中國移動回A，重新認識元宇宙“真龍頭”

每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 葉峰    

投基Z世代，Z哥最實在。

開年第二天，大盤又跌了，而且跌幅比昨天大，兩市超過3000只個股下跌，全市場幾乎找不到任何熱點。

不過，今天中國移動A股上市，無疑是市場最大的焦點。

中國移動今天的表現(xiàn)，其實和大家預期的也差不多，高開9%之后一路回落，最終只漲了0.52%。這樣的表現(xiàn)，甚至還不如去年的中國電信，當時中國電信A股上市首日至少還漲了34%，直到一個月后，隨著綠鞋機制的失效，中國電信才宣告破發(fā)。

同樣，中國移動也有綠鞋機制，短期內(nèi)沒有破發(fā)的擔憂，但今天低迷的表現(xiàn)，還是讓投資者有些失落，中簽新股的人，終究感覺是中了個“寂寞”。

相信接下來一段時間，很多中簽的投資者，都會考慮在破發(fā)前落袋為安，免得重蹈中國電信最終破發(fā)的覆轍。畢竟，國內(nèi)三大電信運營商，股價表現(xiàn)都不算亮眼。

但是，如果僅僅把中國移動看成是電信運營商，雖說不一定錯，但至少是不夠全面的。因為在Z哥看來，中國移動有可能是當前市場最火熱的題材“元宇宙”的最大龍頭。所以，我們有必要重新來認識一下“元宇宙”和中國移動。

實際上，元宇宙已經(jīng)不僅僅是一個概念了。去年3月，隨著羅布樂思的上市，并且直接將元宇宙寫在了招股書中，上市后市值就突破400億美元。而“元宇宙”這一題材，也引爆了科技圈和資本圈。此后，F(xiàn)acebook更名為“Meta”，更是將元宇宙這一題材在全球點燃。

如今，元宇宙的產(chǎn)業(yè)體系已經(jīng)成型，主要包括四個層級。

應用層：主要包括元宇宙虛擬世界的各項應用和內(nèi)容，主要是游戲、數(shù)字金融、虛擬會展、教育培訓、社交直播等，當前主要就是游戲，如羅布樂思、我的世界等。

平臺層：各種內(nèi)容和基礎設施平臺，以及各種開發(fā)工具、內(nèi)容分發(fā)等。

網(wǎng)絡層：包括網(wǎng)絡通信、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、云儲存等。

感知及顯示層：各種輸入、輸出設備，VR、AR等。

當前A股市場上的各種元宇宙概念股，實際上都是圍繞這四大層級在開展業(yè)務。而中國移動的業(yè)務，則可以說幾乎涵蓋了元宇宙的全產(chǎn)業(yè)鏈。

首先，元宇宙離不開網(wǎng)絡，離不開強大的算力。而中國移動目前的5G基站，寬帶皮長公里、個人客戶數(shù)、寬帶客戶數(shù)都是全球第一，規(guī)模造就算力！

其次，在平臺方面，中國移動旗下的咪咕，這兩年發(fā)展勢頭很猛。以前Z哥并不太看好咪咕，因為在咪咕上除了能看一些球賽直播外，和騰訊、優(yōu)酷、愛奇藝等相比，并沒有什么優(yōu)勢。不過去年以來，咪咕平臺上的內(nèi)容越來越豐富，用戶體驗越來越好，這些都和中國移動背后的支持有很大關系。此外，咪咕還發(fā)布了行業(yè)最輕薄消費級增強現(xiàn)實眼鏡——Nreal Air。該款AR眼鏡將作為探索元宇宙的重要入口，助力廣大用戶隨時隨地進入虛擬世界。

通過對中國移動和元宇宙的重新認識，Z哥認為，中國移動的A股上市，很有可能是為投資者引入了一個最具元宇宙龍頭相的公司。而元宇宙這個巨大的新題材，同樣是產(chǎn)業(yè)鏈很長，參與企業(yè)眾多，這也是一個能夠容納龐大機構資金的賽道。

但是，未來中國移動A股的股價能否真正走起來，那就還需要觀察了。中國移動A股的市值大概是500億，A股流通市值200多億，H股的市值超過1萬億港元。不論是A股還是港股，也同樣是能夠容納大規(guī)模機構資金的蓄水池。但是，“池子”建好了，水來不來，就要看公募基金對元宇宙這個題材有多大的興趣了。

現(xiàn)在，基金對元宇宙題材的介入還不算太深，基金重倉的個股也不多，主要有游戲類的三七互娛、完美世界、順網(wǎng)科技；虛擬人概念的芒果超媒，VR技術的歌爾股份、昆侖萬維等。但隨著時間的推移，整個市場對元宇宙的了解也在逐漸深入，Z哥認為，今年的A股市場，元宇宙的空間可能依然巨大，而中國移動則很可能是機構資金最容易介入的地方。

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