“承諾保本”惹禍：昔日百億私募瀚信資產(chǎn)被暫停備案3個月，還有多家私募因此被罰

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)_400858413

近期，百億私募正心谷資本因為旗下產(chǎn)品出現(xiàn)虧損而被投資人舉報的事情正在發(fā)酵。

而有意思的是，近期昔日百億私募瀚信資產(chǎn)收到監(jiān)管書面警示，并暫停受理私募基金備案三個月，原因主要是瀚信資產(chǎn)產(chǎn)品虧損，公司卻向投資者支付了差額款，這是屬于變相向投資者承諾本金不受損失的違規(guī)行為。此外，還有多家私募機構(gòu)因為涉及承諾保底問題而被罰。

昔日百億私募瀚信資產(chǎn)被暫停備案3個月

近期，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布多份處分決定書，昔日的百億私募瀚信資產(chǎn)因承諾保本、未妥善保存投資者適當性文件等五宗違規(guī)行為，被暫停私募基金備案3個月。

基金業(yè)協(xié)會披露的處分決定書顯示，深圳市瀚信資產(chǎn)管理有限公司存在五大違規(guī)事實：

首先是瀚信資產(chǎn)變相向投資者承諾本金不受損失。公司管理的“瀚信九零2號”“瀚信九零6號”與投資者簽訂基金份額贖回協(xié)議、補充協(xié)議或基金份額繼續(xù)持有協(xié)議等文件，承諾在投資者贖回基金份額時，基金份額凈值低于0.9元的，由管理人以自有資金補足。瀚信資產(chǎn)依照協(xié)議約定向投資者支付了差額款。對此基金業(yè)協(xié)會表示，瀚信資產(chǎn)出資承擔投資者部分本金損失的行為違背了私募基金受托理財?shù)耐顿Y本質(zhì)，屬于變相向投資者承諾本金不受損失。

其次是瀚信資產(chǎn)沒有妥善保存投資者適當性管理的相關資料文件。瀚信資產(chǎn)在管產(chǎn)品“瀚信啟航1號私募證券投資基金”“瀚信獵鷹10號私募證券投資基金”“瀚信6號福享證券投資基金”的投資者資產(chǎn)證明文件缺失，違反了相關規(guī)定。

第三是公司沒有對管理的基金產(chǎn)品全面履行投資者回訪程序。在協(xié)會檢查期間，瀚信資產(chǎn)未按要求提供在管產(chǎn)品的投資者回訪相關的文件資料。

第四是沒有如實填報登記備案信息。瀚信資產(chǎn)在管產(chǎn)品“洲明時代伯樂并購五號私募投資基金”“洲明時代伯樂并購六號私募投資基金”由第三方銷售機構(gòu)進行募集，而瀚信資產(chǎn)在私募基金管理人登記備案系統(tǒng)的募集信息填報為“自行募集”；

第五是沒有向投資者披露涉訴信息。瀚信資產(chǎn)因在管產(chǎn)品近三年涉訴多起，部分產(chǎn)品因涉嫌保本糾紛。

根據(jù)相關規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會對瀚信資產(chǎn)作出紀律處分，進行書面警示，同時要求其限期改正并暫停受理私募基金備案三個月。

瀚信資產(chǎn)是一家有著十多年歷史的老牌私募機構(gòu)，其業(yè)務覆蓋一、二級資本市場。瀚信資產(chǎn)的大股東、創(chuàng)始人蔣國云曾經(jīng)擔任中科招商總裁助理、投資總監(jiān)，國信證券研究所所長、國信證券總裁助理、資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理，民生證券總裁，2010年“奔私”創(chuàng)立瀚信資產(chǎn)。從備案登記數(shù)據(jù)看，目前瀚信資產(chǎn)的管理規(guī)模區(qū)間在20億~50億。實際上，根據(jù)多家渠道數(shù)據(jù)，瀚信資產(chǎn)的管理規(guī)模曾經(jīng)在2017年突破百億，后來很快就跌了下來。

多家私募機構(gòu)因為承諾保底問題被罰

除了瀚信資產(chǎn)之外，還有多家私募機構(gòu)因為涉及到承諾保底問題被罰。

新年第一個工作日，深圳前海天璣財富、深圳市信誠達資產(chǎn)、深圳前海動產(chǎn)投資等3家私募基金因多宗違規(guī)事實，連同其高管，合計被罰了18萬元。值得注意的是，上述私募違規(guī)行為包括向投資者承諾保本保收益、勸誘投資者進行投資、部分私募產(chǎn)品沒有備案、向非合格投資募資等。值得注意的是，這三家私募均已經(jīng)被基金業(yè)協(xié)會注銷私募管理人登記。

深圳證監(jiān)局發(fā)布的行政處罰決定書顯示，深圳前海天璣財富存在的違規(guī)事實，除了部分私募基金產(chǎn)品未依法辦理備案手續(xù)之外，還有向非合格投資者募集資金。另外還有一條重要的違規(guī)事實是向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。公司發(fā)行的天璣海航城商業(yè)廣場私募投資基金二期等基金產(chǎn)品通過在合伙協(xié)議書中明確約定固定年化收益率、付息日及到期兌付本金及投資收益等形式，向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。深圳證監(jiān)局發(fā)布了對深圳前海天璣財富采取公開譴責措施的決定、關于對唐皓采取公開譴責措施的決定和關于對李畢采取公開譴責措施的決定。

深圳市信誠達資產(chǎn)近期也受到了監(jiān)管處罰，其中一條違規(guī)事實就是向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。公司發(fā)行的深圳信誠達八號投資企業(yè)等6只產(chǎn)品，通過在合伙協(xié)議中約定固定預期前端收益率、固定后端保障收益率、固定付息時間，并約定由深圳市鴻海環(huán)球控股集團與投資者簽署基金份額回購協(xié)議等形式，向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。

另外在深圳前海動產(chǎn)投資有限公司的違規(guī)事實中，也存在著向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。公司通過在宣傳推介材料中明確“業(yè)績比較基準”“預期收益率”、由關聯(lián)方深圳市動產(chǎn)資本管理集團與投資者簽訂《回購協(xié)議》等方式，向投資者承諾投資本金不受損失或承諾最低收益。

對此有私募業(yè)內(nèi)人士表示，承諾保底問題是私募領域頻繁違規(guī)的高發(fā)地。對于投資者而言，希望能獲得高收益的同時也能保證本金安全；對于私募機構(gòu)來說，也想通過一些手段發(fā)行更多的產(chǎn)品。不過在監(jiān)管的眼里，承諾保底問題是個不可逾越的紅線。