中鼎股份點評：智能底盤業(yè)務(wù)全面發(fā)力，戴維斯雙擊正當時【民生汽車團隊】

每經(jīng)AI快訊，1月14日民生證券汽車研究團隊“將信將疑 的智能電車投資世界”公眾號發(fā)布了中鼎股份點評文章。文章要點：底盤輕量化總成產(chǎn)品再獲國內(nèi)頭部新能源車企定點，輕量化項目累計獲得定點總額達18.83億元；智能底盤戰(zhàn)略初顯成效，累計獲得國內(nèi)定點金額達85.94億元，“增量賽道”有望打開公司成長空間，驅(qū)動公司業(yè)績估值“戴維斯雙擊“。

投資建議：預(yù)計公司2021-2023年實現(xiàn)營收130.28億元/137.15億元/149.29億元，實現(xiàn)歸母凈利潤10.50億元/11.50億元/13.88億元，當前市值對應(yīng)2021-2023年P(guān)E為26/24/20倍。公司估值顯著低于申萬零部件板塊2021年32倍板塊平均估值水平（Wind一致預(yù)測）。隨著公司業(yè)績周期性恢復(fù)以及智能底盤戰(zhàn)略的持續(xù)推進，作為全球零部件龍頭公司有望享有估值溢價，維持“推薦”評級。

風險提示：原材料價格波動導(dǎo)致毛利率低預(yù)期，新品拓展不及預(yù)期，匯率風險等。

(記者 湯輝)

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