，走在市場曲線的前面，及時回應(yīng)市場的普遍關(guān)切，不能拖，拖久了，市場關(guān)切落空了，落空了就不關(guān)切了，不關(guān)切就“哀莫大于心死”，后面的事就難辦了。

“2022年穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，更加主動有為，更加積極進(jìn)取，注重靠前發(fā)力。”劉國強(qiáng)表示，重點之一是保持企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降，推動金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。

編輯|?程鵬? 杜恒峰 易啟江

校對| 盧祥勇

封面圖片來源：視覺中國

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自每經(jīng)app（記者：肖世清）、券商中國、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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